7月14日，廣期所發(fā)布關(guān)于碳酸鋰期貨合約上市交易有關(guān)事項(xiàng)的通知。通知稱，碳酸鋰期貨合約自2023年7月21日（星期五）起上市交易。

交易時(shí)間為每周一至周五（北京時(shí)間 法定節(jié)假日除外）9:00～10:15，10:30～11:30和13:30～15:00，及交易所規(guī)定的其他時(shí)間。

首批上市交易合約為L(zhǎng)C2401、LC2402、LC2403、LC2404、LC2405、LC2406和LC2407。

碳酸鋰期貨合約交易手續(xù)費(fèi)為成交金額的萬(wàn)分之零點(diǎn)八，平今倉(cāng)交易暫免收交易手續(xù)費(fèi)。

碳酸鋰期貨合約支持指令包括：限價(jià)指令、市價(jià)指令、市價(jià)止損（盈）指令、限價(jià)止損（盈）指令和套利交易指令。

上市首日，碳酸鋰期貨合約交易保證金水平為合約價(jià)值的9%，漲跌停板幅度為掛牌基準(zhǔn)價(jià)的14%。如合約有成交，則下一交易日起，交易保證金水平為合約價(jià)值的9%，漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的7%；如合約無(wú)成交，則下一交易日繼續(xù)按照上市首日的交易保證金水平和漲跌停板幅度執(zhí)行。關(guān)于交易保證金水平和漲跌停板幅度的其他規(guī)定，按照《廣州期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》執(zhí)行。

每交易日結(jié)算后，交易所將按規(guī)定公布合約相關(guān)成交量和持倉(cāng)量。新合約的掛牌基準(zhǔn)價(jià)、交割區(qū)域、指定交割庫(kù)、指定質(zhì)檢機(jī)構(gòu)等事項(xiàng)由交易所于上市前另行通知。

碳酸鋰期貨交割業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)，地區(qū)升貼水如下，江西省0元/噸、上海市0元/噸、江蘇省0元/噸、福建省0元/噸、湖北省0元/噸、湖南省0元/噸、廣東省0元/噸、四川省0元/噸、青海省-1000元/噸。上述交割區(qū)域地區(qū)升貼水自碳酸鋰期貨上市交易之日起實(shí)施。志存鋰業(yè)集團(tuán)有限公司、江西九嶺鋰業(yè)股份有限公司、江西永興特鋼新能源科技有限公司、宜春銀鋰新能源有限責(zé)任公司、盛新鋰能集團(tuán)股份有限公司為碳酸鋰期貨指定交割廠庫(kù)。

碳酸鋰期貨交割手續(xù)費(fèi)為1元/噸，倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)為5元/噸·天。根據(jù)廣期所發(fā)〔2023〕54號(hào)，暫免收交割手續(xù)費(fèi)。

碳酸鋰期貨標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單轉(zhuǎn)讓貨款收付業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)為1元/噸。根據(jù)廣期所發(fā)〔2023〕54號(hào)，暫免收該項(xiàng)費(fèi)用。

指定質(zhì)檢機(jī)構(gòu)后續(xù)另行公告，檢驗(yàn)費(fèi)用最高限價(jià)基準(zhǔn)交割品9000元（2個(gè)批次及以上每批次8000元）、替代交割品7000元（2個(gè)批次及以上每批次6000元）。

2023年12月1日起，交易所開(kāi)始辦理交割業(yè)務(wù)。

同日，廣期所還發(fā)布關(guān)于碳酸鋰期權(quán)合約上市交易有關(guān)事項(xiàng)的通知。碳酸鋰期權(quán)合約自2023年7月24日（星期一）起上市交易，交易時(shí)間與碳酸鋰期貨合約交易時(shí)間一致。

首批上市交易合約為以LC2401、LC2402、LC2403、LC2404、LC2405、LC2406和LC2407期貨合約為標(biāo)的的碳酸鋰期權(quán)合約。

根據(jù)BAW美式期貨期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算新上市期權(quán)合約的掛牌基準(zhǔn)價(jià)。模型中的利率取最新的一年期定期存款基準(zhǔn)利率，波動(dòng)率根據(jù)碳酸鋰現(xiàn)貨歷史波動(dòng)率及期現(xiàn)貨市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)等因素確定。新上市合約的掛牌基準(zhǔn)價(jià)于上市前一個(gè)交易日結(jié)算后，通過(guò)會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)隨結(jié)算數(shù)據(jù)一同發(fā)布，也可通過(guò)廣州期貨交易所官網(wǎng)查詢。

碳酸鋰期權(quán)合約上市初期僅提供限價(jià)指令和限價(jià)止損（盈）指令。碳酸鋰期權(quán)合約的交易指令每次最大下單數(shù)量為100手。

在每個(gè)交易日的交易時(shí)間以及到期日的15:00-15:30，客戶可以提交“行權(quán)”、“雙向期權(quán)持倉(cāng)對(duì)沖平倉(cāng)”、“行權(quán)后雙向期貨持倉(cāng)對(duì)沖平倉(cāng)”和“履約后雙向期貨持倉(cāng)對(duì)沖平倉(cāng)”申請(qǐng)。

在到期日的交易時(shí)間以及到期日的15:00-15:30，客戶可以提交“取消期權(quán)自動(dòng)行權(quán)申請(qǐng)”。

客戶辦理行權(quán)申請(qǐng)、取消行權(quán)等業(yè)務(wù)的時(shí)間及渠道

碳酸鋰期權(quán)合約交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為3元/手，平今倉(cāng)交易暫免收交易手續(xù)費(fèi)；碳酸鋰期權(quán)行權(quán)（履約）手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為3元/手。

交易者可以根據(jù)《廣州期貨交易所期貨交易者適當(dāng)性管理辦法》向期貨公司申請(qǐng)開(kāi)通期權(quán)交易權(quán)限。

期權(quán)交易實(shí)行做市商制度。非期貨公司會(huì)員和客戶可以在非主力合約系列的期權(quán)合約上向做市商詢價(jià)，非主力合約系列的期權(quán)合約是指除主力合約系列以外的所有期權(quán)合約，主力合約系列以會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)發(fā)布為準(zhǔn)。詢價(jià)請(qǐng)求應(yīng)當(dāng)指明期權(quán)合約代碼，對(duì)同一期權(quán)合約的詢價(jià)時(shí)間間隔不應(yīng)低于60秒。同一交易編碼在一個(gè)期權(quán)品種上每日詢價(jià)次數(shù)不能超過(guò)500次。

從市場(chǎng)端來(lái)看，2022年，我國(guó)碳酸鋰產(chǎn)量和消費(fèi)量在全球占比分別達(dá)到63%和81%，是全球最大的碳酸鋰生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)。

近年來(lái)，鋰價(jià)大幅波動(dòng)，對(duì)電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成巨大影響，為保障產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)健發(fā)展，降低價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，7月7日，證監(jiān)會(huì)同意廣州期貨交易所碳酸鋰期貨及期權(quán)注冊(cè)。7月11日，廣期所發(fā)布碳酸鋰期貨和碳酸鋰期權(quán)合約及相關(guān)規(guī)則。

廣期所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，碳酸鋰期貨在設(shè)計(jì)過(guò)程中，既借鑒了已上市品種的成功經(jīng)驗(yàn)，也充分考慮了品種特性，著力風(fēng)險(xiǎn)防范，重視市場(chǎng)發(fā)展。一方面，制定了符合碳酸鋰市場(chǎng)特征的漲跌停板、保證金、限倉(cāng)制度等風(fēng)險(xiǎn)控制措施；另一方面，制定了滿足產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)，符合現(xiàn)貨貿(mào)易習(xí)慣和產(chǎn)品特性的碳酸鋰期貨實(shí)物交割制度。碳酸鋰期貨交割方式沿用已上市商品期貨的成熟方式，選擇“期轉(zhuǎn)現(xiàn)+滾動(dòng)交割+一次性交割”方式、“倉(cāng)庫(kù)+廠庫(kù)”交割模式。

川財(cái)證券表示，從公司層面講，一方面期權(quán)產(chǎn)品可以為企業(yè)提供價(jià)格信號(hào)，企業(yè)在生產(chǎn)和采購(gòu)方面有了決策依據(jù)；另一方面企業(yè)可以通過(guò)套期保值來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的精細(xì)化管理。從行業(yè)層面講，期貨提高價(jià)格的發(fā)現(xiàn)效率，降低了相關(guān)交易成本，通過(guò)期現(xiàn)聯(lián)動(dòng)機(jī)制等方式，可以不斷穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格體系。

川財(cái)證券補(bǔ)充道，碳酸鋰期貨的上市，能為相關(guān)企業(yè)提供鋰鹽產(chǎn)品價(jià)格保障，有助于企業(yè)提前鎖定未來(lái)產(chǎn)品利潤(rùn)，國(guó)內(nèi)企業(yè)可以更好地參與開(kāi)發(fā)國(guó)際資源，投資價(jià)值得到提升，國(guó)內(nèi)鋰資源定價(jià)權(quán)將不斷強(qiáng)化。

華泰期貨總經(jīng)理趙昌濤介紹，碳酸鋰期貨、期權(quán)上市后，將會(huì)對(duì)行業(yè)形成很大影響，加速產(chǎn)業(yè)變革。碳酸鋰產(chǎn)業(yè)這兩年快速發(fā)展，產(chǎn)能處于快速擴(kuò)張周期，目前已經(jīng)出現(xiàn)過(guò)剩趨勢(shì)，部分小企業(yè)、生產(chǎn)成本高的企業(yè)會(huì)逐步被淘汰。期貨上市后，一些企業(yè)會(huì)通過(guò)參與套期保值來(lái)提高自身競(jìng)爭(zhēng)力，原有的生產(chǎn)格局會(huì)出現(xiàn)一定變化。從現(xiàn)貨貿(mào)易來(lái)看，期貨上市后，會(huì)有較多期現(xiàn)貿(mào)易商參與進(jìn)來(lái)，進(jìn)行現(xiàn)貨貿(mào)易與期貨交易，原有貿(mào)易格局將會(huì)有所改變。從價(jià)格方面來(lái)看，碳酸鋰期貨上市，會(huì)發(fā)揮其價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，提前對(duì)未來(lái)價(jià)格做出反應(yīng)，對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格形成影響。

銀河期貨黨委書記、董事長(zhǎng)楊青認(rèn)為，碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)存貨價(jià)值變動(dòng)較大。企業(yè)缺乏相應(yīng)的對(duì)沖工具，承受了較大風(fēng)險(xiǎn)敞口，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策困難。碳酸鋰期貨、期權(quán)上市，有助于企業(yè)利用金融工具控制風(fēng)險(xiǎn)、鎖定利潤(rùn)，平抑價(jià)格波動(dòng)對(duì)庫(kù)存周期的影響，減少對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的傷害，有利于行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)健成長(zhǎng)。

中糧期貨黨委書記、總經(jīng)理吳浩軍稱，碳酸鋰作為第二個(gè)上市的新能源品種，具有重大意義。一方面，它服務(wù)新能源行業(yè)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、助力“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。另一方面，中國(guó)期貨行業(yè)從農(nóng)產(chǎn)品、有色等品種的跟隨海外“節(jié)奏”，到黑色系等品種的中國(guó)“自主”，再到現(xiàn)在新能源等品種的中國(guó)“引領(lǐng)”，反映出中國(guó)期貨行業(yè)影響力逐步增大，反映出中國(guó)金融行業(yè)逐步成熟。