9月28日晚間，根據證監(jiān)會網站公布消息，江蘇國泰（002091）重大資產重組方案獲證監(jiān)會有條件審核通過，這也預示江蘇國泰向著一流國際化綜合商社邁出重要一步。據悉，江蘇國泰將通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，收購控股股東國泰集團（603977）旗下11家標的公司的部分股權或全部股權，本次重組標的資產交易價格為51.38億元。同時，公司還將以不低于13.52元/股的價格配套募集資金約28.03億元，主要用于國泰中非、東南亞紡織服裝產業(yè)基地、增資國泰財務等。

方案顯示，此次注入的11家標的公司涉及三大類業(yè)務，即包括華盛實業(yè)、國華實業(yè)、漢帛貿易等在內的8家貿易供應鏈企業(yè)，國泰財務、紫金科技2家為金融投資類企業(yè)，以及智慧外貿綜合服務商慧貿通。

此次交易完成后，江蘇國泰將對國泰集團旗下貿易供應鏈業(yè)務、互聯(lián)網電商業(yè)務、金融投資業(yè)務等核心資源進行全面整合，在此基礎上，輔以公司現(xiàn)有新能源、新材料業(yè)務，初步形成以金融和資本運作為引擎，貿易和實業(yè)為兩翼的全方位發(fā)展格局。

不難發(fā)現(xiàn)，此次注入資產不僅將與公司現(xiàn)有的外貿供應鏈業(yè)務形成有效互補，協(xié)同效應明顯，同時也將顯著增厚上市公司盈利能力。根據備考財務數(shù)據，此次交易后江蘇國泰2015年的營業(yè)總收入將由72.93億元上升至277.50億元，凈利潤將由2.53億元上升至7.49億元。

安信證券分析師認為，本次資產重組注入控股股東國泰集團旗下優(yōu)質資產后，江蘇國泰將轉型為投資控股企業(yè)，通過兼并收購進一步完善供應鏈，打造國際化綜合商社。同時，通過此次收購，國泰集團大部分資產和業(yè)務將注入江蘇國泰，國泰集團也將借此提高國有資產的證券化率。

海通證券（600837）則認為，江蘇國泰是外貿供應鏈服務和鋰電池電解液雙龍頭，深度整合供應鏈的獨特模式、優(yōu)質的上下游資源以及到位的激勵機制是公司供應鏈服務方面強有力的競爭壁壘。本次整合集團核心優(yōu)質資源后，公司將成為“供應鏈組織+外貿綜合服務商+金融投資”的現(xiàn)代商社平臺，同時實現(xiàn)高比例大范圍的員工持股激發(fā)效率，打開長期成長空間。鋰電池電解液業(yè)務在產量、技術以及下游客戶等方面均居行業(yè)前列，未來繼續(xù)擴充產能，分享新能源汽車高速成長的紅利，持續(xù)快速增長。