5月16日，上海璞泰來新能源科技股份有限公司公開發(fā)行2017年創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券（第一期）。本次債券發(fā)行規(guī)模為不超過人民幣3億元（含3億元），采用分期發(fā)行的形式，本期債券發(fā)行總額為人民幣2億元。由北京中關(guān)村科技融資擔(dān)保有限公司提供全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

依據(jù)國(guó)務(wù)院“大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新”相關(guān)政策文件、《“十三五”國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》（國(guó)發(fā)〔2016〕67號(hào)）、《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類（2012）（試行）》（國(guó)統(tǒng)字[2012]106號(hào)）、《中國(guó)制造2025》（國(guó)發(fā)[2015]28號(hào)）、《〈中國(guó)制造2025〉重點(diǎn)領(lǐng)域技術(shù)路線圖（2015年版）》及中國(guó)證監(jiān)會(huì)及交易所認(rèn)可的其他創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)范性文件，結(jié)合發(fā)行人所處行業(yè)、業(yè)務(wù)情況、科研能力等因素，發(fā)行人屬于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司，符合發(fā)行創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券的要求。

資料顯示，璞泰來專業(yè)從事新能源鋰離子電池關(guān)鍵材料及自動(dòng)化設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)與銷售，主要為下游鋰離子電池生產(chǎn)廠商提供材料及設(shè)備解決方案。公司的材料和設(shè)備產(chǎn)品與下游鋰離子電池的市場(chǎng)需求和固定資產(chǎn)投資密切相關(guān)，于2016年6月申請(qǐng)IPO。

公司所處的鋰電關(guān)鍵材料和設(shè)備行業(yè)屬于市場(chǎng)化程度較高、競(jìng)爭(zhēng)較為激烈的行業(yè)。行業(yè)中來自國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)者眾多，既有一批歷史悠久、技術(shù)先進(jìn)、資金實(shí)力雄厚的國(guó)際巨頭，又有數(shù)家發(fā)展迅速、產(chǎn)業(yè)鏈已較為完整且資金雄厚的國(guó)內(nèi)企業(yè)。近年來，隨著國(guó)內(nèi)鋰電材料和設(shè)備行業(yè)的高速發(fā)展，市場(chǎng)出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性、階段性的產(chǎn)能過剩。這種結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)能過剩首先體現(xiàn)在一定時(shí)期內(nèi)供給的增長(zhǎng)速度快于需求的增長(zhǎng)速度，因此產(chǎn)能的消化尚需一定時(shí)間；其次體現(xiàn)在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中，規(guī)模小、能耗高、技術(shù)落后的產(chǎn)能相對(duì)過剩，未來該等產(chǎn)能將成為被淘汰的對(duì)象。

報(bào)告期內(nèi)，璞泰來2014年、2015年和2016年?duì)I業(yè)收入增幅分別為172.44%、83.26%和81.77%，2014年、2015年和2016年凈利潤(rùn)增幅分別為452.09%、250.68%和123.80%。2014年、2015年和2016年主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為28.29%、35.30%和34.54%。2015年公司毛利率提高，主要得益于新產(chǎn)品的推出以及規(guī)模效應(yīng)。

2014年、2015年和2016年，璞泰來營(yíng)業(yè)成本中原材料占比分別是75.75%、69.29%和51.73%。公司從外部采購(gòu)的原材料主要包括：負(fù)極材料生產(chǎn)所需的焦類、初級(jí)石墨、瀝青，涂覆隔膜生產(chǎn)所需的隔膜、陶瓷等，鋁塑包裝膜生產(chǎn)所需的尼龍、鋁箔、CPP膜等。原材料中，焦類主要為石化產(chǎn)品，其價(jià)格受石油等基礎(chǔ)原料價(jià)格和市場(chǎng)供需關(guān)系影響，呈現(xiàn)不同程度的波動(dòng)。