深圳新嘉拓自動(dòng)化技術(shù)有限公司生產(chǎn)的涂布機(jī)等鋰電設(shè)備國(guó)內(nèi)領(lǐng)先

    新能源汽車2014年產(chǎn)銷兩旺分別為7.85萬(wàn)輛/7.48萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)3.5倍和3.2倍。國(guó)家計(jì)劃2013-2015年推廣數(shù)量超過(guò)33萬(wàn)輛，但2015年離推廣目標(biāo)目前至少差25 萬(wàn)輛左右，意味著2015年將成為新能源汽車真正爆發(fā)年。同時(shí)，我國(guó)新能源汽車2020保有量500萬(wàn)輛的長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)不變。

　　結(jié)合目前新能源產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的訂單/供給/行業(yè)集中度/市占率/業(yè)績(jī)釋放程度看，鋰動(dòng)力電池、鋰電設(shè)備、電機(jī)驅(qū)動(dòng)環(huán)節(jié)業(yè)績(jī)將最先獲得較大釋放。 

    1 ）在15 年 25 萬(wàn)輛假設(shè)下，預(yù)計(jì)鋰動(dòng)力電池全年需求 14.1Gwh，同比增加 220%，產(chǎn)能利用率達(dá)到 101%，上半年仍保持供不應(yīng)求，下半年才可能會(huì)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

    2）預(yù)計(jì) 15 年中國(guó)鋰電池電芯設(shè)備總投資將達(dá) 121 億元，同比增長(zhǎng) 152%；其中國(guó)產(chǎn)設(shè)備銷售額預(yù)計(jì)為 78 億元，增長(zhǎng)超過(guò) 100%。

    3）預(yù)計(jì) 15 年全年電機(jī)及電控系統(tǒng)需求 25 萬(wàn)套，同比增加 220%。

　　鋰電池環(huán)節(jié)與有色相關(guān)的企業(yè)我們重點(diǎn)推薦贛鋒鋰業(yè)：全球鋰深加工龍頭，三元體系鋰動(dòng)力電池國(guó)內(nèi)龍頭“影子股”。 公司在14年11月與波士頓電池公司簽訂備忘錄，擬認(rèn)購(gòu)波士頓電池優(yōu)先股。波士頓目前產(chǎn)能1GWh，在擴(kuò)產(chǎn)， 天津擬建項(xiàng)目 設(shè)計(jì)總產(chǎn)能8GWh。公司客戶 有北汽、金龍、安凱、五洲龍等。

　　鋰電設(shè)備與有色相關(guān)的企業(yè)我們重點(diǎn)推薦路翔股份：少有的鋰電設(shè)備供應(yīng)上市公司，持有東莞德瑞 65%股權(quán)（國(guó)內(nèi)最大的鋰電設(shè)備企業(yè)之一，預(yù)計(jì)2016年達(dá)到動(dòng)力儲(chǔ)能類鋰電池 3.6 億AH/年的配套能力。 主要客戶為 ATL ） 。

　  電機(jī)及電控企業(yè)與有色相關(guān)的企業(yè)我們重點(diǎn)推薦正海磁材（持有上海大郡88.7%股權(quán)） 和寧波韻升（ 參股上海電驅(qū)動(dòng) 26%） 。 正海磁材是新能源汽車最純正永磁電機(jī)標(biāo)的，上海大郡進(jìn)入業(yè)績(jī)釋放期： 1 ）目前產(chǎn)能約 1.5 萬(wàn)套，預(yù)計(jì) 2015 年擴(kuò)產(chǎn) 5 萬(wàn)套。 2）市占率不到 10%， 客戶 有上汽、東風(fēng)、長(zhǎng)安、北汽、廣汽、 金龍、申沃、五洲龍、中通和銀隆等。 3） 14 年預(yù)計(jì)銷量超過(guò)5000 套。 4）目前處于滿負(fù)荷狀態(tài)， 保守估計(jì) 15 年銷量有望達(dá)到 1 萬(wàn)套以上。

　　風(fēng)險(xiǎn)因素：新能源汽車推廣進(jìn)度不達(dá)預(yù)期。