中材科技（002080）近日與投資者交流互動時透露，公司對隔膜產(chǎn)業(yè)定位是行業(yè)前三，現(xiàn)有產(chǎn)能規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。公司計劃在未來兩年每年建成4條線，2019年底具備12條線，10億平米的生產(chǎn)能力。中國建材集團(tuán)希望公司未來產(chǎn)能規(guī)模達(dá)到20億平米，未來亦會提供相應(yīng)資源支持。
以下是詳細(xì)交流互動情況：
1、看公司公告，10億平米對應(yīng)4億凈利潤，生產(chǎn)線盈利能力要弱于競爭對手，公司怎么看？
答：中材科技作為央企上市公司，一直秉持著穩(wěn)健、踏實(shí)的經(jīng)營理念，我們的業(yè)績預(yù)測亦一向偏謹(jǐn)慎。根據(jù)首條新建生產(chǎn)線調(diào)試運(yùn)轉(zhuǎn)情況來看，其盈利能力應(yīng)該不會弱于行業(yè)水平。
2、南京生產(chǎn)線和滕州新線的差距？
答：1）從產(chǎn)品品質(zhì)來看，滕州新線相對于南京老線，基本性能類似，均為雙向同步拉伸，但新線產(chǎn)品在一致性、參數(shù)調(diào)整可控性以及產(chǎn)線穩(wěn)定性上均有較大的提升。
2）從生產(chǎn)能力來看，南京單線產(chǎn)能1000萬平米，良率60%-70%，滕州新線按照設(shè)定指標(biāo)，實(shí)際產(chǎn)能規(guī)模將遠(yuǎn)大于6000萬平米，良率亦會有所提升。
3）南京線良率及盈利能力不高主要原因是作為中試線，產(chǎn)能規(guī)模較小，為拓展市場，公司通過不斷切換不同規(guī)格產(chǎn)品來滿足不同客戶的需求。未來南京單線供應(yīng)單一客戶，穩(wěn)定性及良率都會得到提升。
3、歐洲生產(chǎn)線融入新的設(shè)計嗎？日本設(shè)備全部換成歐洲設(shè)備的原因?
答：公司一直以來堅持濕法雙向同步拉伸工藝，同步相比異步，終端產(chǎn)品性能更優(yōu)，當(dāng)生產(chǎn)線實(shí)現(xiàn)高速運(yùn)轉(zhuǎn)之后，更加穩(wěn)定，不存在速差。南京3條中試線的建設(shè)運(yùn)營，公司技術(shù)團(tuán)隊(duì)積累了大量的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，這些對滕州新線的順利建成調(diào)試有較大影響。滕州新線配備歐洲進(jìn)口設(shè)備，該設(shè)備供應(yīng)商之前一直在BOPP/BOPA等寬幅制模領(lǐng)域，公司引進(jìn)設(shè)備后，根據(jù)自身工藝技術(shù)要求，對設(shè)備有所改造。公司與設(shè)備供應(yīng)商、建設(shè)總包商建立聯(lián)合體，共同調(diào)試安裝生產(chǎn)線。通過這次合作，我們認(rèn)為很多方面，滕州新線較日本線有一定優(yōu)勢，代表最先進(jìn)技術(shù)工藝水平。
日本設(shè)備換成法國設(shè)備的初衷是為了避免同一公司出現(xiàn)不同的裝備。
4、公司新線產(chǎn)品性能如何，例如強(qiáng)度情況？如何證明公司產(chǎn)品比競爭對手好？
答：公司競爭對手一般整線進(jìn)口日本，工藝為異步拉伸，其優(yōu)勢在于產(chǎn)能擴(kuò)張較快，市場對其產(chǎn)品更為熟悉。同步拉伸工藝所生產(chǎn)產(chǎn)品特點(diǎn)：1)孔是圓的；2）縱橫雙向性能更接近，一致性較好。3）低溫及大電流充放電有一定優(yōu)勢。
電池是綜合體，隔膜需要平衡綜合性能，，公司新線產(chǎn)品強(qiáng)度能做到很高水平，但強(qiáng)度不是主要主要性能指標(biāo)。影響電池性能的重要指標(biāo)是孔的大小、孔隙率、浸潤性、絕緣性和導(dǎo)電性等。隔膜自身絕緣性能和接觸電解液后導(dǎo)電性（短路率）市場關(guān)心較少，比如短路率公司可以做到千分之一以內(nèi)，有的廠商是2~3%，這些均為公司產(chǎn)品優(yōu)勢。下游電池差異性很大，電池配方體系不同對膜性能有差異化需求，公司未來會方向是定制化需求，與電池配方相配比。
5、客戶訂單、認(rèn)證、送樣情況？
答：第一批樣品已于8月29日送到客戶。目前對于前期4條線2.4億平米產(chǎn)能，公司希望聚焦主要客戶，提高單一客戶供貨量。這些客戶之前也使用過公司南京老線產(chǎn)品，對公司滕州新線非常關(guān)注，現(xiàn)階段就是新型號產(chǎn)品導(dǎo)入為，公司希望從導(dǎo)入到量產(chǎn)要控制在1個月以內(nèi)。我們內(nèi)部訂了一個標(biāo)準(zhǔn)，高于客戶標(biāo)準(zhǔn)，也期待能夠成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。
6、動力和3C的電池隔膜的區(qū)別？薄的鋰膜我們做嗎？
答：性能指標(biāo)有差異，但不大，3C電池容量小，對安全性較動力小。兩者生產(chǎn)線可以共用，通過調(diào)節(jié)技術(shù)參數(shù)即可實(shí)現(xiàn)。我們產(chǎn)線定位是高端動力和高端3C。
薄的隔膜是大趨勢，動力電池從16向12、9微米轉(zhuǎn)，3C電池從9向7、5微米轉(zhuǎn)。預(yù)計接下來5微米是3C的主流，公司在設(shè)計產(chǎn)線時有考慮這個趨勢，但現(xiàn)在還沒有做，國內(nèi)還沒有5微米量產(chǎn)的先例。
7、基膜和涂覆膜的占比？
答：基膜和涂敷膜的占比約1：1。除了油性涂覆不做（環(huán)保問題），其他涂覆都做。3C涂覆主要采用陶瓷等。
8、高端隔膜未來每年降價幅度？
答：汽車售價綜合成本和燃油車要降到接近一致，銷量才能真正與燃油車抗衡，電池降價也是必須的。隔膜企業(yè)賺錢的也不多，通過降價可以把有優(yōu)質(zhì)企業(yè)篩選出來。降價速度要看供求情況，預(yù)計今年隔膜價格下降速度不會比去年快，現(xiàn)在好的隔膜很緊缺，降價速度要看電池產(chǎn)能釋放的情況。今年的意向訂單去年已確定，因此價格不會變化，年底會面臨確定明年的價格。
9、未來產(chǎn)能規(guī)劃及產(chǎn)能投放進(jìn)度？
答：公司對隔膜產(chǎn)業(yè)定位是行業(yè)前三，現(xiàn)有產(chǎn)能規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。公司計劃在未來兩年每年建成4條線，2019年底具備12條線，10億平米的生產(chǎn)能力。中國建材集團(tuán)希望公司未來產(chǎn)能規(guī)模達(dá)到20億平米，未來亦會提供相應(yīng)資源支持。
10、按照目前各家產(chǎn)能投放進(jìn)度，行業(yè)是否產(chǎn)能過剩？
答：隔膜行業(yè)產(chǎn)能過剩難以避免，但各家廠商宣稱的名義產(chǎn)能與有效產(chǎn)能會有較大差異，實(shí)際過剩程度會比各家廠商宣稱擴(kuò)產(chǎn)計劃弱。行業(yè)未來趨勢是出現(xiàn)分化，各家產(chǎn)品品質(zhì)會有較大差異，好的隔膜產(chǎn)品會供不應(yīng)求，預(yù)計優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品高景氣度能持續(xù)5年，動力、3C需求步入平緩期，行業(yè)將增速將放緩。目前動力電池年復(fù)合增速在60%左右。
11、風(fēng)電上半年略低預(yù)期跟政策調(diào)整有關(guān)，目前訂單執(zhí)行的節(jié)奏有加快嗎？未來風(fēng)電市場預(yù)測？
答：風(fēng)電仍然是最具市場價值的新能源之一，今年訂單情況不錯，但裝機(jī)比去年有下降。7-8月比6月份好，預(yù)計會延續(xù)。正常情況下下半年裝機(jī)占比約2/3。
十三五發(fā)改委給的目標(biāo)是平穩(wěn)增長（年均20GW），重點(diǎn)是提升技術(shù)。隨著從三北到南方地區(qū)轉(zhuǎn)移，風(fēng)電開發(fā)周期延長，前兩年（去年到今年）裝機(jī)完成情況一般，所以未來幾年會有改善。從機(jī)型上看，1.5MW會逐漸退出市場，公司1.5MW占比不到20%。早期1.5MW的技術(shù)參差不齊，但公司在1.5MW上有優(yōu)勢，盈利能力不錯。海上風(fēng)電十二五開始做，今年海上風(fēng)電開放了3個產(chǎn)品，海上風(fēng)電發(fā)展不會像陸地那么快，技術(shù)需要更加成熟決策更加謹(jǐn)慎。
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