4月12日，拓邦股份（002139）發(fā)布最新投資者關系活動記錄表披露，新能源汽車具有較大的不確定性和政策依賴性，給企業(yè)經(jīng)營帶來一定的風險。2017公司會緊跟行業(yè)的動向，按照既定的思路，做好產(chǎn)品性能的提升和成本的優(yōu)化，抓住行業(yè)高速增長的機遇。同時會加大儲能應用領域的市場開拓和產(chǎn)品開發(fā)，將已有產(chǎn)能進行充分利用。材料體系方面，以磷酸鐵鋰為主，同時會研發(fā)更高能量密度的產(chǎn)品應用于儲能市場。目前這塊業(yè)務和我們培育多年的高效電機一起成為智能控制器核心業(yè)務的兩個翅膀，形成一體兩翼的業(yè)務形態(tài)，智能控制器客戶同時存在電機和電池產(chǎn)品需求，如電動工具類客戶，在業(yè)務上的協(xié)同效應及一體化戰(zhàn)略已經(jīng)得到很好的實施和落地；2017年會繼續(xù)強化執(zhí)行這種戰(zhàn)略。

一、簽署《調(diào)研來訪承諾書》

二、董事會秘書對公司情況介紹、2016年年報的解讀

公司成立于1996年，2007年在中小板上市。是一家專業(yè)從事智能控制器研發(fā)、為智能社會智能化提供解決方案的提供商。產(chǎn)品主要應用于家用電器、電動工具、開關電源、個人護理、工業(yè)控制、醫(yī)療器械等諸多領域。同時，經(jīng)過公司多年在智能家居領域的研發(fā)投入，持續(xù)對關鍵技術的攻堅、突破和整合，現(xiàn)已具備提供控制器+通訊模塊+云服務+APP在內(nèi)的一站式智能電器解決方案的能力，在2017年3月的AWE展上公司也已經(jīng)發(fā)布了T-SMART解決方案。

2016年，公司實現(xiàn)銷售收入18.27億，同比增長26.36%；實現(xiàn)凈利潤1.44億元，同比增長約80%，毛利率22.09%；2016年研發(fā)投入總額為1.37億元，同比增長49.73%。公司作為一家技術密集型的公司會持續(xù)加大研發(fā)投入，不斷提升企業(yè)核心競爭力，打造企業(yè)在行業(yè)的領導地位，在投入方面會我們兼顧短期利潤的實現(xiàn)和持續(xù)盈利能力的打造。

2016年外延式并購上實現(xiàn)二個并購、二個參股。通過收購研控科技55%的股權(quán)，實現(xiàn)公司向工控領域的布局；通過收購合信達公司100%的股權(quán)，迅速進入燃氣控制領域，并擴充公司的產(chǎn)品線。收購后借助雙方優(yōu)勢不僅可以延伸物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈，助力合信達搭建智能供暖燃燒平臺，同時借助拓邦成熟的管理平臺和優(yōu)秀的供應鏈資源，合信達公司的盈利能力也將得到較大的提升。公司為推進智能控制器業(yè)務發(fā)展及在物聯(lián)網(wǎng)領域的戰(zhàn)略布局，加速建立公司物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈，報告期公司還用自有資金投資參股了歐瑞博和大咖光電。

從公司近5年經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)來看，通過對客戶結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和調(diào)整，進入了新的上升通道；受社會專業(yè)化分工、智能控制器滲透率提高、產(chǎn)品應用領域拓展、智能家居和物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展等因素共同影響，智能控制器行業(yè)仍有巨大的發(fā)展空間。

未來公司將持續(xù)強化在大客戶營銷能力、全球資源整合、柔性供應鏈管理、同步研發(fā)能力、解決方案能力等各方面的核心競爭力。

持續(xù)增強公司在感知、檢測、處理、控制、物聯(lián)、智能、人機交互等方面的技術儲備。

三、董事長介紹公司未來的戰(zhàn)略布局

拓邦三大戰(zhàn)略：

1.差異化發(fā)展：推動高速優(yōu)質(zhì)增長

（1）業(yè)務模式戰(zhàn)略：做強ODM、做精OEM；

（2）技術產(chǎn)品戰(zhàn)略：已向客戶提供如智能煙機、電動工具、工業(yè)內(nèi)窺鏡等2000多個智能控制器的解決方案，服務近千家客戶；技術驅(qū)動是公司發(fā)展的DNA，未來公司技術優(yōu)勢和規(guī)模效應將進一步凸顯；

（3）客戶結(jié)構(gòu)和服務戰(zhàn)略：優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)、快速靈活服務，公司會繼續(xù)優(yōu)化紡錘形客戶結(jié)構(gòu)，增強客戶粘性；

（4）價值觀和使命愿景：培養(yǎng)全體員工獨特的使命、愿景、價值觀。

2.平臺化強企：增強核心競爭力

市場營銷平臺；IPD研發(fā)體系；ISC集成供應鏈；智能制造平臺。

3.智能+升級：共建開放生態(tài)

（1）公司在智能物聯(lián)時代面臨重大機遇：未來社會將是更加智能的社會，讓我們有更多機會用智能控制技術不斷創(chuàng)新、解放人的勞動，使人類生活更便捷，為客戶提供價值，使人人收益；

（2）公司認為智能物聯(lián)時代的生態(tài)邏輯是：先聯(lián)網(wǎng)、后生態(tài)，無聯(lián)網(wǎng)、不生態(tài)，伴隨智能化產(chǎn)品出貨量的快速上升，智能時代引爆點即將來臨；我們以智能控制器專業(yè)優(yōu)勢為基礎，提供兩個一站式服務閉環(huán)，即從需求概念到規(guī)模量產(chǎn)的一站式業(yè)務服務、從控制器、模塊、云到APP的一站式技術服務，聚合專業(yè)合作伙伴，共建開放生態(tài)，在智能物聯(lián)時代，攜手共進，決勝未來；

（3）在智能物聯(lián)時代，從為客戶提供智能控制解決方案向為客戶提供一站式智能家電解決方案轉(zhuǎn)變；

（4）一站式智能電器解決方案T-Smart四大客戶價值：加速智能物聯(lián)創(chuàng)新、高效實現(xiàn)產(chǎn)品落地、助力產(chǎn)品融入開放生態(tài)、助力企業(yè)價值鏈提升

（5）拓邦智能+戰(zhàn)略投資布局

生態(tài)圈戰(zhàn)略合作方：阿里云、京東云、國美、機智云、Ayla等物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、品牌客戶；參股優(yōu)秀初創(chuàng)企業(yè)，如歐瑞博（物聯(lián)網(wǎng)與智能家居）等；橫向并購：細分領域龍頭企業(yè)，如：合信達（燃氣控制）、研控（工控領域）；縱向拓展：優(yōu)秀技術公司，如人工智能、傳感器技術公司等。

四、回答調(diào)研提問，主要問答簡述如下：

提問1：公司是否面臨用工問題，惠州、重慶的人工成本是否穩(wěn)定；公司產(chǎn)品產(chǎn)量和銷量的關系？

回復：我國已從“人口紅利”時代轉(zhuǎn)向“工程師紅利”時代，控制器行業(yè)從OEM向ODM、JDM升級轉(zhuǎn)型，公司通過實現(xiàn)本地化戰(zhàn)略，降低人工成本對公司的影響，重慶意園為公司研發(fā)、銷售中心，西南片區(qū)工程師資源豐富，可為公司提供優(yōu)質(zhì)研發(fā)人才，隨著產(chǎn)品附加值提高，人工及材料成本的上升在可承受范圍；目前公司產(chǎn)能在逐步擴長，未來形成深圳、惠州、蘇州、印度等地共同發(fā)展產(chǎn)業(yè)布局，通過以銷定產(chǎn)，產(chǎn)銷量基本持平，優(yōu)化供應鏈，控制存貨。

提問2：兩會中提到的“智能制造”，公司如何落實？

回復：公司始終認可智能制造的發(fā)展趨勢，從2016年收購研控自動化開始，踐行“智能制造”理念。公司通過減少生產(chǎn)工人、采用自動化設備、信息化系統(tǒng)進行“智能生產(chǎn)”，注重“智能制造”平臺體系的搭建，使之逐步發(fā)展成為公司核心競爭力。

提問3：印度公司整個資本投入，產(chǎn)能部署，未來幾年在印度市場？大的家電廠商放出份額的趨勢？縱向布局：未來具體怎么考慮？

回復：印度目前在建設期，預計投入1億-1.5億元人民幣，后期通過向當?shù)劂y行貸款等方式投入實現(xiàn)本地化生產(chǎn)，提高印度市場產(chǎn)能、擴大印度及周邊市場份額；大型家電廠商從“成本驅(qū)動型”向“創(chuàng)新驅(qū)動型”轉(zhuǎn)型，專業(yè)化分工，未來會越來越開放；智能化發(fā)展離不開傳感器，智能化也是個學習的過程，通過學習提高智能化水平，公司會通過參股在人工智能、傳感器技術有核心優(yōu)勢技術的公司，共同研發(fā)新產(chǎn)品，打造在智能生態(tài)、智能大潮下的競爭優(yōu)勢。

提問4：2016年動力電池發(fā)展低于預期，今年規(guī)劃？

回復：新能源汽車具有較大的不確定性和政策依賴性，給企業(yè)經(jīng)營帶來一定的風險。2017公司會緊跟行業(yè)的動向，按照既定的思路，做好產(chǎn)品性能的提升和成本的優(yōu)化，抓住行業(yè)高速增長的機遇。同時會加大儲能應用領域的市場開拓和產(chǎn)品開發(fā)，將已有產(chǎn)能進行充分利用。材料體系方面，以磷酸鐵鋰為主，同時會研發(fā)更高能量密度的產(chǎn)品應用于儲能市場。目前這塊業(yè)務和我們培育多年的高效電機一起成為智能控制器核心業(yè)務的兩個翅膀，形成一體兩翼的業(yè)務形態(tài)，智能控制器客戶同時存在電機和電池產(chǎn)品需求，如電動工具類客戶，在業(yè)務上的協(xié)同效應及一體化戰(zhàn)略已經(jīng)得到很好的實施和落地；2017年會繼續(xù)強化執(zhí)行這種戰(zhàn)略。

提問5：2017年一季度增長來源，公司業(yè)績受季節(jié)性影響大不大？

回復：公司一季度增長主要受公司產(chǎn)品應用領域的拓展、客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整影響，收入及毛利率均有提升；其次，研控、合信達并表也會帶來部分業(yè)績；隨著應用領域的拓展及產(chǎn)品種類的豐富，季節(jié)性影響不是很明顯，一般情況下半年會好于上半年。

提問6：公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)？

回復：公司產(chǎn)品應用領域從家電向開關電源、電動工具、個人護理、工業(yè)控制、燃氣控制領域拓展；公司形成的紡錘形客戶結(jié)構(gòu)，既有大客戶的優(yōu)勢，又沒有對單一客戶的依賴性，逐步發(fā)展壯大中高端優(yōu)質(zhì)客戶。

提問7：公司縱向、橫向一體化戰(zhàn)略和現(xiàn)有產(chǎn)品、現(xiàn)有客戶對智能化需求提升相比哪個發(fā)展更快？智能家居領域客戶集中度會提高還是降低？公司收購的業(yè)務協(xié)同性的具體體現(xiàn)？

回復：產(chǎn)品智能化的提升作為公司主營業(yè)務，現(xiàn)有業(yè)務的智能化提升無疑會比外延拓展發(fā)展更快；控制器行業(yè)集中度發(fā)展與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)規(guī)律有所不同，在行業(yè)發(fā)展的每個階段，集中度也會有所不同，創(chuàng)新度將是決定未來發(fā)展的重要因素；業(yè)務協(xié)同主要體現(xiàn)在客戶協(xié)同、技術協(xié)同，通過共享客戶資源、整合優(yōu)質(zhì)技術資源，提升盈利能力和競爭力。

提問8：未來毛利率提高空間？

回復：所謂毛利率即是對客戶享有的話語權(quán)，公司作為技術密集型企業(yè)，未來將繼續(xù)保持調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，做好做精OEM產(chǎn)品，做大、做強ODM、JDM產(chǎn)品，提高產(chǎn)品價值密度，供應鏈的規(guī)模效益也會為公司毛利率提升帶來積極影響。

提問9：智能控制器市場規(guī)模？2017年智能化產(chǎn)品產(chǎn)量、單價？原材料價格上漲對公司影響？

回復：對智能控制器市場規(guī)模的劃分有不同標準，隨著產(chǎn)品智能化程度的提升，整個市場規(guī)模也在逐漸擴大；智能化產(chǎn)品需要市場認可的過程，隨著產(chǎn)品附加值的提高，單價提升、產(chǎn)量增長可觀；部分原材料價格有所上漲，但占比較小，公司通過向客戶轉(zhuǎn)移部分成本、提升生產(chǎn)效率、提高產(chǎn)能形成規(guī)模效益來化解成本上升帶來的影響。