近期，多地出現(xiàn)了拉閘限電的現(xiàn)象，起因是要應(yīng)對(duì)能耗雙控的要求，底層原因是煤炭的價(jià)格上漲導(dǎo)致的電力供需不均衡。對(duì)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)影響方面，短期利空、長(zhǎng)期利好。短期看，會(huì)微小影響部分省份的汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)；中短期看，不排除與其他因素疊加，拉高汽車(chē)成本；長(zhǎng)遠(yuǎn)看，對(duì)汽車(chē)行業(yè)尤其是新能源汽車(chē)的影響不大。

一、拉閘限電的起因是應(yīng)對(duì)能耗雙控的要求

8月12日，國(guó)家發(fā)展改革委印發(fā)了《2021年上半年各地區(qū)能耗雙控目標(biāo)完成情況晴雨表》的通知，通報(bào)各地能耗雙控目標(biāo)完成情況（詳見(jiàn)表1），同時(shí)要求，對(duì)能耗強(qiáng)度不降反升的地區(qū)，2021年暫停國(guó)家規(guī)劃布局重大項(xiàng)目以外的“兩高”項(xiàng)目節(jié)能審查，確保完成全年能耗雙控目標(biāo)特別是能耗強(qiáng)度降低的目標(biāo)任務(wù)。8月17日，國(guó)家發(fā)展改革委又在例行新聞發(fā)布會(huì)上直接點(diǎn)名青海、寧夏、廣西、廣東、福建、新疆、云南、陜西、江蘇，以上9地上半年能耗強(qiáng)度同比不降反升，還有10個(gè)省份的能耗強(qiáng)度降低率未達(dá)到進(jìn)度要求。

表1:2021年上半年各地區(qū)能耗雙控目標(biāo)完成情況晴雨表

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家發(fā)展改革委

注：1.西藏自治區(qū)數(shù)據(jù)暫缺，不納入預(yù)警范圍，地區(qū)排序的依據(jù)為各地區(qū)能耗強(qiáng)度降低率；

2.紅色為一級(jí)預(yù)警，表示形勢(shì)十分嚴(yán)峻，橙色為二級(jí)預(yù)警，表示形勢(shì)比較嚴(yán)峻，綠色為三級(jí)預(yù)警，表示進(jìn)展總體順利。

此外，國(guó)家發(fā)展改革委于9月16日印發(fā)《完善能源消耗強(qiáng)度和總量雙控制度方案》，就能耗雙控給出了更為完善的指標(biāo)設(shè)置以及分解落實(shí)機(jī)制，堅(jiān)決管控“兩高”項(xiàng)目，引導(dǎo)通過(guò)“可再生能源消納和綠證交易+用能指標(biāo)市場(chǎng)化交易”完成能耗總量考核。

為積極響應(yīng)能耗雙控政策要求，全國(guó)主要省份紛紛出臺(tái)了一系列舉措，通過(guò)限制高耗能企業(yè)用電總量、限制用電時(shí)段等方式促進(jìn)能耗減排。在這其中，很多省份選擇了拉閘限電。

表2：部分省市應(yīng)對(duì)能耗雙控政策情況的匯總

資料來(lái)源：中國(guó)汽車(chē)工業(yè)信息網(wǎng)整理

二、拉閘限電的深層原因是煤炭?jī)r(jià)格上漲導(dǎo)致的電力供需不均衡

對(duì)于拉閘限電的原因，有一些自媒體為了炒熱度提出了西方陰謀論或者其他。但其實(shí)拉閘限電主要是跟我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)的能源結(jié)構(gòu)有較大關(guān)系。在我國(guó)的能源結(jié)構(gòu)中，火力發(fā)電并網(wǎng)的占比較高，占到50%以上的份額，而且還在高位增長(zhǎng)。

圖1 2020年全口徑發(fā)電設(shè)備容量（單位：億千瓦） 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家能源局

而近期美元放水、國(guó)際煤炭等大宗商品價(jià)格暴漲、進(jìn)口煤炭量也在同比大幅下降，因此火力發(fā)電用到的煤炭整體價(jià)格高增。而電價(jià)調(diào)整還是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，屬于國(guó)家統(tǒng)一調(diào)控，價(jià)格調(diào)整的周期長(zhǎng)，因此即使煤炭漲價(jià)，電價(jià)也不可能快速大幅漲價(jià)，導(dǎo)致發(fā)電廠出電的意愿不大，有的電廠為了不虧損寧可不生產(chǎn)電。尤其是對(duì)于東北地區(qū)，馬上要迎來(lái)供暖季，更需要儲(chǔ)備一定的煤炭資源，電力供應(yīng)量有可能出現(xiàn)較大缺口。為緩解電力供需緊缺的壓力，地方政府只能采取拉閘限電等略微極端的方式。其實(shí)，中國(guó)的煤炭和電力并非產(chǎn)能不足，而是近幾年受碳達(dá)峰/碳中和目標(biāo)達(dá)成的影響，煤炭、鋼鐵、水泥等高能耗產(chǎn)業(yè)均出現(xiàn)了一定程度的減產(chǎn)、限產(chǎn)現(xiàn)象。

三、拉閘限電對(duì)新能源汽車(chē)行業(yè)短期利空、長(zhǎng)期利好

（1）短期看，會(huì)微小影響部分省份的汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)

與其他行業(yè)相比，汽車(chē)行業(yè)并非高能耗、高電耗行業(yè)，主要耗電體現(xiàn)在新能源汽車(chē)的電池、充電樁等。而且從表3中也能看出，除了廣東、廣西外，汽車(chē)產(chǎn)量大省的能耗預(yù)警不是那么嚴(yán)重。因此，短期來(lái)看，拉閘限電可能影響能耗限制較高省份的整車(chē)及集聚的零部件企業(yè)的生產(chǎn)，但是這種影響會(huì)被芯片短缺造成的影響所覆蓋。畢竟現(xiàn)在供應(yīng)鏈的頭等大事是缺芯，減少生產(chǎn)的天數(shù)可能會(huì)為芯片的供應(yīng)留下了更長(zhǎng)的緩沖期。在這其中，充當(dāng)生產(chǎn)工具的商用車(chē)受到的影響要比乘用車(chē)更大一些。

表3 各地2020年汽車(chē)產(chǎn)量與能耗目標(biāo)完成情況對(duì)比

（2）中短期看，不排除與其他因素疊加，拉高汽車(chē)成本

今年的芯片價(jià)格、鋰電池原材料的價(jià)格都在不斷攀升，尤其是芯片，雖然出臺(tái)了政策禁止高價(jià)銷(xiāo)售，但是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，供小于求就會(huì)造成價(jià)格的增長(zhǎng)。而隨著拉閘限電背后的“能耗雙控”政策的逐步落實(shí)，“雙高”企業(yè)（如鋼鐵等）限產(chǎn)的壓力就會(huì)變大，這將有可能傳導(dǎo)到汽車(chē)的生產(chǎn)成本上，尤其是這種成本傳導(dǎo)再與芯片、電池原材料等成本疊加，整車(chē)端售價(jià)的增加就會(huì)更加明顯。另外，訂單交付的壓力也會(huì)變大，供貨周期會(huì)相應(yīng)的延長(zhǎng)，因此，對(duì)于第四季度以后的汽車(chē)銷(xiāo)量會(huì)造成一定的影響。

圖2 鋰電池原材料價(jià)格上漲對(duì)比情況

（3）長(zhǎng)遠(yuǎn)看，對(duì)汽車(chē)行業(yè)尤其是新能源汽車(chē)的影響不大

發(fā)展新能源汽車(chē)，實(shí)現(xiàn)2030碳達(dá)峰/2060碳中和基本上是大勢(shì)所趨，2025年新能源汽車(chē)新車(chē)占比應(yīng)該會(huì)超過(guò)20%。碳中和、智能制造、轉(zhuǎn)型升級(jí)這幾年已經(jīng)成為行業(yè)的熱點(diǎn)詞頻，汽車(chē)企業(yè)的規(guī)劃全都圍繞這些點(diǎn)來(lái)開(kāi)展的，因此電力資源的短缺并不會(huì)對(duì)長(zhǎng)期發(fā)展新能源汽車(chē)形成本質(zhì)影響。

另外，能源結(jié)構(gòu)也會(huì)在未來(lái)的發(fā)展中逐漸調(diào)整，從上圖1中也能看出來(lái)，風(fēng)電和太陽(yáng)能等可再生能源的占比近來(lái)也在不斷增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)已經(jīng)從9月初開(kāi)始試點(diǎn)綠色電力交易，華晨寶馬、北京奔馳等汽車(chē)企業(yè)也加入到首批綠電交易試點(diǎn)工作中。