電池

8月，中國(guó)三元電池產(chǎn)量為20.7GWh，環(huán)比增加5%，同比增長(zhǎng)130%；磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量為34.3GWh，環(huán)比增加2%，同比增長(zhǎng)175%。

供應(yīng)端，頭部部分電池企業(yè)本月產(chǎn)能持續(xù)爬坡，疊加下游動(dòng)力訂單增量，8月電池企業(yè)產(chǎn)量基本均環(huán)比上漲。

其中，鐵鋰電池產(chǎn)量環(huán)比增速放緩，主因頭部電池企業(yè)及其供應(yīng)商部分產(chǎn)能集中在四川地區(qū)，受四川限電影響，產(chǎn)量增速不及預(yù)期。

需求端，動(dòng)力市場(chǎng)方面，8月動(dòng)力電池裝機(jī)量環(huán)比增長(zhǎng)15%，8月新能源汽車保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

此外數(shù)碼及小動(dòng)力市場(chǎng)需求小幅恢復(fù)，主因部分電芯產(chǎn)品價(jià)格下行，性價(jià)比提高，疊加終端需求小幅回暖，總體電池市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)。

本月需求增速高于供應(yīng)增速，主因電池及材料受限電影響減產(chǎn)，車企影響較小。

9月，下游需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，電池企業(yè)開(kāi)始為四季度預(yù)熱，產(chǎn)量增速或超過(guò)需求增速，鐵鋰電池供應(yīng)恢復(fù)，增速高于三元。

預(yù)計(jì)三元電池產(chǎn)量為21.4GWh，環(huán)比增加4%，鐵鋰電池產(chǎn)量為39.1GWh，環(huán)比增加14%。

負(fù)極材料

8月，中國(guó)負(fù)極材料產(chǎn)量121,590噸，環(huán)比增長(zhǎng)1%，同比增長(zhǎng)75%。

供應(yīng)端，天然石墨方面，山東、蘿北地區(qū)鱗片石墨供應(yīng)持穩(wěn)，部分球形石墨廠家新增產(chǎn)能投放，球形石墨供應(yīng)小幅增加；

人造石墨方面，主流負(fù)極廠家維持滿負(fù)荷生產(chǎn)，部分廠家新增產(chǎn)能處于前期爬坡階段，疊加四川地區(qū)石墨化廠家限電減產(chǎn)，人造石墨整體供應(yīng)量?jī)H小幅增長(zhǎng)。

需求方面，下游新能源汽車需求強(qiáng)勁，頭部動(dòng)力電池廠訂單增量顯著，儲(chǔ)能端需求向好，帶動(dòng)中低端負(fù)極材料需求量，消費(fèi)端需求較為平淡，無(wú)明顯增長(zhǎng)跡象，整體需求持續(xù)增長(zhǎng)。

9月，需求仍呈環(huán)比增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，供應(yīng)端部分廠家新增產(chǎn)能投放爬坡，但疊加即將到來(lái)的會(huì)議，內(nèi)蒙地區(qū)限電可能性較大。

預(yù)計(jì)整體供應(yīng)量無(wú)明顯增長(zhǎng)，中國(guó)負(fù)極材料產(chǎn)量在121,590噸，環(huán)比持平，同比增長(zhǎng)67%。

隔膜

8月，中國(guó)隔膜產(chǎn)量9.89億平方米，環(huán)比增長(zhǎng)8%，同比增長(zhǎng)51%。

供應(yīng)端，頭部隔膜廠各基地維持滿負(fù)荷生產(chǎn)，下半年投產(chǎn)項(xiàng)目穩(wěn)步爬坡，并加快新產(chǎn)線安裝投產(chǎn)，供應(yīng)持續(xù)增長(zhǎng)；

需求端，下游電池廠積極擴(kuò)張，儲(chǔ)能增速較高，動(dòng)力仍然維持高速發(fā)展，隔膜訂單量充足。

9月，下半年投產(chǎn)項(xiàng)目穩(wěn)步爬坡，市場(chǎng)供應(yīng)量保持增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)隔膜產(chǎn)量10.40億平方米，環(huán)比增長(zhǎng)5%。

接近年底市場(chǎng)預(yù)期迎來(lái)一波補(bǔ)貼退坡前的需求放量，四季度訂單十分旺盛，供需將維持緊張。

電解液

8月，中國(guó)電解液產(chǎn)量61,828噸，環(huán)比增長(zhǎng)9%，同比增長(zhǎng)59%。

8月的核心關(guān)注點(diǎn)為限電對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的影響。

供應(yīng)端，8月原料及成品的生產(chǎn)均未受限電影響；

需求端，下游部分車企和電芯企業(yè)產(chǎn)量受限電影響，數(shù)碼受新手機(jī)機(jī)型發(fā)布以及小動(dòng)力沖量有小幅回暖，電解液整體產(chǎn)量有增，整體增速較上月預(yù)期小幅減少（1%）。

9月，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)暫無(wú)新產(chǎn)能投產(chǎn)，電解液產(chǎn)能充足，其生產(chǎn)原料也相對(duì)寬松。

預(yù)期未來(lái)電解液能夠匹配終端需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，電解液產(chǎn)量66,323噸，環(huán)增7%。

六氟磷酸鋰

8月，中國(guó)六氟磷酸鋰產(chǎn)量9,613噸，環(huán)比增長(zhǎng)6%。

供應(yīng)端，頭部廠家產(chǎn)能釋放節(jié)奏較為理性，新增產(chǎn)能處爬坡階段增量較緩，疊加部分六氟廠家檢修減產(chǎn)，整體供應(yīng)量?jī)H小幅增長(zhǎng)；

需求方面，下游新能源汽車產(chǎn)銷同比環(huán)比雙增長(zhǎng)，動(dòng)力端需求向好，數(shù)碼端需求較二季度有小幅好轉(zhuǎn)，整體需求呈環(huán)比增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

9月，需求仍呈環(huán)比增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，供應(yīng)端，因即將到來(lái)的會(huì)議各地環(huán)保檢查趨嚴(yán)，六氟廠家降負(fù)荷生產(chǎn)，但隨前期項(xiàng)目產(chǎn)能爬坡以及部分廠家新增產(chǎn)能投放，整體供應(yīng)小幅增加。

預(yù)計(jì)六氟磷酸鋰產(chǎn)量為10,453噸，環(huán)比增長(zhǎng)9%。

電池回收

8月，廢舊鋰電回收共30,396噸，環(huán)比小增2%。

其中廢舊三元廢料占比63%，磷酸鐵鋰廢料占比34%，鈷酸鋰廢料僅占比3%。

8月三元廢料因供給短缺，碳酸鋰價(jià)格上行帶動(dòng)三元廢料價(jià)格上行，雖總成本增加，但頭部回收企業(yè)為保證穩(wěn)定產(chǎn)出對(duì)三元廢料的回收量只增不減。

疊加三元?jiǎng)恿τ兴謴?fù)，對(duì)硫酸鎳、硫酸鈷需求增加，而三元廢料作為回收行業(yè)中最直接獲取鎳鈷鹽的原料，回收量總體較上月有所增加。

8月廢舊鐵鋰跟隨碳酸鋰價(jià)格而走高，部分因鐵鋰回收企業(yè)成本增加，風(fēng)險(xiǎn)增大，本月鐵鋰回收有所收減。

預(yù)計(jì)回收市場(chǎng)9月回收量較8月小幅增量，廢料成本高漲，頭部回收企業(yè)為保證產(chǎn)能順利爬坡，回收量仍會(huì)在8月基礎(chǔ)上保持穩(wěn)定或小有增量。

9月預(yù)計(jì)回收31,901噸，其中廢舊三元預(yù)計(jì)回收20,678噸，廢舊鐵鋰回收10,089噸，鈷酸鋰回收1,134噸，回收總量環(huán)比增加4%。