鋰礦

本周鋰礦現(xiàn)貨交易情況與上周變化不大。鋰輝石方面，在開采成本和運(yùn)輸費(fèi)用的壓力下，國內(nèi)外礦商均有一定的挺價(jià)意愿；需求端，因碳酸鋰價(jià)位的不斷下跌，材料廠因自身庫存充足及對鹽價(jià)的低位下探存在一定的觀望態(tài)勢而對鋰鹽有較低的采購需求，使得鋰鹽廠有一定的減產(chǎn)預(yù)期，所以只有在礦價(jià)處于較低價(jià)位時才會有采買現(xiàn)貨礦的意愿，因此整體交易較為平淡。鋰云母方面，本周大型云母礦企業(yè)生產(chǎn)較為穩(wěn)定，但無大型放貨活動。需求端一部分云母冶煉廠增大了代工比例，一部分則因成本倒掛嚴(yán)重生產(chǎn)上有一定的減量，總體對云母詢價(jià)熱情呈現(xiàn)持續(xù)低位，成交情況較為冷清。

碳酸鋰

本周SMM電池級碳酸鋰指數(shù)價(jià)格由80,390元/噸降至80,142元/噸，跌幅248元/噸，較上周相比跌幅明顯放緩。碳酸鋰現(xiàn)貨市場成交價(jià)格重心持續(xù)下移。從下游需求端來看，材料廠詢價(jià)行為雖有增多，但是材料廠所期望的成交價(jià)格貼近盤面，與絕大多數(shù)鋰鹽廠的心理預(yù)期成交價(jià)格仍存一定差距，且材料廠目前長協(xié)和客供量能夠滿足日常生產(chǎn)，也并無剛需采買需求，因此成交行為并未有明顯增多。從上游供應(yīng)端來看，鋰鹽廠整體依然保持著較強(qiáng)的挺價(jià)情緒，但對于后續(xù)普遍處于看空的態(tài)度，報(bào)價(jià)有小幅下調(diào)。且當(dāng)下部分鋰鹽廠存在成本倒掛風(fēng)險(xiǎn)，有減量規(guī)劃。預(yù)計(jì)后續(xù)國內(nèi)碳酸鋰供需過剩局面或略有緩解，碳酸鋰價(jià)格仍將持續(xù)偏弱運(yùn)行。

氫氧化鋰

本周SMM電池級氫氧化鋰指數(shù)價(jià)格從77,495元降至77,091元，氫氧化鋰價(jià)格跌幅放緩。上游鋰鹽廠挺價(jià)情緒嚴(yán)重；下游心理價(jià)位調(diào)低，采買欲望不強(qiáng)，多以剛需采買為主，導(dǎo)致氫氧化鋰現(xiàn)貨市場成交較為冷清。8月份鋰鹽廠的排產(chǎn)有所回升，主要是某大廠檢修完成及新產(chǎn)線產(chǎn)量爬坡；下游高鎳三元廠產(chǎn)量持穩(wěn)甚至略有增幅。目前上游鋰鹽廠以長期協(xié)議供貨疊加客供，零售單挺價(jià)情緒較高；下游正極材料和電芯廠庫存恢復(fù)到相對正常水平，一些正極和電芯企業(yè)以建立安全庫存為主，需求有所回暖。然而，由于市場普遍預(yù)期氫氧化鋰價(jià)格將持續(xù)下跌，導(dǎo)致材料廠商采購意愿低落，現(xiàn)貨市場成交量較少。短期來看，氫氧化鋰市場供過于求的現(xiàn)象將持續(xù)存在，但庫存增長的速度有所放緩，預(yù)計(jì)價(jià)格將在輕微震蕩中繼續(xù)走低。

電解鈷

本周電解鈷價(jià)格小幅下行。從供給端來看，市場開工率維持高位，整體社會供給較為充足。從需求端來看，終端采買意愿薄弱，各環(huán)節(jié)以長單交付為主。綜合整體市場情況來看，目前供需格局仍偏過剩，且原料價(jià)格處于陰跌局面。因此在電解鈷成本支撐走弱下，價(jià)格仍有一定下行可能。

鈷中間品

本周鈷中間品價(jià)格小幅下行。從供給端來看，目前到港量持續(xù)，市場供給較為充足。從需求端來看，由于鈷中間品現(xiàn)貨價(jià)格偏弱，市場低位補(bǔ)庫意愿有所增加，整體市場活躍度有所恢復(fù)。綜合市場情況來看，由于部分下游鈷冶煉廠的原料長單即將結(jié)束，現(xiàn)貨原料價(jià)格低位下，鈷冶煉廠低位補(bǔ)庫意愿有所增加。因此預(yù)計(jì)市場在供應(yīng)充足的情況下，現(xiàn)貨高價(jià)或仍有下降空間。

鈷鹽（硫酸鈷及氯化鈷）

本周鈷鹽價(jià)格小幅下行。從供給端來看，鈷鹽廠減產(chǎn)較多，市場開工率有所下行。從需求端來看，由于鈷鹽價(jià)格下行，下游低位補(bǔ)庫意愿有所增強(qiáng)。綜合市場供需來看，目前現(xiàn)貨庫存較多，下游采買情緒多由抄底意愿為支撐，因此供需博弈下現(xiàn)貨價(jià)格或仍有一定下行可能。

鈷鹽（四氧化三鈷）

本周四氧化三鈷價(jià)格小幅下行。從供給端來看，目前是市場開工率維持，產(chǎn)量波動不大。從下游需求端來看，終端需求小幅增量，對四氧化三鈷需求有所支撐。從整體市場情況來看，由于目前四氧化三鈷價(jià)格已處于偏低水平，四氧化三鈷冶煉廠再度讓價(jià)空間有限，下游剛需采買下，現(xiàn)貨價(jià)格或偏穩(wěn)運(yùn)行。

硫酸鎳

本周，SMM電池級硫酸鎳指數(shù)價(jià)格為27,890元/噸，較前一工作日上漲12元/噸。電池級硫酸鎳的報(bào)價(jià)區(qū)間在27,600-27,980元/噸，均價(jià)較前一工作日增加了15元/噸。在需求端，盡管8月下游的三元前驅(qū)體和三元正極企業(yè)需求有所增加，但大多數(shù)前驅(qū)體企業(yè)仍有部分硫酸鎳庫存，對高價(jià)鎳鹽的接受程度較低，同時存在下游企業(yè)有意愿與鹽場簽訂季度長單，對散單呈觀望態(tài)度，目前市場詢價(jià)活躍，但成交冷清，多數(shù)企業(yè)選擇少量、多次的小規(guī)模采購以補(bǔ)庫存。在供應(yīng)端，由于前期原料 MHP（中間鎳氫氧化物）和高冰鎳等成本上升，鹽廠的生產(chǎn)利潤和運(yùn)行空間被進(jìn)一步壓縮，鎳鹽廠挺價(jià)情緒明顯增強(qiáng)，目前市場報(bào)價(jià)區(qū)間為硫酸鎳晶體成交系數(shù)是97折至無折扣。綜上所述，預(yù)計(jì)短期內(nèi)鎳鹽價(jià)格將在上下游的博弈中維持弱穩(wěn)運(yùn)行。如果后續(xù)鎳價(jià)上漲且終端需求好于預(yù)期，硫酸鎳價(jià)格可能會有小幅上漲的預(yù)期。

三元前驅(qū)體

本周三元前驅(qū)體價(jià)格維持穩(wěn)定。成本方面，硫酸鈷價(jià)格略有下降，但降幅不大，硫酸鎳高幅價(jià)格有小幅上升，鹽價(jià)影響向下傳遞至前驅(qū)端需要一定時間。供給方面，8月三元前驅(qū)體產(chǎn)量預(yù)期相較7月有小幅增加，幅度有限，雖然為了迎接“金九銀十”的到來，前驅(qū)體廠家陸續(xù)開始備貨準(zhǔn)備，但市場整體對于9月需求情況并未顯示明顯積極傾向。下游需求端來看，8月正極產(chǎn)量預(yù)期相較7月有小幅增量，目前正極廠商以剛需提貨為主，并在議價(jià)能力上相較前驅(qū)廠商占據(jù)主動權(quán)。預(yù)期后市，鈷鹽價(jià)格或有下行可能，鎳鹽價(jià)格低水平持穩(wěn)運(yùn)行，三元前驅(qū)體價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行，三元前驅(qū)訂單繼續(xù)恢復(fù)趨勢。

三元材料

本周碳酸鋰降價(jià)550元，氫氧化鋰降價(jià)750元，硫酸鎳漲價(jià)40元，硫酸鈷降價(jià)150元，硫酸錳價(jià)格較為穩(wěn)定。原料端降價(jià)幅度較上周相比，有所緩和，因此本周三元材料價(jià)格下降幅度較小。供應(yīng)方面，7月中國三元材料產(chǎn)量在58,845噸，環(huán)比增幅19%，同比增幅3%，1-7月累計(jì)同比增加13%。其中5系三元材料占比28%，6系占比29%，8系占比39%，與上月相比高鎳占比有所提升。容百、瑞翔和邦普占據(jù)7月三元材料產(chǎn)量前三，CR3為45%，CR5為 55%，CR10在74%，市場集中度較6月有所提升。需求方面，7月份三元電芯產(chǎn)量27GWh，環(huán)比增加9%，頭部電芯廠的三元正極采購需求好轉(zhuǎn)，相關(guān)匹配新能源電動車型在接下來“金九銀十”兩個月的銷量預(yù)期向好。

磷酸鐵鋰

本周因碳酸鋰的價(jià)格持續(xù)下行，磷酸鐵鋰價(jià)格繼續(xù)維持下行態(tài)勢。8月磷酸鐵鋰市場預(yù)期排產(chǎn)會有比較明顯的增量，儲能市場的拉動較動力市場表現(xiàn)更加明顯，部分磷酸鐵鋰企業(yè)的開工率在8月會到80%以上，甚至要超產(chǎn)完成訂單。同時8月磷酸鐵鋰市場價(jià)格戰(zhàn)較激烈，在市場即將迎來旺季會出現(xiàn)搶訂單，搶市場份額的情況。

磷酸鐵

本周磷酸鐵繼續(xù)下行，原料端工銨、磷酸價(jià)格繼續(xù)松動，因現(xiàn)在處于農(nóng)肥備貨淡季，供應(yīng)偏寬松，價(jià)格回落。磷酸鐵主流成交價(jià)格集中于10000-10300元每噸。因磷酸鐵企業(yè)長期虧損，雖成本降低了，但同時價(jià)格也在與下游的博弈中處于下風(fēng)，并且下游企業(yè)也會有拖欠回款慢的問題，經(jīng)營狀況未有改善。8月磷酸鐵市場整體開工較好，受到下游磷酸鐵鋰訂單的拉動，磷酸鐵預(yù)計(jì)8月9日產(chǎn)量將會有持續(xù)增量。

鈷酸鋰

本周鈷酸鋰價(jià)格維持下跌。供應(yīng)端來看，7月鈷酸鋰產(chǎn)量為7970噸，環(huán)比減幅1%，同比增幅6%。鈷酸鋰市場分化狀態(tài)延續(xù)，頭部高壓鈷酸鋰廠家維持較高開工率，穩(wěn)定交付長單。低壓鈷酸鋰市場價(jià)格戰(zhàn)延續(xù)，二線廠家以價(jià)換量，但是由于下游細(xì)分需求的萎縮，二線廠家開工率不佳。需求端，終端為下半年新機(jī)發(fā)布備貨，對高壓鈷酸鋰材料的采購需求仍較好。后市鈷鋰價(jià)仍有下行預(yù)期，預(yù)期鈷酸鋰材料價(jià)格繼續(xù)下降。

負(fù)極

本周負(fù)極材料價(jià)格弱穩(wěn)。成本方面，低硫石油焦東北部分煉廠再次下調(diào)報(bào)價(jià)，盡管當(dāng)前價(jià)格已處極低位置，但由于下游需求表現(xiàn)仍然較差，后續(xù)低硫石油焦或仍有繼續(xù)降價(jià)可能；油系針狀焦當(dāng)前訂單相比上月已出現(xiàn)減少，在需求減弱的情況下，煉廠多有下調(diào)價(jià)格以保證出貨；石墨化委外當(dāng)前訂單量有所減少，為保證開工，部分石墨化企業(yè)小幅下調(diào)代工價(jià)格，總體仍保持弱穩(wěn)。需求方面，年中沖量后下游生產(chǎn)有所下調(diào)，表現(xiàn)較弱。當(dāng)前負(fù)極整體庫存量較高，同時資金壓力較大，整體生產(chǎn)有所收縮，且在產(chǎn)能過剩及行情低迷大背景下，負(fù)極價(jià)格難有回升。同時電芯企業(yè)仍在持續(xù)推進(jìn)降本，預(yù)計(jì)后續(xù)負(fù)極材料價(jià)格或有小幅下行可能。

隔膜

本周鋰電隔膜價(jià)格穩(wěn)中偏弱運(yùn)行。從供應(yīng)端來看，當(dāng)前鋰電隔膜市場仍舊維持按需生產(chǎn)，預(yù)計(jì)8月產(chǎn)出量較7月仍上行。從需求端來看，儲能企業(yè)增產(chǎn)預(yù)期旺盛，產(chǎn)品的迭代需求推動對于鋰電隔膜需求的上升；動力企業(yè)穩(wěn)中有增，有部分為旺季備貨的產(chǎn)出增量。從成本端來看，不少隔膜企業(yè)仍存在規(guī)模效應(yīng)下的成本優(yōu)勢，依舊擁有一定的降本空間。此外，近期市場價(jià)格戰(zhàn)現(xiàn)象仍舊較為嚴(yán)重，三、四線廠家出于自身盈利模式考慮，選擇低價(jià)搶占市場份額，預(yù)計(jì)鋰電隔膜的市場價(jià)格后續(xù)仍有一定的下行空間，后市將繼續(xù)偏弱運(yùn)行為主。

電解液

本周電解液價(jià)格下跌。供應(yīng)端，由于六氟磷酸鋰價(jià)格下調(diào)，電解液廠商主要按需采購六氟磷酸鋰，僅部分企業(yè)進(jìn)行小規(guī)模的庫存儲備。需求端，電芯廠對電解液的需求暫穩(wěn)。成本端，六氟磷酸鋰價(jià)格下調(diào)，添加劑價(jià)格小幅下跌，溶劑價(jià)格暫時穩(wěn)定。目前，電解液整體價(jià)格主要受碳酸鋰和六氟磷酸鋰降價(jià)的影響，顯示出輕微的下降。預(yù)計(jì)短期內(nèi)，電解液價(jià)格將持續(xù)偏弱運(yùn)行。

鈉電

本周，鈉離子電池市場價(jià)格略有下滑。市場方面：由于市場競爭激烈，鈉離子電池價(jià)格需要迅速接近磷酸鐵鋰電池的水平時，方可有競爭優(yōu)勢。原料價(jià)格：盡管鈉離子電池的基礎(chǔ)原料價(jià)格依然堅(jiān)挺，且產(chǎn)能布局相對充足；但由于行業(yè)尚未大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化，其產(chǎn)能尚未完全釋放，導(dǎo)致價(jià)格依然較高。在降低成本和提高產(chǎn)量方面，鈉離子電池產(chǎn)業(yè)面臨顯著挑戰(zhàn)，亟需具備規(guī)?；a(chǎn)能力的企業(yè)在產(chǎn)品性能和產(chǎn)量上實(shí)現(xiàn)突破。目前市場供需基本平衡，預(yù)計(jì)四大鈉離子電池主要材料和電芯價(jià)格將保持穩(wěn)中略降。

回收

本周回收市場價(jià)格持續(xù)走低。近期碳酸鋰價(jià)格走勢有所轉(zhuǎn)變，其趨勢從原先于8萬元左右的企穩(wěn)逐步下行，并持續(xù)下滑至7.8萬元左右的近年新低。而這在一定程度上致使部分貿(mào)易企業(yè)的挺價(jià)的情緒有所松動，部分廠商亦存在搶先出貨以規(guī)避后續(xù)庫存減值的意圖，將現(xiàn)有的產(chǎn)廢庫存降價(jià)出售，推動三元、鐵鋰的產(chǎn)廢價(jià)格均呈現(xiàn)不同程度的下行。但另一方面，當(dāng)前回收行業(yè)成本倒掛的局面依舊持續(xù)，部分依靠外采原料的濕法廠商當(dāng)前生產(chǎn)積極性低迷，行業(yè)排產(chǎn)進(jìn)一步走低。預(yù)計(jì)短期產(chǎn)廢價(jià)格或仍將維持小幅下行的趨勢。