相較于鋰電池紛繁復(fù)雜的技術(shù)路線選擇，鋰的需求非常明確，只要是“鋰電池”就需要鋰，不論是碳酸鋰、氫氧化鋰，甚至是金屬鋰。不論是從需求彈性還是供給彈性，彈性最大的非“鋰”莫屬。

2002-2012年間，全球鋰需求年均增速大約8%，其中最大的拉動因素來自于鋰二次電池，其年均增速更是達到了20%以上。2000年，鋰電需求僅占鋰消費的4%左右，但是到了2013年，鋰電消費占比已經(jīng)躍升至36%。鋰電對鋰整體消費的拉動越來越明顯。目前鋰電尚主要以移動設(shè)備為主，占整體消費的80%左右。

需求驅(qū)動轉(zhuǎn)向電動汽車。隨著純電動汽車的市場化，鋰電將迎來爆發(fā)式增長，畢竟前者的碳酸鋰單耗為50-60公斤，是手機單耗3克的20000倍。安永預(yù)計2013-2015年鋰電池需求CAGR將到達45%。

目前全球一年鋰的消費量大約是16萬噸碳酸鋰當(dāng)量，其中有5萬噸應(yīng)用于電池領(lǐng)域。按照60KWH車型計算，如果產(chǎn)量達到50萬輛的水平，那么相當(dāng)于電池級碳酸鋰/氫氧化鋰需求增加50%。而2013年全球新能源汽車（PHEV+EV）銷量已達到18萬輛。

隨著鋰電池的快速發(fā)展，國內(nèi)正極材料企業(yè)對電池級碳酸鋰提出更高的要求，未來礦石提鋰企業(yè)將更直接分享鋰電池行業(yè)高景氣。

重點個股：天齊鋰業(yè)（002466）、贛鋒鋰業(yè)（002460）、西藏礦業(yè)（000762）、西藏城投（600773）、中信國安（000839）：子公司國安科技擁有西臺、西部礦業(yè)（601168）等。