中原證券分析師牟國洪指出，目前影響板塊主要因素在于2019年補(bǔ)貼政策退坡幅度的不確定性，短期密切關(guān)注政策進(jìn)展。中長期結(jié)合政策導(dǎo)向、細(xì)分領(lǐng)域價(jià)格及競(jìng)爭(zhēng)格局，建議重點(diǎn)關(guān)注上游部分鋰電關(guān)鍵材料和鋰電池領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)，相關(guān)標(biāo)的如當(dāng)升科技、寧德時(shí)代、億緯鋰能、新宙邦、德賽電池、星源材質(zhì)、杉杉股份等。

潛力股精選

當(dāng)升科技（300073）主營持續(xù)高速增長

公司正極材料持續(xù)超預(yù)期增長，2018年前三季度產(chǎn)量1.1萬噸，預(yù)計(jì)全年出貨量約1.6萬噸，同比增長60%以上。其中，公司正極材料業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)2018年利潤約2.5億左右，對(duì)應(yīng)單噸凈利潤1.5-1.6萬元/噸，盈利能力同比大幅提升。華創(chuàng)證券指出，公司產(chǎn)品定位高端，目前產(chǎn)品供不應(yīng)求產(chǎn)能偏緊，2018年啟動(dòng)江蘇當(dāng)升三期工程建設(shè)，兩年內(nèi)新增1.8萬噸高鎳三元正極材料，預(yù)計(jì)2019年二季度開始投產(chǎn)，將新增有效產(chǎn)能5000噸。2019年國內(nèi)市場(chǎng)比亞迪、孚能等客戶預(yù)計(jì)將會(huì)有較大幅度增長，海外市場(chǎng)出貨也有望進(jìn)一步提升。

寧德時(shí)代（300750）銷售成長空間巨大

公司成立6年成為國內(nèi)動(dòng)力電池龍之一，公司傳承ATL制造傳統(tǒng)與精細(xì)化管理，量產(chǎn)電池包能量密度達(dá)到170WH/kg全球領(lǐng)先。成本端，公司自主掌握四大材料技術(shù)，采取代工模式降低供應(yīng)成本，毛利率與賬期管理持續(xù)優(yōu)于行業(yè)。申萬宏源證券指出，根據(jù)大眾、寶馬等全球主流車企新能源汽車規(guī)劃，對(duì)全球新能源汽車銷量、所用電池量以及技術(shù)路線進(jìn)行了測(cè)算，預(yù)計(jì)公司2025、2030年向全球銷售動(dòng)力電池規(guī)?？蛇_(dá)到356、697GWH，2030年相對(duì)2017年有59倍的銷量成長空間。

億緯鋰能（300014）國際一流車企供應(yīng)商

公司以具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高能鋰一次電池為核心業(yè)務(wù)，目前已形成動(dòng)力儲(chǔ)能電池、消費(fèi)工業(yè)電池以及鋰原電池三大主營業(yè)務(wù)，是中國最大、世界第五的鋰亞電池供應(yīng)商，并致力于發(fā)展成為打造新型鋰能源領(lǐng)域的國際領(lǐng)先企業(yè)。東方財(cái)富證券指出，隨著新能源車銷量增速迅猛，公司動(dòng)力電池業(yè)務(wù)布局加快。公司軟包電池定位高端獲得SK技術(shù)支持，成功進(jìn)入戴姆勒供應(yīng)商名單，國際一流車企的加持從各個(gè)方面提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，公司目前是國內(nèi)除了CATL之外，第二家進(jìn)入國際一流車廠供應(yīng)鏈的企業(yè)。

新宙邦（300037）鋰電池需求持續(xù)增長

公司以新一代電解液添加劑、有機(jī)氟化學(xué)品、半導(dǎo)體化學(xué)品為研發(fā)核心，進(jìn)入高強(qiáng)度研發(fā)投入期，2018年上半年研發(fā)投入占比達(dá)7.6%。同時(shí)公司進(jìn)入密集項(xiàng)目建設(shè)階段，擬非公開發(fā)行募集資金不超過10億元，用于建設(shè)鋰電池化學(xué)品、有機(jī)氟化學(xué)品和半導(dǎo)體化學(xué)品等項(xiàng)目，相關(guān)項(xiàng)目的陸續(xù)投產(chǎn)將支撐公司未來五到十年的成長。申萬宏源證券指出，近年來新能源汽車爆發(fā)式增長成為鋰電池消費(fèi)量增長的主要推動(dòng)力，隨著海內(nèi)外電動(dòng)化進(jìn)程的加速推進(jìn)，未來動(dòng)力電池仍將帶動(dòng)電解液需求持續(xù)增長。