電池

7月，中國三元電池產(chǎn)量為19.7GWh，環(huán)比增加4%，同比增長101%；磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量為33.6GWh，環(huán)比增加27%，同比增長225%。

供應(yīng)端，Top10中部分電池企業(yè)新產(chǎn)能7月釋放，疊加下游動力訂單增量，7月電池企業(yè)產(chǎn)量基本均環(huán)比上漲。其中，鐵鋰電池產(chǎn)量環(huán)比增速繼續(xù)提高，主因頭部電池企業(yè)下半年鐵鋰訂單增加，疊加電池企業(yè)對后市原料價格上漲預(yù)判，提前備庫。

需求端，動力市場方面，7月動力電池裝機(jī)量環(huán)比下降，6月車企沖量后，7月中國新能源汽車產(chǎn)量有所下滑，其中特斯拉停產(chǎn)兩周對總產(chǎn)量影響較大。此外數(shù)碼及小動力市場需求仍清淡，總體電池市場需求減少。

8月，車企進(jìn)入穩(wěn)定增長環(huán)節(jié)，電池產(chǎn)量預(yù)計(jì)穩(wěn)定增加，鐵鋰電池占比預(yù)計(jì)小幅增加，鐵鋰產(chǎn)量增幅高于三元，預(yù)計(jì)8月三元電池產(chǎn)量為20.6GWh，環(huán)比增加5%，鐵鋰電池產(chǎn)量為37.6GWh，環(huán)比增加12%。

負(fù)極

7月，中國負(fù)極產(chǎn)量120,454噸，環(huán)比增長4%，同比增長82%。

供應(yīng)端，天然石墨方面，山東、東北企業(yè)基本維持滿負(fù)荷生產(chǎn)，供應(yīng)維穩(wěn)；人造石墨方面，國內(nèi)負(fù)極廠商處于滿負(fù)荷運(yùn)作狀態(tài)，前期負(fù)極投產(chǎn)項(xiàng)目穩(wěn)定爬坡，市場供應(yīng)量持續(xù)增長。

需求端，下游消費(fèi)電子市場需求疲軟，訂單無回暖跡象，而動力、儲能需求強(qiáng)勁，支撐負(fù)極材料市場需求。

8月，前期大部分負(fù)極投產(chǎn)項(xiàng)目完全達(dá)產(chǎn)，小部分負(fù)極新增項(xiàng)目產(chǎn)能爬坡，市場供應(yīng)量小幅增加，預(yù)計(jì)8月中國負(fù)極材料產(chǎn)量在121,590噸，環(huán)比增長1%。

隔膜

7月，中國隔膜產(chǎn)量9.20億平方米，環(huán)比增長3%，同比增長44%。

國內(nèi)主流隔膜廠擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目三季度起逐步釋放。同時，下游一線電池廠需求快速恢復(fù)，帶動隔膜廠商出貨積極。

8月，預(yù)計(jì)中國隔膜產(chǎn)量9.51億平方米，環(huán)比增長3%。主流隔膜廠商新線開啟為期半年以上的爬坡釋放，三季度起每月有穩(wěn)定增量投放市場，節(jié)奏匹配下游電池客戶新基地投產(chǎn)，訂單量飽滿。

電解液

7月，中國電解液產(chǎn)量56,505噸，環(huán)比回升11%，同比增長54%。

7月部分企業(yè)開工率提升，新增項(xiàng)目調(diào)試，下半年除產(chǎn)能技改提升和開工率外，還有部分新增產(chǎn)能釋放，供應(yīng)相對寬松。

隨著終端需求持續(xù)復(fù)蘇，進(jìn)一步帶動電解液產(chǎn)量提升，頭部企業(yè)格局基本穩(wěn)定。受下游動力鐵鋰電芯以及儲能持續(xù)火熱影響，鐵鋰電解液恢復(fù)情況比三元電解液樂觀。

預(yù)計(jì)8月電解液隨著終端需求增長而進(jìn)一步提升，產(chǎn)量達(dá)到61,957萬噸，環(huán)增10%。

六氟磷酸鋰

7月，中國六氟磷酸鋰產(chǎn)量9,106噸，環(huán)比增長14%，同比增長63%。

供應(yīng)端，主流大廠現(xiàn)有產(chǎn)能維持滿負(fù)荷生產(chǎn)，新增產(chǎn)能有序爬坡，部分中小廠開工有所提升，總體市場供應(yīng)量呈增長態(tài)勢。

需求端，下游新能源汽車景氣度的回升加上儲能市場需求逐漸增長，下半年整體需求向好，六氟磷酸鋰供應(yīng)緊張的情況已經(jīng)緩解。

預(yù)計(jì)到年底產(chǎn)能已有過剩趨勢，下半年頭部企業(yè)產(chǎn)能釋放多較為理性，8月隨著部分新廠新增產(chǎn)能投放，頭部企業(yè)新增產(chǎn)能有序爬坡，預(yù)計(jì)六氟磷酸鋰產(chǎn)量為9,896噸，環(huán)比增長9%。

電池回收

7月，廢舊鋰電共回收29,750噸，環(huán)比微增2%。其中三元占比52%，磷酸鐵鋰占比41%，鈷酸鋰僅占比7%。

7月三元廢料因系數(shù)上漲，成本抬高利潤減少，回收企業(yè)對于三元的采購量減少。因鋰鹽企業(yè)加速布局鐵鋰回收項(xiàng)目，鐵鋰回收量逐月增多。而鈷酸鋰廢料因鈷含量較高，鈷鹽倒掛利潤低，所以回收量一直處于低位，綜合來看，回收量小幅上漲。

預(yù)計(jì)8月廢舊鋰電回收29,794噸，環(huán)比持平。三元廢料因利潤變薄，回收量環(huán)比微減；鐵鋰廢料因碳酸鋰市場需求支撐，回收量環(huán)比有所增加；鈷酸鋰回收量會在正常范圍內(nèi)波動。

在回收成本較高的客觀條件下，回收企業(yè)采購態(tài)度偏謹(jǐn)慎，廢料采購量環(huán)比持穩(wěn)。