2021年7月-2022年6月SMM三元前驅體產量 數(shù)據(jù)來源：SMM

2022年1-6月，中國三元前驅體總產量為35.9萬噸，同比增加97%，環(huán)比2021年下半年僅增加8%。

2022年上半年中國三元前驅體產量同比增幅較高，上半年月產量均在5萬噸以上，其中一季度月產量均在6萬噸左右。

1-2月春節(jié)期間，動力市場需求仍旺，除部分小企業(yè)春節(jié)放假1-2周，其他頭部前驅體企業(yè)均保持較高開工率，滿足下游訂單需求；3月頭部前驅體新產能投放速度較快，產量達到歷史高點（6.4萬噸），疊加海外動力需求增量，前驅體出口量也環(huán)比增加。

但二季度受長三角疫情影響，車企供應鏈受影響，某頭部車企停產2個月，車企產量大幅減少，對三元前驅體企業(yè)訂單下滑，4-5月產量下降嚴重。

6月疫情減弱，車市快速恢復，三元前驅體產量再度恢復，疊加頭部前驅體企業(yè)為中報沖量，6月產量再次超過3月，達到6.7萬噸。

另一方面，春節(jié)后鋰價大漲，消費及小動力市場價格敏感度較高，對價格上漲接受度較低，采購意愿減弱，疊加二季度疫情影響，上半年消費市場需求清淡。

總體來看，除4-5月受不可控因素影響（疫情），國內外動力市場趨勢向好，三元前驅體產量基本保持逐月增加。

上半年產量過2萬噸的企業(yè)共有5家，CR10為84%，CR5為71%，集中度與去年基本相同。

SMM預計下半年中國三元前驅體產量44.6萬噸，同比上漲34%。

2022年上半年和2021年中國三元前驅體產品結構對比 數(shù)據(jù)來源：SMM

從產量結構來看，2022年上半年高鎳占比增加，其中8系及NCA產品占比增加主要來自海外市場，海外動力市場對高鎳進程推動速度加快，此外電動工具領域更傾向于使用NCA產品。

預計下半年海外市場繼續(xù)發(fā)力，高鎳占比或繼續(xù)提升。

此外5系占比減量明顯，主因上半年消費市場需求疲軟，主要需求產品為5系，疊加原料價格波動，5系常規(guī)產品性價比大幅下降，企業(yè)開始轉換為6系偏比例產品。

此外動力市場也逐漸從5系產品切換至6系高鎳偏比例前驅體，其能量密度更高，單瓦時成本下降，下半年預計繼續(xù)替換5系產品。

2022年上半年中國三元前驅體TOP5生產商市占率 數(shù)據(jù)來源：SMM

2022年上半年三元前驅體TOP5市占率為71%，頭部5家企業(yè)仍與去年一致，為中偉、格林美、邦普循環(huán)、華友鈷業(yè)及金通儲能，產業(yè)集中度基本與去年一致。

此外2022年市場新增產能較多，如中偉廣西基地預計今年可投產18萬噸，邦普的福建基地預計今年投產10萬噸，格林美預計年底前在福建基地擴產8萬噸等，疊加金通儲能、容百新能源、光原鋰電、佳納能源、科隆新能源等多家前驅體企業(yè)均計劃在今年新增產能。

由于今年三元市場受鐵鋰積壓及疫情的雙重影響，產量增速不及預期，預計全年同比增速在35%左右。

而前驅體企業(yè)產能釋放速度較快，特別是頭部前驅體企業(yè)放量速度遠超過去，市場產能過剩問題已顯露。

頭部前驅體企業(yè)客戶綁定較深，上游鎳鈷資源鎖定量大，產能利用率高降低成本，預計頭部企業(yè)未來市場集中度會進一步增強，相反中小前驅體企業(yè)因缺乏大客戶綁定、基本無上游鎳鈷資源，疊加無資金擴產，長期來看或將淪為代工廠或陸續(xù)退出前驅體市場。