01 電池及下游終端市場(chǎng)

據(jù)中汽協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年3月，我國(guó)新能源汽車實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷46.5萬(wàn)輛與48.4萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)115%與114%，環(huán)比今年以來(lái)首次大漲25%和44%。但近期全國(guó)各地疫情持續(xù)肆虐，對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)鏈造成沖擊。車企端，整車廠均面臨零部件不足的困難，陸續(xù)出現(xiàn)停產(chǎn)及減產(chǎn)。一汽大眾長(zhǎng)春基地在3月13日率先停產(chǎn)，特斯拉上海工廠及上汽大眾工廠也相繼停產(chǎn)，復(fù)產(chǎn)時(shí)間暫無(wú)預(yù)估。電池端，目前有部分電池廠反饋此次疫情已影響全年排產(chǎn)計(jì)劃，大部分電池企業(yè)4-5月訂單都出現(xiàn)減量的情況。

02 電解鈷及鈷中間品

本周電解鈷價(jià)格繼續(xù)下行。多地疫情影響下游采購(gòu)需求偏弱，供需依舊雙減，本周電解鈷頭部大廠下調(diào)出廠價(jià)，疊加本周期貨盤價(jià)格下行。共同作用下電鈷價(jià)格下行。本周中間品價(jià)格小幅上行，本周海外金屬鈷價(jià)格繼續(xù)上行，在折扣系數(shù)不變的前提下，鈷中間品價(jià)格隨之上行，本周南非德班遭遇洪水沖擊，預(yù)計(jì)中間品運(yùn)輸問(wèn)題再度嚴(yán)峻。本周SMM電解鈷 （≥99.8%/金、贊）價(jià)格為54.9-57.3萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周下跌0.05萬(wàn)元/噸。SMM鈷中間品 （25%-35%,CIF中國(guó)）價(jià)格為33.8-34.2美金/磅，均價(jià)較上周上漲0.3美金/磅。

03 鈷鹽及鎳鹽

本周硫酸鈷報(bào)價(jià)持續(xù)下行。四月受疫情影響多家終端車企減產(chǎn)，前驅(qū)體廠家對(duì)鈷鹽需求極弱，疊加三月下旬以來(lái)交易零星多數(shù)廠家成品庫(kù)存累積，供大于求，本周多數(shù)鈷鹽廠下調(diào)價(jià)格尋求出貨。電池級(jí)硫酸鎳本周市場(chǎng)再次陷入僵持狀態(tài)。市場(chǎng)詢報(bào)盤情緒較上周冷清。當(dāng)前主流鎳鹽廠家報(bào)價(jià)仍舊較為堅(jiān)挺，主流報(bào)價(jià)區(qū)間維持在4.7-4.8萬(wàn)元/噸，但下游接受度有限。商談僵持。部分成本較高的鹽廠因?yàn)槔麧?rùn)倒掛問(wèn)題決定暫停生產(chǎn)。硫酸鎳供應(yīng)減量明顯。當(dāng)前前驅(qū)廠也受到三元電池需求減量影響，減產(chǎn)規(guī)模也比較大，供需雙弱。但目前受到原料來(lái)源及計(jì)價(jià)方式差異性影響，一些廢料廠家成本仍相對(duì)較低，少量成交有超預(yù)期低價(jià)，下周價(jià)格或仍將較為僵持。本周SMM硫酸鈷 （20.5%/國(guó)產(chǎn)）價(jià)格為11.55-11.75萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周下跌0.2萬(wàn)元/噸。SMM氯化鈷當(dāng)前價(jià)格為13.75-13.9萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周下跌0.35萬(wàn)元/噸。SMM電池級(jí)硫酸鎳價(jià)格為4.63-4.8萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周上漲0.02萬(wàn)元/噸。

04 四氧化三鈷

本周四鈷價(jià)格有所下行。本周受疫情，以及進(jìn)入數(shù)碼消費(fèi)淡季影響，四鈷需求減弱，疊加本周氯化鈷價(jià)格下行，成本減少，共同影響本周四鈷價(jià)格下行。本周SMM四氧化三鈷（≥72.8%/國(guó)產(chǎn)）價(jià)格為43.25-43.85萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周下跌0.55萬(wàn)元/噸。

05 三元前驅(qū)體

本周前驅(qū)體價(jià)格不變。成本來(lái)看，本周鈷錳鹽價(jià)格均下調(diào)，鎳鹽小幅上調(diào)，前驅(qū)體成本相對(duì)穩(wěn)定。本周詢單頻率增多，但實(shí)際成交仍零星，受全國(guó)疫情影響，終端新能源汽車生產(chǎn)受阻，對(duì)上游采購(gòu)量減少，疊加海外鎳價(jià)仍高，材料企業(yè)采購(gòu)仍偏謹(jǐn)慎。本周SMM三元前驅(qū)體523 （多晶/消費(fèi)型）價(jià)格為15.4-15.65萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周持平 SMM三元前驅(qū)體523 （單晶/動(dòng)力型）15.7-15.95萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周持平 SMM三元前驅(qū)體622 （多晶/消費(fèi)型）價(jià)格為16.4-16.75萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周持平SMM三元前驅(qū)體811 （多晶/動(dòng)力型）價(jià)格為17.3-17.65萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周持平。

06 碳酸鋰

本周碳酸鋰價(jià)格小幅下行。上游大廠態(tài)度出現(xiàn)松動(dòng)，但調(diào)價(jià)幅度依然有限。部分中小廠家出貨態(tài)度較積極，成交及報(bào)價(jià)下調(diào)明顯但僅少量出貨。整體市場(chǎng)成交區(qū)間拉大，上下游博弈狀態(tài)雖維持，但在需求明顯減弱的情況下價(jià)格支撐力度已明顯不足。本周市場(chǎng)成交仍以貿(mào)易商與中小廠出貨為主，大廠詢單明顯減少，出貨多為長(zhǎng)單交付。工業(yè)級(jí)碳酸鋰方面，在頭部鹽湖企業(yè)降價(jià)出售碳酸鋰后，其余鹽湖企業(yè)目前以長(zhǎng)協(xié)交付為主，現(xiàn)貨多無(wú)報(bào)價(jià)，但成交價(jià)格底線已逐步降低；貿(mào)易商出貨態(tài)度積極，價(jià)格多在45萬(wàn)元/噸左右，且仍有較強(qiáng)的下行趨勢(shì)。本周SMM電池級(jí)碳酸鋰 （99.5%/國(guó)產(chǎn)）價(jià)格為48.8-50萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周下跌0.75萬(wàn)元/噸。SMM工業(yè)零級(jí)碳酸鋰 （99.2%/國(guó)產(chǎn)）價(jià)格為46.4-47.4萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周下跌1.45萬(wàn)元/噸。

07 氫氧化鋰

本周氫氧化鋰價(jià)格小幅下行。上游氫氧化鋰廠家多無(wú)報(bào)價(jià)，但受碳酸鋰下行影響，價(jià)格堅(jiān)定程度有所動(dòng)搖。需求端，國(guó)內(nèi)外行情已出現(xiàn)明顯割裂。國(guó)外氫氧化鋰采購(gòu)積極性較高，且采購(gòu)價(jià)格依然呈堅(jiān)定上行趨勢(shì)。反觀國(guó)內(nèi)，頭部電池廠受疫情管控，生產(chǎn)計(jì)劃存在較大下行風(fēng)險(xiǎn)。目前，部分廠家的5月高鎳材料訂單已出現(xiàn)明確減量。在目前瀕臨下行的行情下，部分材料企業(yè)在長(zhǎng)單采購(gòu)及客供鋰鹽的選項(xiàng)之余，減少現(xiàn)貨采購(gòu)，轉(zhuǎn)而采購(gòu)工業(yè)級(jí)碳酸鋰進(jìn)行苛化加工以滿足5月生產(chǎn)所需。后市預(yù)期，受碳酸鋰價(jià)格下行及下游材料廠采購(gòu)需求的持續(xù)減弱，氫氧化鋰價(jià)格或?qū)⑿》滦?。本周SMM電池級(jí)氫氧化鋰（56.5%粗顆粒/國(guó)產(chǎn)）價(jià)格為48.7-49.5萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周下跌0.05萬(wàn)元/噸。本周SMM電池級(jí)氫氧化鋰（56.5%微粉型/國(guó)產(chǎn)）價(jià)格為49.5-50.3萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周下跌0.05萬(wàn)元/噸。SMM工業(yè)級(jí)氫氧化鋰 （56.5%/國(guó)產(chǎn)）價(jià)格為47.3-48.4萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周下跌0.05萬(wàn)元/噸。

08 鈷酸鋰

本周鈷酸鋰價(jià)格大幅下行。四鈷與碳酸鋰價(jià)格皆出現(xiàn)下行，鈷酸鋰成本下降，進(jìn)入四月數(shù)碼消費(fèi)淡季，疊加疫情影響交通運(yùn)輸，福建某頭部電池廠四月停止采購(gòu)鈷酸鋰，成本與需求減少，價(jià)格下行。本周SMM鈷酸鋰 （60%、4.4V/國(guó)產(chǎn)）價(jià)格為57.55-57.85萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周下跌0.55萬(wàn)元/噸。

09 三元材料

本周三元材料價(jià)格小幅下行。成本端鋰鹽下跌，前驅(qū)持穩(wěn)，制造成本下滑?，F(xiàn)階段多家車企及頭部電池受疫情影響，部分企業(yè)后續(xù)訂單已出現(xiàn)明顯減量。本周市場(chǎng)多為長(zhǎng)單交付，零單采購(gòu)情況清淡。后市預(yù)期鋰鹽仍將維持下行趨勢(shì)，受成本端帶動(dòng)及未來(lái)需求弱勢(shì)影響，價(jià)格或?qū)⑿》禄１局躍MM三元材料523 （多晶/消費(fèi)型）價(jià)格為36.65-37.34萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周下跌0.1萬(wàn)元/噸。SMM三元材料622 （多晶/消費(fèi)型）價(jià)格為38.6-39.35萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周下跌0.1萬(wàn)元/噸。SMM三元材料811 （多晶/動(dòng)力型）價(jià)格為41.8-42.6萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周持平。

10 磷酸鐵鋰

本周磷酸鐵鋰價(jià)格不變。原料端，磷酸鐵近期走勢(shì)企穩(wěn)，鋰鹽下行。當(dāng)前鐵鋰企業(yè)所用鋰鹽原料多采自鋰鹽大廠，較少降價(jià)，對(duì)當(dāng)前鐵鋰價(jià)格形成支撐。供應(yīng)端，多數(shù)企業(yè)隨訂單執(zhí)行，開(kāi)工較上月有所下滑，需求端，疫情反復(fù)至下游部分終端企業(yè)需求減量嚴(yán)重，走勢(shì)較弱。預(yù)計(jì)后市價(jià)格企穩(wěn)。本周SMM磷酸鐵鋰（動(dòng)力型）價(jià)格為16.05-16.5萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周持平SMM磷酸鐵鋰（儲(chǔ)能型）價(jià)格為14.85-15.25萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周持平。

11 錳酸鋰

本周錳酸鋰價(jià)格下行。原料端，近期錳酸鋰上游工碳價(jià)格有所下行，部分貿(mào)易商低價(jià)出貨制造成本小幅下滑。供應(yīng)端，多數(shù)中小型錳酸鋰企業(yè)僅開(kāi)放一到兩條產(chǎn)線，開(kāi)工率下滑，供應(yīng)減量明顯。需求端，當(dāng)前數(shù)碼，小動(dòng)力等領(lǐng)域需求下滑嚴(yán)重，終端由于當(dāng)前儲(chǔ)備錳酸鋰成品庫(kù)存及高價(jià)因素，采購(gòu)意愿較低，市場(chǎng)幾無(wú)成交。本周SMM磷酸鐵鋰（儲(chǔ)能型）價(jià)格為14.85-15.25萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周持平本周SMM錳酸鋰（容量型）價(jià)格為13.1-13.7萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周下跌0.1萬(wàn)元/噸。

12 負(fù)極材料

本周負(fù)極材料價(jià)格有小幅上漲。原料方面，針狀焦、低硫焦價(jià)格持續(xù)上行，疫情及外圍局勢(shì)影響持續(xù)，部分地區(qū)焦類供應(yīng)依舊緊張；石墨化受能耗雙控等政策影響產(chǎn)能釋放不及預(yù)期，加工費(fèi)依舊處于高位；需求方面，受江浙滬地區(qū)疫情影響，部分車企零配件供應(yīng)短缺出現(xiàn)停工，主流電池廠企業(yè)排產(chǎn)均小幅減少，負(fù)極下游需求得到短暫緩解，同時(shí)車企與電池廠價(jià)格談判進(jìn)入僵持階段，負(fù)極材料新一輪價(jià)格談判面臨較大不確定性。本周SMM人造石墨（高端）價(jià)格為7.9-8.4萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周上漲0.03萬(wàn)元/噸。SMM人造石墨（中端）價(jià)格為6.35-6.8萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周上漲0.02萬(wàn)元/噸。天然石墨（高端）價(jià)格為5.58-6.6萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周上漲0.02萬(wàn)元/噸。SMM天然石墨（中端）價(jià)格為3.78-4.6萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周上漲0.01萬(wàn)元/噸。

13 隔膜

本周隔膜價(jià)格持穩(wěn)。供需上，新能源市場(chǎng)延續(xù)高景氣，受到此輪疫情影響，長(zhǎng)三角部分地區(qū)物流運(yùn)輸陷入停擺，雖隔膜廠商保持正常生產(chǎn)，但出貨和交付出現(xiàn)延誤，行業(yè)供需維持緊張；原料上，鋰電級(jí)PVDF新增產(chǎn)能釋放緩慢，價(jià)格居高不下；價(jià)格方面，原料漲勢(shì)不減，二三線廠商利潤(rùn)持續(xù)承壓，2022年新一輪調(diào)漲談判正在進(jìn)行中，受疫情影響預(yù)計(jì)延緩至Q2落地，短期內(nèi)價(jià)格暫穩(wěn)。本周SMM濕法基膜（5μm）價(jià)格為2.7-3.3元/平方米，均價(jià)較上周持平SMM濕法基膜（7μm）價(jià)格為1.8-2.2元/平方米，均價(jià)較上周持平SMM濕法基膜（9μm）價(jià)格為1.2-1.5元/平方米，均價(jià)較上周持平SMM干法基膜（16μm）價(jià)格為0.9-1元/平方米，均價(jià)較上周持平SMM濕法涂覆基膜（5μm+2μm）價(jià)格為3.07-3.87元/平方米，均價(jià)較上周持平SMM濕法涂覆基膜（7μm+2μm）價(jià)格為2.3-2.7元/平方米，均價(jià)較上周持平SMM濕法涂覆基膜（9μm+3μm）價(jià)格為1.88-2.6元/平方米，均價(jià)較上周持平。

14 電解液

本周電解液價(jià)格繼續(xù)下行。原料端，六氟磷酸鋰新增產(chǎn)能陸續(xù)投放，供給壓力有所緩解。VC添加劑，溶劑供應(yīng)充足，供需趨于平衡；供需端，疫情下電解液企業(yè)照常排產(chǎn)，但到貨周期受物流降速變長(zhǎng)，上下游持續(xù)博弈導(dǎo)致需求出現(xiàn)短期減弱。6F產(chǎn)能釋放，均價(jià)已回調(diào)至48萬(wàn)以下，疊加下游需求回落，預(yù)計(jì)后市電解液仍將承壓走弱。本周SMM電解液（三元?jiǎng)恿τ茫﹥r(jià)格為11.2-11.7萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周下跌0.65萬(wàn)元/噸。SMM電解液（磷酸鐵鋰用）價(jià)格為10.3-10.8萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周下跌0.65萬(wàn)元/噸。SMM電解液（鈷酸鋰用）價(jià)格為12.1-12.8萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周下跌0.1萬(wàn)元/噸。SMM電解液（錳酸鋰用）價(jià)格為9.3-10.3萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周持平。

15 廢舊鋰電

本周廢舊鋰電整體回收市場(chǎng)成交仍清淡，各類型廢舊原料系數(shù)下調(diào)。本周碳酸鋰價(jià)格繼續(xù)回落、硫酸鈷價(jià)格下行，市場(chǎng)現(xiàn)有的廢舊料系數(shù)回調(diào)幅度仍未達(dá)到回收企業(yè)的預(yù)期值，對(duì)后市的預(yù)判依然悲觀情緒較重，原料以消耗庫(kù)存為主。本周SMM廢舊鈷酸鋰電池均價(jià)為13.77萬(wàn)元/噸，廢舊鈷酸鋰極片&黑粉均價(jià)為30.52萬(wàn)元/噸，廢舊523方形三元電池均價(jià)為5.37萬(wàn)元/噸，廢舊三元523極片&黑粉均價(jià)為12.60萬(wàn)元/噸。

16 后市預(yù)測(cè)

需求端，受四月疫情廣泛蔓延影響，多家車企相繼停產(chǎn)，前驅(qū)體需求量進(jìn)一步受到波及，當(dāng)前前驅(qū)廠普遍鈷鹽庫(kù)存充足，采購(gòu)需求極弱，供給端，本月中間品到港持續(xù)緩解，當(dāng)前冶煉廠成品庫(kù)存積壓，預(yù)計(jì)鈷鹽價(jià)格在未來(lái)兩周將進(jìn)一步下行。

碳酸鋰方面，疫情對(duì)需求端的沖擊仍在深化，需求走弱下高價(jià)鋰鹽支撐力日漸趨弱，市場(chǎng)恐慌拋貨情緒仍在，后市預(yù)期碳酸鋰價(jià)格仍呈下行趨勢(shì)。氫氧化鋰方面，受碳酸鋰下行及需求走弱的影響，上下游博弈雖延續(xù)但亦存在下行風(fēng)險(xiǎn)。后市預(yù)期價(jià)格或?qū)㈦S碳酸鋰開(kāi)啟下行趨勢(shì)。