汽車業(yè)，新能源汽車持續(xù)滲透，動(dòng)力電池廠商紛紛擴(kuò)產(chǎn)。業(yè)內(nèi)人士表示，鋰電池企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)將為鋰電設(shè)備行業(yè)帶來(lái)發(fā)展機(jī)遇，深度配套全球頭部動(dòng)力電池企業(yè)的鋰電設(shè)備公司將獲得更大發(fā)展。

景氣度提升

寧德時(shí)代日前發(fā)布不超過(guò)390億元的投資計(jì)劃，建設(shè)福鼎基地鋰離子電池生產(chǎn)項(xiàng)目、江蘇時(shí)代動(dòng)力及儲(chǔ)能鋰電池研發(fā)與生產(chǎn)項(xiàng)目（四期）、動(dòng)力電池宜賓制造基地?cái)U(kuò)建項(xiàng)目，以進(jìn)一步完善產(chǎn)能布局。

中原證券指出，參考寧德時(shí)代等頭部動(dòng)力電池供應(yīng)商的產(chǎn)能規(guī)劃，未來(lái)幾年鋰電設(shè)備將大幅受益本輪動(dòng)力電池?cái)U(kuò)產(chǎn)。寧德時(shí)代激活了鋰電池板塊投資熱情，而特斯拉國(guó)產(chǎn)Model Y大幅降價(jià)進(jìn)一步催化了板塊行情。

隨著動(dòng)力電池技術(shù)的不斷進(jìn)步和成本進(jìn)一步下降，新能源汽車將不斷強(qiáng)化性能和使用成本優(yōu)勢(shì)，有望迎來(lái)快速滲透期。這對(duì)鋰電池全產(chǎn)業(yè)鏈都是重大發(fā)展機(jī)遇，未來(lái)5至10年鋰電設(shè)備都將是受益板塊。

公安部交管局1月7日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，全國(guó)新能源汽車保有量達(dá)492萬(wàn)輛，占汽車總量的1.75%，比2019年增加111萬(wàn)輛，增長(zhǎng)29.18%。其中，純電動(dòng)汽車保有量400萬(wàn)輛，占新能源汽車總量的81.32%。新能源汽車增量連續(xù)三年超過(guò)100萬(wàn)輛，呈持續(xù)高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

市場(chǎng)人士表示，在汽車“新四化”的趨勢(shì)下，新能源汽車產(chǎn)業(yè)面臨廣闊的發(fā)展機(jī)遇，動(dòng)力電池以及鋰電設(shè)備產(chǎn)業(yè)景氣度將進(jìn)一步提升。平安證券指出，動(dòng)力電池行業(yè)低端產(chǎn)能面臨出清，遠(yuǎn)期需求巨大，全球龍頭擴(kuò)張，行業(yè)融資頻繁，產(chǎn)能擴(kuò)張資金充足，鋰電設(shè)備采購(gòu)將迎來(lái)新高潮。中銀證券表示，新能源汽車滲透率持續(xù)提升、單車帶電量提高，會(huì)帶來(lái)動(dòng)力電池需求增加；從主流動(dòng)力電池廠擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃看，國(guó)內(nèi)一、二線電池廠加速擴(kuò)產(chǎn)、全球布局，海外龍頭LG、SKI等擴(kuò)產(chǎn)意愿進(jìn)一步明確。預(yù)計(jì)2022年鋰電池全球產(chǎn)能較2019年增加580GWh。

設(shè)備商崛起

鋰電設(shè)備是鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的重要組成部分。據(jù)悉，鋰電設(shè)備從工序上可分為前段、中段和后段三個(gè)環(huán)節(jié)。其中，前段極片制作涉及攪拌機(jī)、涂布機(jī)等設(shè)備，中段電芯組裝涉及卷繞機(jī)、疊片機(jī)等，后段后處理涉及化成、分容等設(shè)備。

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)鋰電設(shè)備廠商抓住契機(jī)逐步崛起，率先轉(zhuǎn)向全自動(dòng)化控制，國(guó)產(chǎn)鋰電池裝備向國(guó)際水平發(fā)展。

財(cái)信證券研報(bào)指出，在鋰電設(shè)備的工序中，先導(dǎo)智能、贏合科技屬于全工序布局；北方華創(chuàng)、科恒股份、金銀河主要布局前段工藝；大族激光、聯(lián)贏激光主要布局中段工藝；杭可科技、星云股份主要布局后段工藝。太平洋證券指出，從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)看，鋰電設(shè)備領(lǐng)域除了某些前段工藝涉及海外設(shè)備，其他基本已完成國(guó)產(chǎn)化，性價(jià)比優(yōu)勢(shì)明顯。在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中，國(guó)內(nèi)龍頭廠家在技術(shù)、資本、整線能力上都擁有強(qiáng)大優(yōu)勢(shì)。國(guó)內(nèi)鋰電設(shè)備行業(yè)將強(qiáng)者恒強(qiáng)，龍頭企業(yè)將不斷提升市場(chǎng)份額。

從技術(shù)層面看，核心主設(shè)備涂布機(jī)、卷繞機(jī)市場(chǎng)均形成穩(wěn)定的競(jìng)爭(zhēng)格局，新廠家突破難度大，龍頭企業(yè)跟隨優(yōu)質(zhì)電池廠不斷進(jìn)步，對(duì)核心工藝的理解更為充分。

從資本層面看，龍頭企業(yè)融資手段更多元化，能更好地獲取訂單。先導(dǎo)智能、贏合科技等企業(yè)具備整線能力，能夠提供整體解決方案。

市占率提高

鋰電設(shè)備龍頭與大客戶深度綁定成為行業(yè)趨勢(shì)，有助進(jìn)一步鞏固鋰電設(shè)備龍頭的行業(yè)地位，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率。

杭可科技日前披露的投資者關(guān)系記錄顯示，公司為三星、LG、比亞迪、國(guó)軒高科、天津力神等知名鋰離子電池制造商配套供應(yīng)各類鋰離子電池生產(chǎn)線后處理系統(tǒng)設(shè)備。根據(jù)公告，杭可科技與國(guó)軒高科簽訂2020年至2021年的《年度設(shè)備采購(gòu)框架協(xié)議》，公司向國(guó)軒高科銷售鋰離子電池后處理系統(tǒng)設(shè)備，預(yù)計(jì)金額合計(jì)不超過(guò)3.71億元（含稅）。

先導(dǎo)智能披露的定增預(yù)案顯示，公司擬向?qū)幍聲r(shí)代發(fā)行股份募集配套資金不超過(guò)25億元，以此引入寧德時(shí)代為公司戰(zhàn)略投資者。先導(dǎo)智能表示，本次戰(zhàn)略投資，有助于加強(qiáng)鋰電設(shè)備直接采購(gòu)的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，并通過(guò)技術(shù)合作實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)和生產(chǎn)工藝的迭代創(chuàng)新。未來(lái)雙方將加強(qiáng)在全球范圍內(nèi)的資源協(xié)調(diào)，為公司業(yè)務(wù)拓展提供戰(zhàn)略支撐。

財(cái)信證券指出，鋰電龍頭企業(yè)行業(yè)集中度明顯提升，帶動(dòng)上游設(shè)備龍頭的客戶結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。設(shè)備龍頭和動(dòng)力電池龍頭逐漸深度綁定。長(zhǎng)期看，深度綁定將使得鋰電設(shè)備行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。同時(shí)，鋰電設(shè)備企業(yè)橫向整合加速，不斷強(qiáng)化技術(shù)優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，鋰電設(shè)備行業(yè)將出現(xiàn)越來(lái)越多的全工序覆蓋企業(yè)。