圖1：中國隔膜產(chǎn)能產(chǎn)量和開工率

當(dāng)前，中國鋰電隔膜年產(chǎn)能282億平方米，產(chǎn)能利用率在50%左右。從2023年8月起，隨著新增產(chǎn)能的釋放的需求的走弱，開工率一路下行至2024年2月份的42%，3月份有所回升。

隔膜分干法和濕法工藝，在中國以濕法工藝為主，干法工藝和濕法工藝產(chǎn)能占比為1:3。

圖2：中國隔膜產(chǎn)能（干法和濕法）

在市場行情方面，隔膜價格處于下行態(tài)勢。主要原因：一是鋰電隔膜產(chǎn)能過剩，使得企業(yè)讓利搶占份額；二是國內(nèi)隔膜企業(yè)的生產(chǎn)競爭力提升帶來的市場份額增加，高價隔膜產(chǎn)品的價格被拉動下行。

圖3：鋰電隔膜市場價格變化

春節(jié)后，頭部隔膜企業(yè)間因產(chǎn)能過剩引發(fā)的價格戰(zhàn)持續(xù)，企業(yè)間為搶奪電芯頭部企業(yè)的大訂單而紛紛讓利壓價，低價搶單使得頭部電芯企業(yè)獲益。

鋰電隔膜的生產(chǎn)企業(yè)以高開工率提高產(chǎn)量和良品率以降低成本，并以低價出貨以緩解較高的庫存壓力。

生產(chǎn)方面，當(dāng)前頭部鋰電隔膜廠商與二三線企業(yè)的開工分化較為嚴(yán)重，部分排名靠后的廠商訂單依舊較為缺乏，排產(chǎn)回復(fù)遲緩。

2024年全年，鋰電隔膜的產(chǎn)能過剩態(tài)勢不減，雖有需求在提升，但需求的增量仍遠(yuǎn)低過產(chǎn)量的過剩。因此，鋰電隔膜價格尚在內(nèi)卷期間，依舊維持下行態(tài)勢，隔膜企業(yè)的利潤收窄。隨著競爭的加劇，或?qū)⒂衅髽I(yè)處于虧損狀態(tài)，行業(yè)洗牌在所難免。