【鋰礦】

本周鋰云母與鋰輝石價(jià)格仍持下行走勢(shì)。

鋰云母現(xiàn)貨市場(chǎng)的交易情況仍處于平淡狀態(tài)。面對(duì)碳酸鋰價(jià)格持續(xù)向下的悲觀走勢(shì)，江西地區(qū)鋰鹽廠開工率提升仍有壓力，疊加下游材料廠近期排產(chǎn)情況的影響，使得該地區(qū)鋰鹽廠的需求仍維持較弱狀態(tài)。從供應(yīng)端來看，江西鋰云母礦企面對(duì)目前的市場(chǎng)情況仍存一定的挺價(jià)情緒，鋰云母價(jià)格下降空間有限，且部分鋰云母礦企可能存在減產(chǎn)的情況或許會(huì)對(duì)鋰云母價(jià)格起到一定的支撐作用。

本周鋰輝石現(xiàn)貨交易情況與鋰云母類似，現(xiàn)貨需求仍呈走弱的跡象。從供應(yīng)端來看，海外鋰輝石礦企仍存在較為強(qiáng)烈的挺價(jià)情緒，這對(duì)國(guó)內(nèi)鋰輝石現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)起到了一定的影響，下調(diào)幅度有限。從需求端來看，雖鋰鹽廠并無明顯的減產(chǎn)趨勢(shì)，但部分頭部鋰鹽廠因鋰輝石庫(kù)存量較為充足的原因，且另外一些鋰鹽廠也因鋰輝石價(jià)格的因素而處于觀望狀態(tài)，使得整體對(duì)鋰輝石采買的情緒較弱。

總體來看，鋰云母和鋰輝石的價(jià)格仍隨碳酸鋰價(jià)格的變動(dòng)而呈現(xiàn)下探的趨勢(shì)。

【碳酸鋰】

本周的碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格整體維持較穩(wěn)趨勢(shì)。7月首周上下游均維持一定的觀望態(tài)勢(shì)，上游報(bào)價(jià)與下游采購(gòu)意愿價(jià)位受到部分市場(chǎng)消息影響而有所波動(dòng)，例如新能源車銷售數(shù)據(jù)以及某下游電池廠的公開排產(chǎn)增量預(yù)期。從上游供應(yīng)端來看，部分江西鋰云母冶煉企業(yè)在近期的生產(chǎn)有所減量。但部分鋰輝石、鹽湖端的鋰鹽廠排產(chǎn)仍較為正常。個(gè)別鋰鹽廠在7月的生產(chǎn)排產(chǎn)仍有較強(qiáng)的上漲預(yù)期。在經(jīng)過增減量級(jí)的此消彼長(zhǎng)之后，目前預(yù)計(jì)7月的碳酸鋰產(chǎn)量較6月環(huán)比較為穩(wěn)定。價(jià)格方面來看，鋰鹽廠在本周維持較強(qiáng)的挺價(jià)心態(tài)。期現(xiàn)貿(mào)易商在本周較為活躍，且報(bào)價(jià)重心在周四有所小幅上行。下游方面，部分正極廠表示當(dāng)下自身碳酸鋰庫(kù)存量足夠維持當(dāng)月生產(chǎn)，且本月的長(zhǎng)協(xié)以及客供量級(jí)依舊穩(wěn)定，僅維持一定的逢低買入的現(xiàn)貨需求。但部分買方反饋本周未能找到較低價(jià)位的上游報(bào)價(jià)，市場(chǎng)價(jià)格低幅有抬升。整體市場(chǎng)交投情緒較前期有所提振，但目前上下游的心理成交價(jià)位仍存在一定偏差，使得現(xiàn)貨成交量級(jí)依舊較少。從供需層面來看，7月的碳酸鋰供應(yīng)過剩量級(jí)依舊較為明顯。因此預(yù)計(jì)短期內(nèi)碳酸鋰價(jià)格仍有一定震蕩走弱的預(yù)期。

【氫氧化鋰】

本周，氫氧化鋰價(jià)格繼續(xù)呈現(xiàn)下行趨勢(shì)。盡管近期碳酸鋰價(jià)格趨于穩(wěn)定，在9萬元左右震蕩，這對(duì)氫氧化鋰的價(jià)格產(chǎn)生了一定的帶動(dòng)作用，部分鹽企業(yè)因此存在一定挺價(jià)情緒。然而，由于海外市場(chǎng)需求持續(xù)低迷，加上歐美市場(chǎng)即將進(jìn)入夏季休假期，許多電池和正極材料制造商采購(gòu)意愿較為謹(jǐn)慎。這導(dǎo)致了專注于海外市場(chǎng)的企業(yè)面臨一定的銷售壓力。短期內(nèi)，氫氧化鋰的供需結(jié)構(gòu)仍然以供大于求為主，預(yù)計(jì)市場(chǎng)成交價(jià)格將繼續(xù)小幅下滑。

【鈷鹽（硫酸鈷及氯化鈷）】

本周鈷鹽價(jià)格延續(xù)下行。從供給端來看，由于鈷鹽價(jià)格持續(xù)走下行通道，部分鈷鹽冶煉廠成本壓力較大，產(chǎn)量有所減少。從下游需求端來看，三元前驅(qū)體需求雖略有恢復(fù)，但集中于高鎳方向，對(duì)于鈷鹽需求支撐有限。綜合來看，雖目前產(chǎn)量有所下滑，但需求端更為弱勢(shì)，因此供需博弈下，現(xiàn)貨價(jià)格維持下行。預(yù)計(jì)后市，由于目前鈷鹽價(jià)格已至歷史低位，而現(xiàn)貨市場(chǎng)在抄底心態(tài)的指引下，詢盤有所增多；因此鈷鹽再度超跌促成交現(xiàn)象有所減少，現(xiàn)貨價(jià)格或短期維持僵持運(yùn)行。

【硫酸鎳】

SMM電池級(jí)硫酸鎳價(jià)格為2.8-2.9萬元/噸，均價(jià)較上周四基本持穩(wěn)。本周四，電池級(jí)硫酸鎳價(jià)格28000-29000元/噸，均價(jià)較上周四基本持穩(wěn)。SMM電池級(jí)硫酸鎳指數(shù)本周四價(jià)格為27977元/噸，較上周四下跌292元/噸?；久鎭砜矗?yīng)端來看，上周硫酸鎳價(jià)格的快速下跌導(dǎo)致多數(shù)鹽廠呈現(xiàn)虧損的狀態(tài)，因此多數(shù)鹽廠均出現(xiàn)了降負(fù)荷生產(chǎn)的行為。在周前半旬，硫酸鎳的價(jià)格基本維持暫穩(wěn)，并體現(xiàn)在絕對(duì)價(jià)格上。但至周后半旬，部分鹽廠由于生產(chǎn)成本與售價(jià)倒掛，開始抱有一定挺價(jià)情緒，當(dāng)前部分鹽廠鎳鹽成交系數(shù)報(bào)價(jià)為96-98系數(shù)，而市場(chǎng)主流鎳鹽成交系數(shù)處于94-95系數(shù)左右。需求端來看，隨著鎳鹽價(jià)格的企穩(wěn)和月初采購(gòu)階段的來臨，下游的詢盤活躍度較上周有所回升。但目前終端三元電芯、三元材料的訂單仍表現(xiàn)較弱，恢復(fù)不及預(yù)期，因此三元前驅(qū)體企業(yè)對(duì)采買保持謹(jǐn)慎，僅維持剛需采買，整體市場(chǎng)成交仍清淡。綜上，目前市場(chǎng)端口供需仍維持雙弱，且隨著鎳鹽廠的利潤(rùn)空間被擠壓，多數(shù)鎳鹽廠因成本與售價(jià)倒掛而抱有一定挺價(jià)情緒，而部分有剛需采買鎳鹽前驅(qū)體企業(yè)對(duì)硫酸鎳價(jià)格的下壓程度也相對(duì)有限。預(yù)計(jì)后市硫酸鎳的價(jià)格將在上下游博弈中處于價(jià)格暫穩(wěn)的狀態(tài)。

【三元前驅(qū)體】

本周三元前驅(qū)體價(jià)格小幅下行后企穩(wěn)。本周三元前驅(qū)體系數(shù)暫無出現(xiàn)波動(dòng)，且隨著金屬鹽價(jià)格企穩(wěn)，三元前驅(qū)體價(jià)格隨之企穩(wěn)?；久鎭砜?，當(dāng)前下游三元正極企業(yè)恢復(fù)補(bǔ)庫(kù)，對(duì)三元前驅(qū)體訂單帶來小幅復(fù)蘇，前驅(qū)體排產(chǎn)小幅增加。下游正極端部分恢復(fù)主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)，疊加鎳鈷錳鹽價(jià)格逐步企穩(wěn)。前驅(qū)體企業(yè)成本逐步趨穩(wěn)，且仍處虧損。因此，引發(fā)挺價(jià)。后市預(yù)期，三元前驅(qū)體價(jià)格或持穩(wěn)運(yùn)行，但需求整體仍呈弱的情況下，難迎反彈。

【三元材料】

本周三元材料價(jià)格小幅下行。成本端，鎳價(jià)持穩(wěn)，鈷鋰價(jià)格下滑，正極材料成本下跌，市場(chǎng)成交價(jià)格下降。市場(chǎng)狀況，消費(fèi)和小動(dòng)力市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，部分企業(yè)報(bào)價(jià)跌破成本線，廠家策略以價(jià)換量為主，以較高開工率降低生產(chǎn)成本。供應(yīng)端來看，材料廠經(jīng)歷過6月控庫(kù)存，7月預(yù)期材料廠總體產(chǎn)量出現(xiàn)小幅復(fù)蘇，smm初步統(tǒng)計(jì)增量在9個(gè)點(diǎn)左右。頭部中高鎳材料廠家排產(chǎn)好轉(zhuǎn)，二三線廠家排產(chǎn)仍是持穩(wěn)走弱之勢(shì)，市場(chǎng)集中度有望進(jìn)一步提升。

需求端，動(dòng)力市場(chǎng)，據(jù)乘聯(lián)會(huì)初步數(shù)據(jù)新能源乘用車零售環(huán)比增長(zhǎng)7%，從電芯端來看，7月國(guó)內(nèi)部分電芯廠對(duì)材料采買需求有所好轉(zhuǎn)，出現(xiàn)一定的補(bǔ)庫(kù)動(dòng)作。此外，海外需求市場(chǎng)出現(xiàn)分化，頭部電芯廠采購(gòu)需求有所轉(zhuǎn)好，二線電芯廠需求轉(zhuǎn)弱。后市預(yù)期，三元材料價(jià)格偏穩(wěn)運(yùn)行。

【磷酸鐵鋰】

近期磷酸鐵鋰的價(jià)格主要跟隨碳酸鋰波動(dòng)，雖之前電芯廠招標(biāo)價(jià)格一出，增加市場(chǎng)對(duì)于之后加工費(fèi)變動(dòng)的恐慌，但主流加工費(fèi)未有較明顯變動(dòng)，電芯廠與正極大廠之間也是雙方議價(jià)。6月7月磷酸鐵鋰廠目前反饋，磷酸鐵鋰正極廠6月產(chǎn)量與7月排產(chǎn)變化不是很大，部分二梯隊(duì)電芯廠反饋?zhàn)罱枨笕暂^好。

【磷酸鐵】

本周磷酸鐵有小幅上漲，主流磷酸鐵企業(yè)對(duì)于較低價(jià)格接受度較低。原料端工銨價(jià)格較之前有些回落，出廠價(jià)格較之前下行100-200元左右，磷酸價(jià)格持穩(wěn)。工銨價(jià)格回落主要原因是目前新能源磷酸鐵需求較之前5月時(shí)需求下滑，另外新疆水溶肥需求也有所緩解。疊加部分有磷資源的磷酸鐵企業(yè)在6月減產(chǎn)磷酸鐵，去生產(chǎn)工銨，工銨供應(yīng)也有些增加。磷酸鐵方面，現(xiàn)在仍有在商定訂單，磷酸鐵鋰企業(yè)仍希望能以較低的價(jià)格買到磷酸鐵來對(duì)成本做較好控制，但市場(chǎng)磷酸鐵價(jià)格未有較明顯下滑。

【鈷酸鋰】

本周鈷酸鋰價(jià)格維持下跌。成本端，鈷價(jià)跌勢(shì)未止，鈷酸鋰成本聯(lián)動(dòng)下行。市場(chǎng)狀況，零單成交較冷清，部分廠家報(bào)出極端低價(jià)，中小廠家存在以價(jià)換量現(xiàn)象。供應(yīng)端，頭部廠家受益于下游備貨需求，開工率較滿，二三線廠家生產(chǎn)下行。需求端，終端存在為下半年新機(jī)提前備貨的現(xiàn)象，使得6、7月份電芯端對(duì)高壓鈷酸鋰材料的采購(gòu)需求較好，然而低壓電子煙市場(chǎng)仍因海外政策原因不見起色。后市鈷價(jià)仍有下行預(yù)期，預(yù)期鈷酸鋰材料價(jià)格偏弱運(yùn)行。

【負(fù)極】

本周負(fù)極材料價(jià)格持穩(wěn)。成本方面，低硫石油焦中石油東北部分煉廠下調(diào)價(jià)格，整體市場(chǎng)表現(xiàn)較弱；油系針狀焦當(dāng)前下游提貨速度放緩，價(jià)格漲勢(shì)受阻，整體持穩(wěn)；石墨化外協(xié)伴隨西南地區(qū)進(jìn)入豐水季，電費(fèi)下調(diào)，石墨化代工廠開工率提升，但由于代工廠議價(jià)權(quán)較弱，同時(shí)石墨化降本空間較為有限，整體價(jià)格仍較低迷。需求方面，進(jìn)入七月，訂單差異情況明顯，行業(yè)整體呈兩級(jí)分化形式再度加劇。當(dāng)前負(fù)極材料降本空間有限，多數(shù)企業(yè)產(chǎn)品盈利空間較低甚至已經(jīng)虧損，下游企業(yè)為保證供應(yīng)穩(wěn)定與產(chǎn)品質(zhì)量，壓價(jià)力度有所放緩，同時(shí)伴隨新一輪談單周期到來，部分前期極低價(jià)格獲得小程度修復(fù)，但同時(shí)負(fù)極原料價(jià)格持續(xù)低迷，行業(yè)產(chǎn)能過剩依舊，負(fù)極價(jià)格回升動(dòng)力不足，因此行業(yè)整體價(jià)格難有回漲，預(yù)計(jì)后續(xù)負(fù)極材料價(jià)格弱穩(wěn)。

【隔膜】

本周鋰電隔膜價(jià)格下行。當(dāng)前隔膜市場(chǎng)整體供需較為穩(wěn)定，頭部大廠依舊維持高位開工，近期多按節(jié)奏生產(chǎn)前期訂單，供應(yīng)較為充足。此外，近期部分新勢(shì)力企業(yè)產(chǎn)線調(diào)試結(jié)束，逐步進(jìn)入批量生產(chǎn)環(huán)節(jié)，但由于良品率尚低且低價(jià)出清前期B品庫(kù)存，導(dǎo)致市場(chǎng)流通B品隔膜數(shù)量有所增量，亦對(duì)A品隔膜市場(chǎng)形成一定沖擊，推動(dòng)市場(chǎng)價(jià)格小幅下行。

【電解液】

本周電解液價(jià)格微降。供應(yīng)端，由于六氟磷酸鋰價(jià)格下調(diào)，電解液廠商主要按需采購(gòu)六氟磷酸鋰，僅部分企業(yè)進(jìn)行小規(guī)模的庫(kù)存儲(chǔ)備。需求端，電芯廠對(duì)電解液的需求增長(zhǎng)有所放緩。成本端，六氟磷酸鋰價(jià)格下調(diào)，溶劑和添加劑價(jià)格暫時(shí)穩(wěn)定。目前，電解液整體價(jià)格主要受碳酸鋰和六氟磷酸鋰降價(jià)的影響，顯示出輕微的下降趨勢(shì)。預(yù)計(jì)短期內(nèi)，電解液價(jià)格將保持相對(duì)穩(wěn)定但偏弱的態(tài)勢(shì)。

【鈉電】

本周，大唐湖北鈉電儲(chǔ)能項(xiàng)目的正式投運(yùn)以及維科技術(shù)“廣發(fā)鈉電項(xiàng)目”首批電池的交付，成為鈉電市場(chǎng)備受關(guān)注的儲(chǔ)能事件。當(dāng)前，鈉電市場(chǎng)迫切需要具備規(guī)模化生產(chǎn)能力的企業(yè)在產(chǎn)品性能和產(chǎn)量上取得突破，以滿足日益增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。正極、負(fù)極等關(guān)鍵材料的供應(yīng)鏈和樣品測(cè)試正在穩(wěn)步推進(jìn)，整體出貨情況保持穩(wěn)定。隨著鈉電產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，預(yù)期價(jià)格將繼續(xù)小幅下降。

【回收】

再生廢料市場(chǎng)中，本周三元黑粉系數(shù)、鈷酸鋰黑粉系數(shù)以及鐵鋰鋰點(diǎn)小幅下跌。供應(yīng)端，隨著鎳鈷鋰鹽價(jià)格的逐漸持穩(wěn)，黑粉系數(shù)及鐵鋰鋰點(diǎn)的跌幅趨緩。部分貿(mào)易商或因受資金流緊張和目前價(jià)格僵持的局面影響，有小幅讓價(jià)的舉動(dòng)，但部分打粉廠仍抱有一定挺價(jià)情緒，上下游仍處于價(jià)格博弈中。需求端，隨著鹽價(jià)、黑粉價(jià)格的逐漸趨穩(wěn)，疊加進(jìn)入七月初的采購(gòu)節(jié)點(diǎn)，本周市場(chǎng)詢盤聲音逐漸增加。而濕法廠基本延續(xù)之前兩級(jí)分化的態(tài)勢(shì)：以代工或自用為主的一體化企業(yè)進(jìn)行正常的廢料采買，而其他中小型濕法廠由于目前廢料成本與鹽售價(jià)維持倒掛，因此選擇鹵水、粗制硫酸鋰、電解質(zhì)等生產(chǎn)碳酸鋰。除此之外，也有部分濕法廠由于庫(kù)存廢料水位較高，因此選擇以市價(jià)往外拋售廢料庫(kù)存。成本端，鐵鋰及三元廢料提取碳酸鋰的成本仍與售價(jià)維持倒掛，雖倒掛幅度隨著打粉廠挺價(jià)情緒的減弱而逐漸減弱，但倒掛仍存。預(yù)計(jì)短期內(nèi)，黑粉折扣系數(shù)及鋰點(diǎn)將在上下游博弈的情況下維持暫穩(wěn)。