受益于新能源汽車產(chǎn)業(yè)的高景氣度，鎳需求增長(zhǎng)明顯，產(chǎn)業(yè)鏈公司紛紛簽訂長(zhǎng)單“搶”鎳。同時(shí)，需求拉動(dòng)鎳價(jià)上漲，電解鎳當(dāng)前報(bào)價(jià)較4月低位上漲21.9%，電池級(jí)碳酸鎳?yán)?5.4%。

中國(guó)證券報(bào)記者觀察到，不少產(chǎn)業(yè)鏈公司相繼布局上游鎳資源。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，未來(lái)2-3年全球金屬鎳產(chǎn)量將維持小幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。金屬鎳供應(yīng)將中長(zhǎng)期維持緊平衡，鎳價(jià)中樞有望上移。

簽訂長(zhǎng)單

日前，礦業(yè)巨頭必和必拓與特斯拉簽署了鎳供應(yīng)協(xié)議，必和必拓旗下西部鎳業(yè)公司將為特斯拉供應(yīng)鎳。

國(guó)元證券研報(bào)顯示，三元?jiǎng)恿﹄姵馗哝嚮厔?shì)明顯，特斯拉等新能源車企意識(shí)到，穩(wěn)定的金屬鎳供應(yīng)對(duì)于保障新能源汽車產(chǎn)量意義重大。

A股公司方面，容百科技公告，收到下游客戶孚能科技高鎳三元正極材料長(zhǎng)期采購(gòu)訂單意向。根據(jù)協(xié)議，2021年下半年、2022年孚能科技將向容百科技分別采購(gòu)5505噸、30953噸高鎳三元正極材料。

價(jià)格反彈

鎳的下游應(yīng)用領(lǐng)域主要包括新能源產(chǎn)業(yè)和不銹鋼行業(yè)。

鎳是生產(chǎn)動(dòng)力電池的重要原料之一，主要用于三元材料電池。上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，上半年國(guó)內(nèi)三元前驅(qū)體對(duì)鎳的需求量達(dá)到9.67萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)153%。

中國(guó)特鋼企業(yè)協(xié)會(huì)不銹鋼分會(huì)日前公布的數(shù)據(jù)顯示，上半年全國(guó)不銹鋼粗鋼產(chǎn)量為1624.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)20.82%；進(jìn)口不銹鋼140.84萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)121.31%；出口不銹鋼218.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)35.72%。上半年國(guó)內(nèi)不銹鋼表觀消費(fèi)量為1387.87萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)24.2%。

數(shù)據(jù)顯示，7月以來(lái)，不銹鋼200系、300系、400系價(jià)格均上漲。其中，201/2B卷（無(wú)錫）均價(jià)上漲24%，304/2B卷-切邊（無(wú)錫）均價(jià)上漲18.87%，430/2B卷（無(wú)錫）均價(jià)上漲21.69%。

需求推動(dòng)鎳價(jià)上漲。上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，7月30日，電解鎳均價(jià)報(bào)147050元/噸，電池級(jí)硫酸鎳均價(jià)報(bào)38250元/噸，較4月低位分別反彈21.9%、25.4%。

百川盈孚指出，吉林冶煉廠復(fù)產(chǎn)后將恢復(fù)至滿產(chǎn)水平；新疆冶煉廠繼續(xù)正常生產(chǎn)，產(chǎn)量維持穩(wěn)定；山東、天津、廣西冶煉廠繼續(xù)停產(chǎn)，電解鎳暫無(wú)復(fù)產(chǎn)計(jì)劃。預(yù)計(jì)7月全國(guó)電解鎳產(chǎn)量約1.31萬(wàn)噸，環(huán)比減少1.11%。正值下游備貨期，鎳價(jià)整體強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行。市場(chǎng)看漲情緒濃烈，部分廠商捂盤不報(bào)，成交量較少。

供需緊張

格林美表示，動(dòng)力三元電池技術(shù)向高鎳方向發(fā)展，未來(lái)三年鎳資源供需趨于緊張，鎳資源短缺是大概率事件。

中汽協(xié)將新能源汽車2021年預(yù)測(cè)銷量從180萬(wàn)輛提升至240萬(wàn)輛，未來(lái)五年我國(guó)新能源車銷量復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)40%。

在建筑領(lǐng)域，為助力實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和，將大力發(fā)展裝配式建筑、綠色建筑、超低能耗建筑。不銹鋼將在綠色建筑領(lǐng)域得到更多應(yīng)用。業(yè)內(nèi)人士表示，不銹鋼具有耐腐蝕、少維護(hù)特點(diǎn)，滿足綠色建筑“安全耐久”的要求。

冶金工業(yè)規(guī)劃研究院黨委書(shū)記李新創(chuàng)稱，2016年-2020年，我國(guó)不銹鋼表觀消費(fèi)量由1884萬(wàn)噸增至2560萬(wàn)噸，年均增長(zhǎng)8%，預(yù)計(jì)2025年我國(guó)不銹鋼消費(fèi)量在3300萬(wàn)噸左右。

國(guó)元證券指出，全球金屬鎳產(chǎn)量總體穩(wěn)定，主要增量在印尼地區(qū)，預(yù)計(jì)至2023年將新增50萬(wàn)噸金屬鎳。國(guó)內(nèi)受限于紅土鎳礦短缺，鎳鐵產(chǎn)量預(yù)計(jì)將小幅下滑。未來(lái)2-3年內(nèi)，金屬鎳全球產(chǎn)量總體將保持小幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

從需求端看，機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，未來(lái)2-3年應(yīng)用于不銹鋼的金屬鎳消費(fèi)量將保持5%-8%的增長(zhǎng)。同時(shí)，三元電池拉動(dòng)硫酸鎳消費(fèi)量快速增長(zhǎng)。受限于原料供應(yīng)，硫酸鎳供需格局較緊張。

國(guó)元證券認(rèn)為，金屬鎳供需中長(zhǎng)期處于緊平衡，鎳價(jià)中樞有望穩(wěn)步上移，擁有鎳資源的企業(yè)有望顯著受益。

在此背景下，不少上市公司加快布局鎳資源。格林美7月24日在互動(dòng)平臺(tái)稱，公司印尼鎳資源項(xiàng)目產(chǎn)品包括每年5萬(wàn)金屬噸氫氧化鎳鈷中間品或電池級(jí)硫酸鎳晶體。億緯鋰能5月24日公告，子公司億緯亞洲擬簽署印尼華宇鎳鈷紅土鎳礦濕法冶煉項(xiàng)目合資協(xié)議。西部礦業(yè)日前表示，新疆瑞倫銅鎳礦目前在開(kāi)展改擴(kuò)建工程，預(yù)計(jì)今年年底試生產(chǎn)。截至2021年6月30日，公司擁有鎳資源儲(chǔ)量27.44萬(wàn)噸。