美國勞工部5月9日公布的數據顯示,美國5月4日當周初請失業(yè)金人數減少0.4萬人,至32.3萬人,為2008年1月以來最低,且低于市場預期。令市場對美聯(lián)儲繼續(xù)或加大經濟刺激政策的預期降溫。受這一積極就業(yè)數據的刺激,美元強勢上漲,大宗商品價格承壓。另外,國家統(tǒng)計局發(fā)布4月份經濟數據,CPI同比增長速度維持在2.4%,環(huán)比增長0.2%;PPI數據,同比下降2.6%;中國PPI經濟數據顯示需求前景不容樂觀,基本金屬價格上漲動力不足。

據海關數據,中國4月份未鍛造銅及銅材進口環(huán)比下降7%,同比下降21%,表明4月份精銅進口環(huán)比下滑2萬至2.5萬噸至約19.5萬至20萬噸。另一方面,進口環(huán)比下降反映出中國消化上期所和保稅倉在2012年積累的庫存的能力,以及3月底至4月初港口罷工引發(fā)的智利出口下滑。銅進口同比大幅下降主要由中國規(guī)模龐大的融資銅交易推高了可比基數所致,融資銅規(guī)模在2012年中期下滑,此后未達到近似規(guī)模。5月5日外管局公布的外匯管理新規(guī),目前還不清楚將對融資銅交易產生怎樣的影響,如果中國融資銅交易全面終止,則可能引發(fā)精銅凈進口下降,不利于上海保稅倉升水。

貴金屬

貨幣政策和黃金持倉量持續(xù)下降影響貴金屬價格

美國勞工部周四(5月9日)公布的數據顯示,美國5月4日當周初請失業(yè)金人數減少0.4萬人,至32.3萬人,為2008年1月以來最低,且低于市場預期的33.5萬人,令市場對美聯(lián)儲繼續(xù)或加大經濟刺激政策的預期降溫。受這一積極就業(yè)數據的刺激,美元強勢上漲,導致黃金對沖通脹的魅力嚴重受損。另外,受SPDRGoldTrustGLD黃金持倉量持續(xù)下降影響,黃金價格也面臨壓力,截止周五(5月10日)SPDRGoldTrustGLD黃金持倉量下降至1,0519.65噸,比上周減少近14噸,為2009年9月迄今最低。

稀有金屬與新材料

Tesla引領鎳鈷鋁電池材料投資機會

由于上游四氧化三鈷和氯化鈷等原料的價格近日不斷走高,鈷酸鋰價格跟隨小幅走高,五一過后下游電池行業(yè)的需求略有好轉,但是幅度不大。另外,特斯拉新能源汽車熱賣,而松下向特斯拉供應鋰電池,金瑞科技為國內唯一向松下提供鎳鈷鋁基體的電池材料廠商,有望受益。

贛州市鎢業(yè)協(xié)會上周發(fā)布了5月份鎢制品指導價,黑鎢精礦、APT及中顆粒鎢粉指導價分別為13.3萬元/噸、20萬元/噸和310元/公斤,環(huán)比4月份,分別上漲了9.1%、5.8%和5.8%。近來,國儲局將委托中國五礦收儲至少1萬噸鎢精礦的消息在行業(yè)內不脛而走,盡管目前這一消息并未得到五礦方面的確認,但五礦早在3、4月份就把黑鎢精礦指導價提高到13.5萬元/噸。鍺市場整體還是在不斷緩慢運行,下游市場需求持續(xù)疲軟。由于大廠不斷上調報價,鍺錠價格由4月下旬上漲200元/公斤后,市場走勢趨于平穩(wěn),而二氧化鍺市場需求一直不理想。

上周MB銻市場價格小幅下滑,目前歐洲市場需求平平,一方面受經濟影響終端不景氣,另一方面中國市場一直不穩(wěn)定,消費商認為價格還有可能下跌。目前國內銻礦價格穩(wěn)定,國家收儲等因素,部分廠商維持價格;現在原料價高,銻錠冶煉廠比較艱難,部分冶煉廠都處于停產狀態(tài),銻錠的庫存也得到了部分消化;但氧化銻出口一直不理想,庫存依然存在壓力,預期氧化銻出口價受人民幣升值因素影響,近期價格應該不會下調,國內氧化銻價格不排除小幅調整。隨著國際鉬市場價格回落,國內鉬市場缺乏需求支撐,價格也出現下調,預期后期市場價格將會進一步下滑。鈦精礦需求低迷,造成市場庫存不斷增加,各地區(qū)鈦礦價格進一步下探;鈦白粉弱勢依舊,價格回轉無望;海綿鈦市場成交清淡,鈦材市場預期悲觀,對海綿鈦價格支撐有限,短期將持穩(wěn)運行。