蘋果新品發(fā)布會日前已揭開面紗，兩個型號的iPhone和智能手表AppleWatch完全符合之前的預(yù)期。普通消費者更多是關(guān)心多項技術(shù)指標(biāo)和顯示、材料方面的升級，但對資本市場而言，蘋果在此次新品中釋放的關(guān)鍵點在于支付、醫(yī)療這兩大軟件應(yīng)用領(lǐng)域，另外在硬件的范疇內(nèi)藍(lán)寶石的應(yīng)用也引發(fā)了業(yè)內(nèi)多重議論。

新的生態(tài)系統(tǒng)呼之欲出

4.7英寸的iPhone6及5.5英寸iPhone6 Plus，符合之前業(yè)內(nèi)的預(yù)測，因此并未給消費者帶來太多驚喜。事實上，從iPhone4S發(fā)售以來，供應(yīng)鏈一直樂于對蘋果新品的劇透，且最終的結(jié)果都八九不離十，在上一次發(fā)布會中，蘋果iPhone5C更是被供應(yīng)鏈提前半年劇透。

但這并不妨礙蘋果在某些細(xì)節(jié)上將秘密保持到最后，比如智能手表的命名、以及iPhone6一些細(xì)節(jié)上的技術(shù)參數(shù)等仍然是在發(fā)布會上才得以揭曉。從iPhone6來看，除了屏幕的尺寸，其他硬件進化程度并不高，仍然搭載A8處理器和800萬像素攝像頭使得機能進化不再是主題，但仍有媒體透露，機器變得更輕更薄。

對資本市場而言，如今軟件的想象力要遠(yuǎn)大于硬件的想象力，因為近幾年隨著供應(yīng)鏈格局的既定，硬件層面的高毛利時代已經(jīng)終結(jié)，進入到蘋果的供應(yīng)鏈已經(jīng)不能再撩撥二級市場的神經(jīng)。而在本次iPhone6中，機器搭載兩大應(yīng)用仍然給資本市場帶來了巨大的想象空間，分別是醫(yī)療和移動支付，想象力的發(fā)散半徑，來自于蘋果過往超強的銷售量和在行業(yè)內(nèi)的龍頭地位。

以移動支付為例，盡管概念已經(jīng)被業(yè)內(nèi)廣泛認(rèn)可，但目前的應(yīng)用仍然不能令市場滿意，有一個原因即是缺乏硬件層面的推動，市場對蘋果早日搭載NFC支付系統(tǒng)已經(jīng)期待多日，而在iPhone6中這一功能得以實現(xiàn)。分析人士認(rèn)為，iPhone6在業(yè)內(nèi)的地位使其擁有獨一無二的號召力和資源整合能力。有消息表示，明年年初中國銀聯(lián)有望和蘋果達(dá)成合作。

而蘋果新品另一個軟件層面的應(yīng)用——醫(yī)療，主要的落點在AppleWatch之中，這也是之前推出的各個可穿戴設(shè)備的主要賣點之一，蘋果也不能例外。AppleWatch搭建了血壓、血糖、血濃度三個傳感器，這是目前被廣泛適用的幾個應(yīng)用領(lǐng)域，但蘋果在此次發(fā)布會上沒有演示這幾個應(yīng)用。安信證券分析師趙曉光在研報中認(rèn)為，這與蘋果在該款產(chǎn)品上市前保護隱私有關(guān)。隨著蘋果在新品中對其領(lǐng)域的切入，有望使得其在行業(yè)和下游中迅速普及。

藍(lán)寶石并非真低于預(yù)期

在蘋果發(fā)布會之后，其藍(lán)寶石正牌供應(yīng)商GTAT股價下跌20%左右，引發(fā)了A股連鎖反應(yīng)，9月10日收盤，蘋果概念股領(lǐng)跌A股，環(huán)旭電子、水晶光電均跌逾4%，億晶光電、西南藥業(yè)、天通股份跌幅分別超過5%、6%、7%，特別是藍(lán)寶石概念股新亞制程跌幅達(dá)9.65%。

這主要是業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為此次新品中藍(lán)寶石的應(yīng)用低于業(yè)內(nèi)預(yù)期。業(yè)內(nèi)之前猜測，5.5英寸的iPhone6和智能手表有望采用藍(lán)寶石，但實際的情況是，兩款iPhone6均沒有采用藍(lán)寶石，雖然AppleWatch采用了藍(lán)寶石，但市場對此選擇了用腳投票。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這一現(xiàn)象多少含有不理性成分，主要原因仍是之前藍(lán)寶石概念股的大幅上揚，以及A股頻繁出現(xiàn)的藍(lán)寶石企業(yè)借殼、并購事件催生了短暫性的泡沫。事實上，供應(yīng)鏈在蘋果新品發(fā)布會前基本已經(jīng)達(dá)成一致，即今年iPhone6中使用藍(lán)寶石的可能性基本為零。Ledinside研究總監(jiān)儲于超表示，這從兩個方面可以得到佐證，第一是在三季度藍(lán)寶石的報價處于小幅下降，若iPhone6真的采用藍(lán)寶石，其價格會因為供應(yīng)偏緊出現(xiàn)上漲；第二是產(chǎn)業(yè)環(huán)境不允許，目前用激光等設(shè)備切割打孔藍(lán)寶石尚且可以，但要進行大尺寸藍(lán)寶石的深加工則需要CNC工藝，目前業(yè)內(nèi)采用CNC加工藍(lán)寶石的成本相當(dāng)高，且藍(lán)寶石自身的報價為普通蓋板玻璃的30倍左右，所以當(dāng)前iPhone6并沒有大規(guī)模使用藍(lán)寶石的產(chǎn)業(yè)條件。

同時，儲于超也表示，供應(yīng)鏈認(rèn)為在明年iPhone6的5.5英寸中會發(fā)售搭載藍(lán)寶石版本的手機，但這樣的做法在業(yè)內(nèi)并非是先例。8月25日華為就推出了搭載藍(lán)寶石的P7，而初版發(fā)售的P7使用的仍然是傳統(tǒng)的大猩猩蓋板玻璃。

一位國內(nèi)藍(lán)寶石公司人員向記者表示，蘋果從最早在攝像頭中用到藍(lán)寶石、再到home按鍵、再到AppleWatch的整個表面，蘋果對藍(lán)寶石的應(yīng)用可以說是亦步亦趨十分穩(wěn)健，而業(yè)內(nèi)目前對藍(lán)寶石未來的發(fā)展方向已經(jīng)看得非常清楚，明年將是藍(lán)寶石產(chǎn)能釋放和下游啟動的集中階段。