國(guó)內(nèi)維持運(yùn)轉(zhuǎn)多晶硅企業(yè)僅4家

作為應(yīng)對(duì)歐美對(duì)華光伏“雙反”的反制之舉，去年11月，商務(wù)部決定啟動(dòng)對(duì)來(lái)自美、歐和韓國(guó)的多晶硅原料進(jìn)行“雙反”調(diào)查。這被普遍認(rèn)為將給國(guó)內(nèi)掙扎于虧損泥潭的多晶硅行業(yè)帶來(lái)反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)。

這一預(yù)期直接帶動(dòng)國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格在過(guò)去一段時(shí)間的大幅反彈，相關(guān)公司股價(jià)也連續(xù)走高。然而，多晶硅反傾銷也引發(fā)了進(jìn)口多晶硅愈演愈烈的低價(jià)傾銷潮。今年以來(lái)，來(lái)自美、歐、韓的進(jìn)口多晶硅加速呈現(xiàn)量增價(jià)跌的勢(shì)頭。

市場(chǎng)分析指出，國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格已連續(xù)數(shù)周回調(diào)，顯示出對(duì)外“雙反”的利好效應(yīng)開(kāi)始衰減。隨著最終裁定結(jié)果推遲，多晶硅突擊進(jìn)口潮繼續(xù)加碼，這將讓國(guó)內(nèi)目前普遍持觀望態(tài)度的廠商未來(lái)幾個(gè)月生存更加維艱。據(jù)了解，維持運(yùn)轉(zhuǎn)的國(guó)內(nèi)多晶硅企業(yè)僅4家。而由于下游原料價(jià)格由于“雙反”而大幅提升，這可能會(huì)加重下游電池組件廠商的困境。

進(jìn)口多晶硅量升價(jià)跌

據(jù)海關(guān)總署最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2013年2月我國(guó)多晶硅進(jìn)口量為7991噸，環(huán)比增加17.7%，同比增長(zhǎng)4.9%。中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)進(jìn)一步跟蹤顯示，2月份也是自2011年以來(lái)，除2012年9月之外單月進(jìn)口數(shù)量最多的月份。進(jìn)口單價(jià)方面，2月份多晶硅進(jìn)口均價(jià)延續(xù)1月跌勢(shì)再創(chuàng)歷史新低，大幅下挫至17.7美元/千克，環(huán)比下降4.17%，同比下降37.1%，較2012年全年均價(jià)下滑30.2%。

硅業(yè)分會(huì)對(duì)此指出，商務(wù)部計(jì)劃多晶硅反傾銷初裁在4月5日前公布，并于2012年11月26日啟動(dòng)追溯征稅調(diào)查，從2月份進(jìn)口多晶硅量增價(jià)跌的形勢(shì)來(lái)看，國(guó)外對(duì)中國(guó)傾銷行為并沒(méi)有得到有效抑制，反而日益猖獗。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前多晶硅“雙反”針對(duì)的主要對(duì)象韓國(guó)、美國(guó)和德國(guó)，仍然維持前三家最大的進(jìn)口國(guó)地位，自韓國(guó)、美國(guó)、德國(guó)進(jìn)口量占總進(jìn)口量的87.5%。硅業(yè)分會(huì)分析人士表示，正是這三家主力軍加快推進(jìn)進(jìn)口多晶硅的量升價(jià)跌勢(shì)頭。

數(shù)據(jù)顯示，2月份中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口多晶硅單價(jià)為12.57美元/千克，僅為去年同期的一半左右。此外，2月份從德國(guó)進(jìn)口多晶硅量環(huán)比大幅增加91.9%，飆升至2713噸，而價(jià)格也下滑至21.6美元/千克，環(huán)比下降13.6%。

與進(jìn)口多晶硅量潮涌形成對(duì)比的是，國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量大幅下滑。據(jù)硅業(yè)協(xié)會(huì)跟蹤統(tǒng)計(jì)，第一季度國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量預(yù)計(jì)不足1萬(wàn)噸，較去年同期下滑50%以上。

國(guó)內(nèi)廠商舉步維艱

硅業(yè)分會(huì)人士表示，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量大幅下滑與國(guó)外多晶硅廠商低價(jià)傾銷有直接關(guān)系。特別是在去年多晶硅“雙反”導(dǎo)致多晶硅突擊進(jìn)口的形勢(shì)下，此前勉強(qiáng)維持運(yùn)轉(zhuǎn)的不少?gòu)S家面對(duì)持續(xù)走低價(jià)格也不得以進(jìn)入停產(chǎn)技改行列。據(jù)了解，去年下半年國(guó)內(nèi)維持運(yùn)轉(zhuǎn)的多晶硅企業(yè)近10家左右，目前這一數(shù)字已減至4家。

今年2月份以來(lái)，由于下游需求拉動(dòng)以及多晶硅“雙反”效應(yīng)影響，國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格持續(xù)出現(xiàn)超過(guò)5美元/公斤的上漲。有券商分析師對(duì)此指出，近期價(jià)格虛高或?qū)⑻崆巴钢А半p反”預(yù)期。由于目前商務(wù)部推遲對(duì)多晶硅雙反的初裁日期，多晶硅價(jià)格上漲趨勢(shì)或?qū)o(wú)法延續(xù)。

可以作為上述說(shuō)法佐證的是，過(guò)去兩周國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格環(huán)比已基本持平，多晶硅價(jià)格上漲態(tài)勢(shì)已顯乏力。

上述硅業(yè)分會(huì)人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，預(yù)計(jì)“雙反”終裁結(jié)果出臺(tái)可能要推遲到下半年，從目前來(lái)看這期間多晶硅突擊進(jìn)口的態(tài)勢(shì)還將延續(xù)。而多晶硅價(jià)格大幅上漲的動(dòng)力已顯不足，這意味著目前持觀望態(tài)度的絕大多數(shù)廠商短期內(nèi)仍無(wú)復(fù)產(chǎn)希望。

據(jù)了解，目前維持開(kāi)工均為一線大廠，而處于二線行列的多家A股公司如川投能源、保變天威等已基本進(jìn)入停產(chǎn)技改。另一些前兩年新進(jìn)入的企業(yè)如特變電工(6.72,-0.01,-0.15%)等，其巨資投建的上萬(wàn)噸級(jí)多晶硅項(xiàng)目或再延遲達(dá)產(chǎn)預(yù)期。這無(wú)疑將考驗(yàn)相關(guān)公司的業(yè)績(jī)承壓能力。

下游企業(yè)遭遇兩頭夾擊

多晶硅“雙反”短期內(nèi)考驗(yàn)的不僅是上游多晶硅廠商的承壓能力，而隨著“雙反”終裁的最終啟動(dòng)，下游電池和組件廠商可能將因此被“誤傷”。

事實(shí)上，自去年商務(wù)部啟動(dòng)多晶硅“反傾銷”調(diào)查以來(lái)，就已經(jīng)收到來(lái)自光伏制造業(yè)下游廠商的諸多不同意見(jiàn)。他們的普遍擔(dān)憂是，在光伏行業(yè)“兩頭在外”特征仍未有實(shí)質(zhì)性改觀的現(xiàn)狀下，多晶硅“雙反”帶來(lái)的國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格上漲，最終可能加重下游制造業(yè)的成本負(fù)擔(dān)。

Solarbuzz分析師韓啟明對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，多晶硅“雙反”最終促成后，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格有望從目前的平均15美元/公斤多晶硅價(jià)格會(huì)回到20-25美元/公斤的合理區(qū)間，這其中產(chǎn)生的最大利好將降臨到目前仍在堅(jiān)持生產(chǎn)的4家多晶硅一線大廠上。而對(duì)下游環(huán)節(jié)廠商來(lái)說(shuō)，無(wú)疑將帶來(lái)成本的壓力。

“值得注意的是，對(duì)于光伏產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)來(lái)說(shuō)，成本的增加可能只是一方面，如果市場(chǎng)行情好，可以通過(guò)提高下游價(jià)格來(lái)傳遞到終端。但目前的情況是，下游終端市場(chǎng)短期內(nèi)大幅上漲可能性存在不確定性，尤其是國(guó)內(nèi)分布式光伏發(fā)電市場(chǎng)，由于補(bǔ)貼政策出臺(tái)緩慢，預(yù)計(jì)今年國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)規(guī)模將遠(yuǎn)低于此前普遍預(yù)計(jì)的10GW?！彼f(shuō)。

這意味著，對(duì)于下游廠商來(lái)說(shuō)，未來(lái)的生存將經(jīng)歷“兩頭”夾擊，這可能對(duì)全行業(yè)發(fā)展都不利。