敢為天下先，蘋果率先在智能手機(jī)中大量應(yīng)用藍(lán)寶石部件。2012年，蘋果在推出的iPhone5 手機(jī)中率先使用藍(lán)寶石作為攝像機(jī)鏡頭透鏡。2013年推出的iPhone5S 中還使用藍(lán)寶石玻璃做主頁鍵按鈕。這使得電子設(shè)備原始制造商（OEMs）對(duì)藍(lán)寶石材料的興趣普遍上升，眼下其他智能手機(jī)廠商也在跟進(jìn)。與此同時(shí)蘋果正考慮在2014年推出的iPhone 手機(jī)中使用藍(lán)寶石顯示屏。相比于玻璃，藍(lán)寶石基板做的鏡頭透鏡、按鈕和顯示器不但透明，而且具有更強(qiáng)的防劃性，導(dǎo)電性能更為良好。我們 為，手機(jī)采用藍(lán)寶石作為屏幕玻璃只是時(shí)間問題，目前藍(lán)寶石原料的劣勢(shì)僅在于成本。

未來隨著藍(lán)寶石在蘋果產(chǎn)品鏈及其他智能手機(jī)里的運(yùn)用推廣，我們預(yù)計(jì)未來藍(lán)寶石需求將越來越大。如果藍(lán)寶石應(yīng)用在手機(jī)鏡頭、Home、屏幕保護(hù)玻璃，iWatch 的藍(lán)寶石表面的應(yīng)用，藍(lán)寶石窗口需求比重將從2013年的15%提升至2015年的55%。各家投資機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算有所出入，但總的看法一致，那就是藍(lán)寶石在手機(jī)窗口片市場(chǎng)空間巨大，蘋果打開藍(lán)寶石發(fā)展空間。

藍(lán)寶石新應(yīng)用帶動(dòng)相關(guān)市場(chǎng)暴增。雖然LED背光2014年產(chǎn)值基本持平，但是LED照明滲透率穩(wěn)健提升使得藍(lán)寶石供需失衡情況逐漸改善，與此同時(shí)我們預(yù)計(jì)藍(lán)寶石新增應(yīng)用使得整個(gè)藍(lán)寶石市場(chǎng)規(guī)模暴增，三年內(nèi)從5億多美元迅速成長為27億美元市場(chǎng)，藍(lán)寶石供需反轉(zhuǎn)將帶動(dòng)報(bào)價(jià)谷底上揚(yáng)。

長晶環(huán)節(jié)難度最大，高技術(shù)門檻導(dǎo)致市場(chǎng)高度集中。藍(lán)寶石由于熔點(diǎn)高，硬度大，導(dǎo)致其加工工序和難度都比較大。其中最有含量的工序還是在長晶這一環(huán)節(jié)，利潤也基本集中在這一環(huán)節(jié)。藍(lán)寶石長晶因其技術(shù)門檻，以往由國際大廠壟斷，前十家的產(chǎn)量占全球需求的80%。近年來中國、臺(tái)灣因下游LED廠商聚集，各家從俄羅斯Monocrystal取得KY法技術(shù)加速發(fā)展。代表廠商有中國奧瑞德，臺(tái)灣越峰等企業(yè)，產(chǎn)量都進(jìn)入全球前十。

蘋果領(lǐng)先一步，后來者積極跟進(jìn)，促使藍(lán)寶石廠商紛紛擴(kuò)產(chǎn)。蘋果應(yīng)用藍(lán)寶石帶來示范效應(yīng)，三星、LG、聯(lián)想、小米、華為等企業(yè)也將積極跟進(jìn)。國內(nèi)藍(lán)寶石廠商積極擴(kuò)產(chǎn)藍(lán)寶石長晶產(chǎn)能，填補(bǔ)需求。我們認(rèn)為，技術(shù)、品質(zhì)、成本、規(guī)模等是最為關(guān)鍵的因素，這個(gè)行業(yè)依舊是寡頭壟斷、贏者通吃的行業(yè)。從這個(gè)角度看我們重點(diǎn)關(guān)注已經(jīng)被市場(chǎng)認(rèn)可，進(jìn)入蘋果產(chǎn)業(yè)鏈并量產(chǎn)供貨的哈工大奧瑞德（擬借殼西南藥業(yè)）、露笑科技等公司。

強(qiáng)烈建議關(guān)注哈工大奧瑞德（擬借殼西南藥業(yè)）、露笑科技（002617），建議關(guān)注天通股份（600330）、億晶光電（600537）、晶盛機(jī)電（300316）。