鋰礦

本周鋰云母和鋰輝石的價(jià)格都隨碳酸鋰價(jià)格的下行而出現(xiàn)了下調(diào)。

鋰云母目前現(xiàn)貨交易市場(chǎng)較為平淡。從需求端，江西地區(qū)非一體化鋰鹽廠的開(kāi)工率仍處于低位，對(duì)鋰云母的采買(mǎi)需求較弱。如果后續(xù)碳酸鋰價(jià)格還要持續(xù)下行，開(kāi)工率很難提升。在此種采買(mǎi)情緒下，供應(yīng)端挺價(jià)情緒也有所松動(dòng)，后續(xù)供應(yīng)端可能出現(xiàn)減產(chǎn)的情況。

從需求端，本周鋰輝石的采買(mǎi)需求優(yōu)于鋰云母，以輝石為原料的鋰鹽廠開(kāi)工率也要明顯高于以鋰云母為原料的鋰鹽廠。但總體來(lái)看，鋰鹽廠對(duì)鋰輝石的采買(mǎi)需求呈現(xiàn)穩(wěn)中走弱的跡象。從供應(yīng)端，目前國(guó)內(nèi)鋰輝石產(chǎn)量較為穩(wěn)定，部分海外礦山在前期挺價(jià)情緒濃烈的程度下目前也出現(xiàn)了松動(dòng)跡象。

整體來(lái)看，鋰云母和鋰輝石的價(jià)格仍會(huì)隨碳酸鋰價(jià)格的下行而持續(xù)走弱。

碳酸鋰

本周碳酸鋰價(jià)格維持下探。近期個(gè)別上游鋰鹽廠一定程度降低自身現(xiàn)貨報(bào)價(jià)，前期的高價(jià)挺價(jià)態(tài)度有所減緩。部分鋰鹽廠仍然隨行就市進(jìn)行少量出貨與預(yù)售。下游部分買(mǎi)方企業(yè)在本周市場(chǎng)價(jià)格下探幅度較大的情況下有進(jìn)行少量低價(jià)采購(gòu)的行為。部分貿(mào)易商在近期收到的下游詢(xún)價(jià)要貨情況有所好轉(zhuǎn)，但買(mǎi)方提供的采購(gòu)價(jià)格依舊偏低。部分正極企業(yè)則反饋在目前6月較為悲觀的行情看法下仍然保持謹(jǐn)慎采購(gòu)的態(tài)度。因此本周整體現(xiàn)貨成交價(jià)格仍有下移。后續(xù)來(lái)看，雖然目前價(jià)格觸及部分生產(chǎn)企業(yè)成本線，但由于短期內(nèi)的基本面供需情況仍然未有改善，因此預(yù)計(jì)后續(xù)價(jià)格仍有一定震蕩走弱的預(yù)期。

氫氧化鋰

本周氫氧化鋰價(jià)格持續(xù)走低。本周氫氧化鋰價(jià)格整體依舊延續(xù)了此前走弱的趨勢(shì)，本周價(jià)格繼續(xù)大幅下跌。供應(yīng)端，當(dāng)前多數(shù)廠商整體排產(chǎn)維持高位，較為穩(wěn)定。但由于近期需求端的持續(xù)低迷，部分正極廠商長(zhǎng)協(xié)提貨存在較為明顯的放緩，導(dǎo)致部分鹽廠自身庫(kù)存持續(xù)累積，鹽企出貨壓力漸強(qiáng)。而需求端，當(dāng)前已行至6月下旬，即將進(jìn)入新能源汽車(chē)市場(chǎng)傳統(tǒng)淡季，電芯端環(huán)節(jié)需求走弱反饋至產(chǎn)業(yè)鏈上游，正極環(huán)節(jié)訂單下行，客供氫氧化鋰居高不下的背景下，仍以去庫(kù)策略為主，短期采買(mǎi)需求清淡，少有接貨。短期氫氧化鋰價(jià)格依舊以下行為主。

電解鈷

本周電解鈷價(jià)格維持下行。從供給端來(lái)看，新增產(chǎn)能持續(xù)釋放，產(chǎn)量維持增量。從下游需求端來(lái)看，終端詢(xún)盤(pán)冷清，市場(chǎng)交投氣氛較弱。從市場(chǎng)整體情況來(lái)看，由于價(jià)格處于下行通道，市場(chǎng)采買(mǎi)意愿滯后，整體成交零星。

中間品

本周鈷中間品價(jià)格小幅下行。從供給端來(lái)看，原料到港持續(xù)，且由于部分下游鈷冶煉廠存在少量去原料庫(kù)存的行為，導(dǎo)致整體市場(chǎng)可流通現(xiàn)貨充足。從下游需求端來(lái)看，鈷鹽廠因成本問(wèn)題難有補(bǔ)原料庫(kù)存意向；電解鈷冶煉廠在鈷系價(jià)格下行空間下，采購(gòu)意愿也以觀望為主。綜合來(lái)看，目前整體需求量較為有限，市場(chǎng)預(yù)期跌價(jià)下，上下游心理價(jià)差仍存，整體市場(chǎng)成交量較為有限。

鈷鹽（硫酸鈷及氯化鈷）

本周鈷鹽價(jià)格持續(xù)下行。從供給端來(lái)看，由于需求下滑，市場(chǎng)開(kāi)工率有所下滑，產(chǎn)量減少。從需求端來(lái)看，三元前驅(qū)體減量明顯，對(duì)于鈷鹽需求下滑明顯；四氧化三鈷方面采購(gòu)觀望為主；整體市場(chǎng)詢(xún)盤(pán)冷清，成交寥寥。從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，由于需求端減量遠(yuǎn)超供給端減量，且各環(huán)節(jié)均有一定量級(jí)的庫(kù)存，因此市場(chǎng)采買(mǎi)意愿薄弱，現(xiàn)貨價(jià)格承壓下行。預(yù)計(jì)后市，市場(chǎng)預(yù)期悲觀，供大于求下，現(xiàn)貨價(jià)格恐仍有一定下行可能。

鈷鹽（四氧化三鈷）

本周四氧化三鈷價(jià)格延續(xù)下行。從供給端來(lái)看，產(chǎn)量波動(dòng)不大，市場(chǎng)供給充足。從下游需求端來(lái)看，由于現(xiàn)貨價(jià)格下行，導(dǎo)致市場(chǎng)采買(mǎi)謹(jǐn)慎為主。綜合來(lái)看，由于市場(chǎng)買(mǎi)漲不買(mǎi)跌的心態(tài)，整體成交量較為有限。預(yù)計(jì)后市，雖需求仍存，但整個(gè)行業(yè)多以成本考量為主，原料鈷鹽價(jià)格下行或使得四氧化三鈷成本支撐走弱，價(jià)格隨之下行。

硫酸鎳

需求端來(lái)看，下游三元前驅(qū)體端訂單不及預(yù)期。前期三元前驅(qū)體企業(yè)存為預(yù)期備貨行為，訂單不及預(yù)期使得前驅(qū)體企業(yè)鎳鹽累庫(kù)。經(jīng)歷去年的痛苦后，下游三元材料產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)庫(kù)存把控嚴(yán)格，因此，主動(dòng)去庫(kù)，停止對(duì)鎳鹽采購(gòu)。同時(shí)，也存在部分三元前驅(qū)體企業(yè)反向出售鎳鹽行為。供應(yīng)端來(lái)看，需求驟減致使鎳鹽廠成品累庫(kù)發(fā)生，因此，鎳鹽企業(yè)對(duì)價(jià)格出現(xiàn)讓步，同步體現(xiàn)在絕對(duì)價(jià)格與成交系數(shù)兩方面。成本端來(lái)看，鎳價(jià)回歸基本面運(yùn)行后，回調(diào)幅度較大，使得鎳鹽成本下移明顯。鹽廠利潤(rùn)修復(fù)速度超預(yù)期，也進(jìn)一步使得鹽廠價(jià)格讓步空間的走闊，加速鎳鹽價(jià)格下跌。后市預(yù)期，鹽廠累庫(kù)疊加鎳價(jià)相對(duì)低位運(yùn)行節(jié)點(diǎn)，鎳鹽下行空間仍存。

三元前驅(qū)體

三元前驅(qū)體價(jià)格延續(xù)下行。其主要驅(qū)動(dòng)力在成本端。本周三元前驅(qū)體系數(shù)折扣暫無(wú)出現(xiàn)波動(dòng)，但三元前驅(qū)體絕對(duì)價(jià)格受金屬鹽價(jià)格下行影響，出現(xiàn)下跌?；久鎭?lái)看，當(dāng)前下游三元正極端受訂單走弱，對(duì)三元前驅(qū)體提貨減量，引發(fā)三元前驅(qū)體排產(chǎn)下行。因此，從整體市場(chǎng)供需來(lái)看，當(dāng)前三元前驅(qū)體整體呈供需雙弱。后市預(yù)期，整體三元正極訂單走弱階段，后續(xù)金屬鹽價(jià)格仍持價(jià)格下行預(yù)期，或?qū)е氯膀?qū)體價(jià)格繼續(xù)被動(dòng)下行。

三元材料

本周三元材料價(jià)格下行。成本端，鎳鋰價(jià)格出現(xiàn)較大幅度下行，正極材料成本下跌，價(jià)格聯(lián)動(dòng)金屬價(jià)格下降。供應(yīng)端來(lái)看，6月材料廠總體排產(chǎn)仍有小幅下行預(yù)期。近期部分廠家排產(chǎn)再次出現(xiàn)小幅下調(diào)。臨近年中，需求冷清下，去庫(kù)成為主旋律。需求端來(lái)看，新能源汽車(chē)市場(chǎng)有望繼續(xù)延續(xù)5月勢(shì)頭，6月車(chē)銷(xiāo)數(shù)據(jù)仍有向上預(yù)期，前兩周車(chē)銷(xiāo)同比增長(zhǎng)幅度2%。從電芯端來(lái)看，6月三元電芯排產(chǎn)仍在下滑。后續(xù)預(yù)計(jì)三元材料價(jià)格偏弱運(yùn)行。

磷酸鐵鋰

本周磷酸鐵鋰價(jià)格仍然跟隨碳酸鋰價(jià)格繼續(xù)下行。6月磷酸鐵鋰市場(chǎng)的表現(xiàn)相對(duì)5月來(lái)說(shuō)比較平淡，除儲(chǔ)能市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)較好外，磷酸鐵鋰動(dòng)力市場(chǎng)未有恢復(fù)跡象，各電芯廠還是在清理正極庫(kù)存、電芯庫(kù)存的狀態(tài)。磷酸鐵鋰正極廠商訂單較5月有所減量，可能會(huì)出現(xiàn)6月沒(méi)有完成訂單計(jì)劃的情況，甚至?xí)?duì)下半年的市場(chǎng)需求是否可以較好地恢復(fù)產(chǎn)生懷疑，因?yàn)閾?dān)心上半年的價(jià)格戰(zhàn)會(huì)提前透支全年的市場(chǎng)需求。

磷酸鐵

本周磷酸鐵繼續(xù)價(jià)格持穩(wěn)。原料端工銨、磷酸價(jià)格穩(wěn)定。對(duì)于6月市場(chǎng)稍顯有些信心不足，價(jià)格很難按照預(yù)期有所上漲，除少量訂單價(jià)格相對(duì)來(lái)說(shuō)比較滿(mǎn)意，在之前簽訂好的訂單可能還是按照之前的價(jià)格來(lái)執(zhí)行。磷酸鐵市場(chǎng)本周稍顯有些冷清，但隨著下周逐步進(jìn)入到月底或者下半年的談單階段，市場(chǎng)活躍度會(huì)有所恢復(fù)。

鈷酸鋰

本周鈷酸鋰價(jià)格下跌。成本端，鈷鋰原料價(jià)格下跌，鈷酸鋰成本進(jìn)入下行區(qū)間。市場(chǎng)狀況，頭部廠家報(bào)價(jià)下調(diào)，低壓鈷酸鋰市場(chǎng)成交冷清。供應(yīng)端頭部廠家開(kāi)工率穩(wěn)定，二三線開(kāi)工率下行。后市鈷鋰價(jià)仍有下行預(yù)期，預(yù)期鈷酸鋰材料價(jià)格偏弱運(yùn)行。

負(fù)極

本周負(fù)極材料價(jià)格持穩(wěn)。成本方面，低硫石油焦價(jià)格弱勢(shì)，中石油中海油焦價(jià)前期部分下調(diào)后暫無(wú)回漲；油系針狀焦六月價(jià)格有所上調(diào)，但下游采買(mǎi)熱度較前期有所減弱，針狀焦廠多關(guān)注下游后續(xù)動(dòng)向，仍持續(xù)上調(diào)針狀焦價(jià)格預(yù)期；石墨化外協(xié)價(jià)格低迷，當(dāng)前石墨化代工企業(yè)多以承接訂單為主，議價(jià)權(quán)較弱，同時(shí)石墨化降本空間較為有限，整體價(jià)格變動(dòng)較小。需求方面，六月訂單差異情況明顯，行業(yè)整體呈兩極分化。當(dāng)前下游頭部電芯企業(yè)招標(biāo)，行業(yè)多關(guān)注本次招標(biāo)價(jià)格變動(dòng)情況。負(fù)極材料當(dāng)前降本空間有限，多數(shù)企業(yè)產(chǎn)品盈利空間較低甚至已經(jīng)虧損，下游企業(yè)為保證供應(yīng)穩(wěn)定與產(chǎn)品質(zhì)量，壓價(jià)力度有所放緩，但同時(shí)負(fù)極材料價(jià)格回升動(dòng)力不足，因此預(yù)計(jì)后續(xù)負(fù)極材料價(jià)格持穩(wěn)。

隔膜

本周隔膜價(jià)格下跌。近期鋰電隔膜市場(chǎng)依舊維持相對(duì)穩(wěn)定偏寬松的供需格局。當(dāng)前頭部隔膜廠商依憑前排電芯企業(yè)訂單維持高位排產(chǎn)，但由于當(dāng)前已行至6月中旬，已逼近新能源汽車(chē)、儲(chǔ)能等市場(chǎng)的消費(fèi)淡季，部分電芯廠商出于對(duì)自身電芯成品去庫(kù)需要，近期對(duì)隔膜采買(mǎi)量存在一定走弱跡象。而部分小動(dòng)力、數(shù)碼企業(yè)亦對(duì)隔膜采買(mǎi)收緊致部分隔膜企業(yè)庫(kù)存水位持續(xù)上行，市場(chǎng)供需持續(xù)向?qū)捤蛇^(guò)渡。預(yù)計(jì)短期隔膜價(jià)格依舊以穩(wěn)中緩跌為主。

電解液

本周電解液價(jià)格略有下降。供應(yīng)端，由于六氟磷酸鋰價(jià)格下調(diào)，電解液廠商主要按需采購(gòu)六氟磷酸鋰，僅部分企業(yè)進(jìn)行小規(guī)模的庫(kù)存儲(chǔ)備。需求端，電芯廠對(duì)電解液的需求增長(zhǎng)有所放緩。成本端，六氟磷酸鋰價(jià)格下調(diào)，溶劑和添加劑價(jià)格暫時(shí)穩(wěn)定。目前，電解液整體價(jià)格主要受碳酸鋰和六氟磷酸鋰降價(jià)的影響，顯示出輕微的下降趨勢(shì)。預(yù)計(jì)短期內(nèi)，電解液價(jià)格將保持相對(duì)穩(wěn)定但偏弱的態(tài)勢(shì)。

鈉電

本周，鈉電市場(chǎng)價(jià)格整體穩(wěn)中下行，正負(fù)極等主材持續(xù)供貨和送樣中。下游需求窗口尚未完全開(kāi)啟之際，鈉電企業(yè)內(nèi)部正在加強(qiáng)技術(shù)迭代，提高產(chǎn)能和性能，并積極進(jìn)行大量樣品送測(cè)和小規(guī)模穩(wěn)定出貨。鈉以其高低性能優(yōu)越和安全性上佳，錨定目標(biāo)啟停電源、二輪車(chē)、工程機(jī)械、儲(chǔ)能項(xiàng)目和基站電源UPS等下沉的商業(yè)化市場(chǎng)。短期，鈉電產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，供需關(guān)系較為平穩(wěn)，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能正在逐步提升。隨著量產(chǎn)速度的加快，價(jià)格仍將持續(xù)穩(wěn)中有降。

回收

在再生廢料市場(chǎng)，本周三元黑粉、鈷酸鋰黑粉系數(shù)以及鐵鋰鋰點(diǎn)價(jià)格均略有下跌，且鐵鋰黑粉鋰點(diǎn)隨碳酸鋰價(jià)格走低也呈現(xiàn)跟跌。需求端，由于鹽價(jià)下跌，加上長(zhǎng)期的成本倒掛現(xiàn)象，從本周開(kāi)始多數(shù)濕法廠開(kāi)始停止收購(gòu)黑粉，市場(chǎng)呈現(xiàn)空有采購(gòu)價(jià)，成交表現(xiàn)冷清的局面，其中該現(xiàn)象以鐵鋰表現(xiàn)最為明顯，因?yàn)槟壳叭厥仗徜嚰拌F鋰提鋰均呈現(xiàn)長(zhǎng)期的倒掛現(xiàn)象，而三元回收由于鎳鈷價(jià)格做支撐，表現(xiàn)尚好于鐵鋰。但由于終端電芯仍以鐵鋰居多，因此三元電芯的產(chǎn)廢在市場(chǎng)供應(yīng)偏緊。打粉廠在三元未破碎料及粉料上仍有一定挺價(jià)情緒。目前鐵鋰濕法廠的采購(gòu)價(jià)普遍低于成交價(jià)100-200元/鋰點(diǎn)。而三元濕法廠的采購(gòu)價(jià)則低于成交價(jià)1-2個(gè)系數(shù)。預(yù)計(jì)短期內(nèi)，黑粉系數(shù)將在鎳鈷鋰鹽價(jià)回落的趨勢(shì)下，伴隨上下游博弈繼續(xù)逐漸下行。

下游與終端

截至今年5月底，我國(guó)已經(jīng)建成投運(yùn)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模超過(guò)了3800萬(wàn)千瓦，平均儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)達(dá)到2.2小時(shí)。有12個(gè)省區(qū)的裝機(jī)規(guī)模超過(guò)百萬(wàn)千瓦。新型儲(chǔ)能新技術(shù)也在不斷涌現(xiàn)，技術(shù)路線“百花齊放”。目前，鋰離子電池儲(chǔ)能仍占主導(dǎo)地位，廣泛應(yīng)用在新能源電站、變電站和工業(yè)廠區(qū)內(nèi)。除此以外，壓縮空氣儲(chǔ)能、液流電池儲(chǔ)能、飛輪儲(chǔ)能這些技術(shù)也在快速發(fā)展之中，有多個(gè)30萬(wàn)千瓦等級(jí)壓縮空氣儲(chǔ)能項(xiàng)目、10萬(wàn)千瓦等級(jí)液流電池儲(chǔ)能項(xiàng)目、單體兆瓦級(jí)飛輪儲(chǔ)能項(xiàng)目正在加快建設(shè)，重力儲(chǔ)能、液態(tài)空氣儲(chǔ)能、二氧化碳儲(chǔ)能等新技術(shù)也在落地實(shí)施，總體呈現(xiàn)多元化發(fā)展態(tài)勢(shì)。

下一步，國(guó)家能源局將加強(qiáng)新型儲(chǔ)能試點(diǎn)示范跟蹤，推動(dòng)新型儲(chǔ)能技術(shù)創(chuàng)新；完善新型儲(chǔ)能并網(wǎng)和調(diào)度運(yùn)行機(jī)制，促進(jìn)新型儲(chǔ)能調(diào)節(jié)作用發(fā)揮；提前謀劃加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，促進(jìn)新能源基地科學(xué)合理配置新型儲(chǔ)能，推動(dòng)新型儲(chǔ)能行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。