據(jù)騰訊財經(jīng)報道，過去兩年國內(nèi)隔膜企業(yè)實現(xiàn)了干法工藝的突破，實現(xiàn)了一定比例的進(jìn)口替代。隨著國際鋰電池產(chǎn)能向中國集中的趨勢下，同時國內(nèi)濕法隔膜工藝技術(shù)的成熟，濕法隔膜有望繼干法隔膜國產(chǎn)化后又一重點發(fā)展領(lǐng)域，國內(nèi)濕法隔膜企業(yè)有望迎來發(fā)展黃金時期。

隔膜國產(chǎn)化率低，進(jìn)口替代空間巨大。據(jù)B3對全球主流鋰電池隔膜廠商數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2014年，日本旭化成、美國Celgard公司、東燃化學(xué)、韓國SKI、日本宇部等五家廠商市占率超過70%。國內(nèi)星源材質(zhì)等三家企業(yè)在全球鋰電池隔膜市占率僅為12%。比亞迪、天津力神等國內(nèi)主流電芯企業(yè)仍大比例進(jìn)口國外隔膜。

全球電芯產(chǎn)能向中國集中，有望推動隔膜企業(yè)國產(chǎn)化進(jìn)程。隨著LG化學(xué)、三星SDI和SK創(chuàng)新等外資電芯企業(yè)在華投資建設(shè)產(chǎn)能，新增高端隔膜需求近1億平米。同時外資企業(yè)進(jìn)入提供了本土隔膜企業(yè)技術(shù)交流、提升服務(wù)質(zhì)量的機遇，為進(jìn)入國際主流隔膜供應(yīng)體系做好準(zhǔn)備。

濕法隔膜是鋰電材料國產(chǎn)化下一個重點，不遠(yuǎn)的未來將迎來爆發(fā)增長。國內(nèi)隔膜企業(yè)通過在工藝技術(shù)(微孔制備、高溫自閉性能等技術(shù))、配套設(shè)備、生產(chǎn)控制流程上的不斷升級和改進(jìn)以及涂覆技術(shù)的進(jìn)步，濕法隔膜具備初步國產(chǎn)化條件。

隨著鋰電池產(chǎn)能向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，配套隔膜需求將持續(xù)增長，尤其是濕法隔膜進(jìn)口替代空間更大。我們建議關(guān)注在BOPA雙拉工藝多年積累且積極研制濕法隔膜的滄州明珠，以及擁有動力濕法隔膜專利，在涂布技術(shù)上積累豐富經(jīng)驗的樂凱膠片。