2021年，中國磷酸鐵鋰產(chǎn)量總計為41萬噸，同比上漲179%，2021年磷酸鐵鋰產(chǎn)量相較往年大幅提升，主要因?yàn)榻衲晷履茉雌囀袌鼋K端需求爆發(fā)，磷酸鐵鋰材料在電池端應(yīng)用占比持續(xù)提升，對三元、錳酸鋰形成替代。SMM預(yù)計，2022年磷酸鐵鋰產(chǎn)量將達(dá)到69.8萬噸，同比增長70%。

從趨勢上看，僅2021年2月因疫情及春節(jié)放假導(dǎo)致部分廠家停工減產(chǎn)，產(chǎn)量出現(xiàn)負(fù)增長之外，其余月份磷酸鐵鋰產(chǎn)量均實(shí)現(xiàn)正增長。而隨著時間進(jìn)入到下半年，行業(yè)各大頭部廠家產(chǎn)能密集投放，磷酸鐵鋰產(chǎn)量上行加速。整個下半年，除9月因全國范圍的能耗雙控政策導(dǎo)致部分磷酸鐵鋰企業(yè)停產(chǎn)減產(chǎn)，增速有所放緩?fù)?，下半年其余月份產(chǎn)量環(huán)比增速均保持在14%以上。

市場格局

市場格局方面，據(jù)SMM調(diào)研統(tǒng)計，2021年磷酸鐵鋰產(chǎn)量超過30000噸的材料企業(yè)共有5家，分別為德方納米，湖南裕能，常州鋰源（貝特瑞），湖北萬潤，及國軒高科，上述幾家廠商2021年產(chǎn)出磷酸鐵鋰25.87萬噸，占行業(yè)總量的63%。

而相比起來，2020年行業(yè)前五總產(chǎn)量僅為10萬噸，2021年行業(yè)前五產(chǎn)量相較2020年提升75%。不過就集中度而言，2021年CR5相較2020年的68.2%有所下滑，主因當(dāng)前因終端需求的爆發(fā)過快，行業(yè)對磷酸鐵鋰材料的需求量呈明顯上行，行業(yè)產(chǎn)能供應(yīng)偏緊，除頭部企業(yè)之外，眾多中小型廠家也紛紛集中擴(kuò)張，在一定程度上稀釋部分大廠份額，行業(yè)集中度有所減弱。

數(shù)據(jù)來源：SMM

價格回顧

磷酸鐵鋰材料今年經(jīng)歷了一輪價格大幅上行，自年初的均價約3.8萬元/噸漲至12月底的10.9萬元/噸，年內(nèi)累計漲幅高達(dá)186%。鋰鹽等關(guān)鍵原材料價格快速上漲，疊加終端需求爆發(fā)導(dǎo)致的結(jié)構(gòu)性供需失衡，共同推動磷酸鐵鋰價格上行。

一季度，受原料端成本推動疊加需求爆發(fā)，磷酸鐵鋰價格快速上行。一季度，終端需求爆發(fā)對磷酸鐵鋰及上游原材料需求陡增，磷酸鐵鋰原材料鋰鹽，磷酸鐵均產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性短缺的狀況，價格快速上行，磷酸鐵鋰制造成本上漲疊加終端需求快速放量，推動磷酸鐵鋰價格快速上行。

二季度，原材料端價格相對穩(wěn)定，終端需求進(jìn)入平穩(wěn)期，磷酸鐵鋰價格企穩(wěn)。成本方面，隨著四月青海鹽湖方面鋰鹽產(chǎn)銷恢復(fù)正軌，價格偶有小幅回落，前驅(qū)體磷酸鐵產(chǎn)能供應(yīng)不及下游需求增速，供應(yīng)仍存缺口，限制磷酸鐵鋰產(chǎn)量，行業(yè)供小于求局面對磷酸鐵鋰價形成支撐。但鑒于終端動力市場進(jìn)入平穩(wěn)期，磷酸鐵鋰價格走勢平穩(wěn)。 

三季度，原材料陷入緊缺，市場備貨情緒漸濃，需求端快速增長，推動價格上行。三季度，終端需求開始逐漸放量，動力，儲能需求均有所上行。磷酸鐵鋰企業(yè)部分大廠新增產(chǎn)線放出，總體供應(yīng)增加，但由于原料端前驅(qū)體磷酸鐵因云南限電，原料供應(yīng)緊張，疊加鋰鹽貿(mào)易商囤貨惜售情緒漸濃，磷酸鐵，碳酸鋰價格飆升，抬高磷酸鐵鋰制造成本，由于磷酸鐵鋰企業(yè)多采用月度簽單模式，價格傳導(dǎo)反應(yīng)稍慢，至季度中下旬時價格快速上行。

四季度，需求端陡增，疊加產(chǎn)能爬坡加大原料供應(yīng)壓力，磷酸鐵鋰價格飆升。三季度各地能耗雙控政策致使磷酸鐵鋰供應(yīng)波動，疊加終端方面對三元及錳酸鋰替代增速，需求激增，磷酸鐵鋰雖有廠家新增產(chǎn)能逐漸投產(chǎn)，供應(yīng)仍遠(yuǎn)小于需求。此外，三元及鐵鋰的增量對上游鋰鹽需求劇增，疊加市場對未來鋰鹽供應(yīng)短缺的預(yù)期，備貨情緒濃重，原料端形成一定擠兌，價格飆升，帶動磷酸鐵鋰材料價格陡增。截止2021年底，中國磷酸鐵鋰動力型均價已至10.9萬元/噸。

未來展望

需求持續(xù)上行：當(dāng)前隨著終端需求放量，同時行業(yè)多種原材料大幅上漲的大背景下，下游新能源車企降本需求持續(xù)存在，磷酸鐵鋰對對5,6系中低鎳三元材料的替代加速，終端應(yīng)用占比持續(xù)提升，帶動未來對磷酸鐵鋰材料端需求。不過考慮到磷酸鐵鋰材料本身能量密度較低，未來或?qū)⒅鞔蛑械投诵履茉雌囀袌觥?/p>

資源爭奪加?。?/strong>2021年磷酸鐵鋰行業(yè)整體供應(yīng)偏緊，除自身產(chǎn)能的不足之外，黃磷，磷酸鐵，鋰鹽等關(guān)鍵主材的供應(yīng)短缺同樣為限制磷酸鐵鋰供應(yīng)的關(guān)鍵因素。而在當(dāng)前各大企業(yè)扎推建磷酸鐵鋰產(chǎn)線之時，各大企業(yè)如何整合上下游資源，降低成本，保證供應(yīng)鏈的穩(wěn)定便成為了一個關(guān)鍵問題，未來行業(yè)中企業(yè)對上游原料端的布局及爭奪或?qū)⒓觿　?/p>

市場格局或迎巨變：目前磷酸鐵鋰行業(yè)產(chǎn)能增長步伐較快，除現(xiàn)有磷酸鐵鋰企業(yè)之外，部分鈦白粉，磷化工，三元材料等企業(yè)均跨行切入磷酸鐵鋰賽道并積極擴(kuò)張，未來產(chǎn)能逐步釋放之時，磷酸鐵鋰市場格局或發(fā)生根本性改變。

價格上行：當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈上下游擴(kuò)產(chǎn)周期不匹配的問題依舊持續(xù)存在，據(jù)SMM測算，由于上游鋰礦端產(chǎn)能釋放進(jìn)度較慢，疊加下游擴(kuò)產(chǎn)步伐加快，2022年鋰鹽供應(yīng)缺口或?qū)⒃鲩L到4.9萬噸，而這或?qū)⑼苿愉圎}價格進(jìn)一步抬升，推動磷酸鐵鋰制造成本上行。

海外市場的擴(kuò)張：此前磷酸鐵鋰的部分核心專利如碳包覆，碳還原，基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)等核心專利幾乎都掌握在海外公司手中，這也使得國內(nèi)公司在海外生產(chǎn)或銷售磷酸鐵鋰材料將面臨巨額的專利費(fèi)用，這也導(dǎo)致鐵鋰材料核心性價比優(yōu)勢遭到削弱，對外擴(kuò)張乏力。不過這些專利將在未來的一兩年內(nèi)逐步到期，屆時專利將被公開。而這或?qū)⒊蔀榱姿徼F鋰材料海外產(chǎn)能擴(kuò)張的關(guān)鍵契機(jī)之一。