今年以來(lái)，新能源汽車中磷酸鐵鋰電池裝機(jī)占比大幅提高，從1月的38%到7月的51%，在近幾年中首次單月裝機(jī)占比超過(guò)三元電池。主要原因也來(lái)自于磷酸鐵鋰電池技術(shù)提高帶來(lái)的高能量密度及續(xù)航里程，安全性高及性價(jià)比高等原因。從下半年來(lái)看，整體新能源市場(chǎng)仍處于高速發(fā)展期，此外在鎳鈷鋰金屬價(jià)格的不斷升高后，磷酸鐵鋰電池成本優(yōu)勢(shì)凸顯，不少新老車型增加磷酸鐵鋰電池需求量，下半年磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量預(yù)計(jì)繼續(xù)增長(zhǎng)。

2021年1-7月動(dòng)力磷酸鐵鋰裝機(jī)量（MWh）

來(lái)源：SMM

在下游需求高漲下，磷酸鐵鋰材料供應(yīng)卻開始告急。由于磷酸鐵鋰市場(chǎng)需求增長(zhǎng)過(guò)快，國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰材料企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)速度較慢，疊加不少中小企業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)能較難滿足動(dòng)力市場(chǎng)需求，導(dǎo)致上半年整體磷酸鐵鋰材料有效產(chǎn)能緊張。從行業(yè)及SMM數(shù)據(jù)顯示，2021年1-7月動(dòng)力磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量為47GWh，對(duì)磷酸鐵鋰材料需求量為12.4萬(wàn)噸，而實(shí)際動(dòng)力磷酸鐵鋰材料產(chǎn)量13萬(wàn)噸，動(dòng)力市場(chǎng)中磷酸鐵鋰材料供應(yīng)相對(duì)緊缺。根據(jù)下圖磷酸鐵鋰材料的月度供需平衡，自今年5月開始，磷酸鐵鋰市場(chǎng)開始持續(xù)去庫(kù)，不少電池企業(yè)也開始到處采購(gòu)磷酸鐵鋰材料，增加供應(yīng)商數(shù)量，保證原料供應(yīng)穩(wěn)定。

2021年1-7月動(dòng)力磷酸鐵鋰材料供需平衡（噸）

來(lái)源：SMM

在磷酸鐵鋰材料供需失衡下，不少磷酸鐵鋰企業(yè)也開始擴(kuò)產(chǎn)，如2021年下半年德方納米預(yù)計(jì)擴(kuò)產(chǎn)7萬(wàn)噸，貝特瑞擴(kuò)產(chǎn)5萬(wàn)噸，裕能擴(kuò)產(chǎn)5萬(wàn)噸，萬(wàn)潤(rùn)擴(kuò)產(chǎn)3萬(wàn)噸等，總體2021年H2預(yù)計(jì)新擴(kuò)建36.3萬(wàn)噸磷酸鐵鋰材料產(chǎn)能。從下半年動(dòng)力、儲(chǔ)能及小動(dòng)力市場(chǎng)需求來(lái)看，預(yù)計(jì)今年總體磷酸鐵鋰材料產(chǎn)量可達(dá)35萬(wàn)噸左右。目前磷酸鐵鋰市場(chǎng)現(xiàn)有產(chǎn)能為41萬(wàn)噸，此外明年仍有更多產(chǎn)能待釋放。在今年下半年各企業(yè)快速擴(kuò)產(chǎn)后，明年磷酸鐵鋰市場(chǎng)或面臨產(chǎn)能過(guò)剩局面。

來(lái)源：公司公告、SMM