2022年二季度，受疫情影響，新能源汽車零部件供應(yīng)不足，疊加特斯拉、上汽等上海車企停產(chǎn)，終端車市影響嚴(yán)重，產(chǎn)量大幅下降，導(dǎo)致二季度整個(gè)新能源產(chǎn)業(yè)鏈各領(lǐng)域出現(xiàn)下跌趨勢。

其中價(jià)格影響最大的為六氟磷酸鋰、電解液、硫酸鈷、硫酸鎳及硫酸錳等。

據(jù)SMM數(shù)據(jù)，六氟磷酸鋰7月均價(jià)僅為25.4萬元/噸，較3月均價(jià)環(huán)比大幅下降55%，近乎腰斬。

主因原料成本下行疊加六氟磷酸鋰上半年產(chǎn)能過剩，六氟磷酸鋰成為二季度最大跌幅產(chǎn)品。

隨著六氟磷酸鋰價(jià)格下跌，疊加溶劑價(jià)格下行，電解液價(jià)格出現(xiàn)大幅回落，其中電解液（磷酸鐵鋰）及電解液（三元）價(jià)格分別環(huán)比下跌45%及34%。

此外二季度鈷鎳錳價(jià)格均降幅較高，據(jù)SMM數(shù)據(jù)，硫酸鈷7月均價(jià)僅為6.6萬元/噸，較3月11.9萬近乎下降一半，環(huán)比下跌45%。

主因二季度終端市場需求疲軟，動力電池去庫較多，疊加數(shù)碼市場持續(xù)減量，三元前驅(qū)體及四鈷市場對鈷需求大幅減少，鈷市場供大于求，價(jià)格大幅下降。

此外硫酸鎳及硫酸錳價(jià)格也分別環(huán)比下跌25%及34%，主要受到前驅(qū)體需求減弱及市場產(chǎn)能過剩等因素影響。

從正極材料來看，523三元材料7月均價(jià)為33萬元/噸，價(jià)格較3月環(huán)比下降10.2%。

三元材料價(jià)格降幅小于鈷鎳錳鹽，主因目前鋰價(jià)較高，碳酸鋰在三元材料中成本占比高達(dá)68%，鈷鎳錳占比較低，疊加碳酸鋰整體跌幅較小為6%。

磷酸鐵鋰材料7月均價(jià)為16.2萬元/噸，較3月環(huán)比小幅下跌4%，整體降幅較三元材料較低，其中主材工碳及磷酸鐵均環(huán)比小幅下降。

2022年3月及7月磷酸鐵鋰電芯原材料價(jià)格變動 來源：SMM

2022年3月及7月523方形三元電芯原材料價(jià)格變動 來源：SMM

從電芯端來看，據(jù)SMM數(shù)據(jù)，三元及磷酸鐵鋰電芯成本自4月起隨原材料下行，7月三元電芯成本下跌至1元/Wh左右，較3月環(huán)比下降12%；磷酸鐵鋰電芯7月成本也下降至0.84元/Wh，環(huán)比下跌11%，基本與2月電芯均價(jià)持平。

三元電芯主要成本影響來自于電解液（-34%）及三元材料（-10.2%）。

磷酸鐵鋰電芯主要成本影響來自電解液（-45%）。

來源：SMM

數(shù)據(jù)來源：SMM

總體來看，二季度開始的鈷鎳鹽價(jià)格大幅下跌并未完全傳導(dǎo)至電池企業(yè)，疊加其在三元材料中原料成本僅占比30%，鈷鎳鹽價(jià)格對三元電芯成本影響偏低。

此外磷酸鐵鋰電芯中電解液降幅較高（VC和六氟磷酸鋰雙重降價(jià)），磷酸鐵鋰材料小幅下跌，鐵鋰電芯成本降幅基本與三元電芯一致，兩者成本差異也較小，終端市場并未因?yàn)殁掓嚦杀鞠陆刀黾訉θ娦镜氖褂谜急取?/p>

從終端市場來看，鐵鋰電池的性價(jià)比仍高于三元，下半年鐵鋰電池占比仍將繼續(xù)提高。

由于目前電芯成本基本與2月持平，電池企業(yè)與終端企業(yè)簽單多以季度價(jià)格聯(lián)動方式或半年談單，二季度電芯成本降幅整體對動力市場電芯價(jià)格影響較小。

此外，受鈷鹽價(jià)格大幅下跌影響，市場對三元型號也有所調(diào)整，如增加613型號在6系中占比及5512型號在5系中占比，并未如年初時(shí)強(qiáng)調(diào)降鈷趨勢及增加降鈷的偏比例三元產(chǎn)品占比。