刀片電池 圖片來源：企業(yè)供圖

電池及下游終端市場

終端市場來看，年末車企仍在備貨之中，頭部動力電池企業(yè)需求仍然火爆，處于接近滿產(chǎn)狀態(tài)，明年計劃同比增幅50%。明年年初或有新車型上市加上暢銷車型繼續(xù)增量，預(yù)計對三元及鐵鋰電池需求繼續(xù)提高。隨著明年新能源補貼政策小幅退坡，磷酸鐵鋰的成本優(yōu)勢，加上刀片電池、ctp等新技術(shù)的發(fā)展、高安全性、長壽命，及國家對充電換電設(shè)施的大力推動，乘用車市場對鐵鋰需求增加。同時疊加海外風(fēng)電光伏儲能、國內(nèi)外5G基站建設(shè)及電動兩輪車市場鋰電滲透率的提高，預(yù)計明年鐵鋰電池同比增速高于三元電池。

電解鈷及鈷中間品

本周電解鈷現(xiàn)貨價格上漲。收/儲刺激市場預(yù)期轉(zhuǎn)好，國內(nèi)電解鈷庫存逐步消化，生產(chǎn)商庫存緊張報價較高，貿(mào)易商價格看漲，電解鈷現(xiàn)貨成交價格或上行持續(xù)。本周鈷中間品價格上漲。南非防疫升級，對鈷中間品物流影響或增加；近期圣誕/新年假期，南非港口運力下降，國內(nèi)1-2月鈷中間品現(xiàn)貨庫存緊張，價格上漲。本周SMM電解鈷價格為26.7-28.1萬元/噸，均價較上周上漲0.4萬元/噸。SMM鈷中間品價格為12.4-12.8美金/磅，均價較上周上漲0.15美金/磅。

鈷鹽及鎳鹽

本周鈷鎳鹽價格上漲。春節(jié)備貨疊加下游三元前驅(qū)體需求增加，鈷鹽廠惜售，硫酸鈷報價上漲；下游備貨需求缺口仍在，預(yù)期硫酸鈷價格上漲。下游四氧化三鈷廠商春節(jié)備貨需求增加，少許成交價格上漲，節(jié)后采購訂單逐步增加，氯化鈷價格上行。期鎳下方支撐較強下跌空間較小，現(xiàn)貨偏緊，原料系數(shù)上漲，維穩(wěn)硫酸鎳高價。本周SMM硫酸鈷價格為5.6-5.9萬元/噸，均價較上周上漲0.1萬元/噸。SMM氯化鈷當前價格為6.55-6.9萬元/噸，均價較上周上漲0.1萬元/噸。SMM電池級硫酸鎳價格為3.05-3.1萬元/噸，均價較上周上漲0.05萬元/噸。

四氧化三鈷

本周四氧化三鈷價格上漲。下游鈷酸鋰廠商備貨需求增加，鈷原料庫存緊張、價格上漲，四氧化三鈷報價上調(diào)，節(jié)后集中成交，預(yù)期價格上漲。本周SMM四氧化三鈷當前價格為20.9-21.7萬元/噸，均價較上周上漲0.3萬元/噸。

三元前驅(qū)體

本周三元前驅(qū)體價格上漲。動力市場方面，本周鈷鹽價格漲幅較高，鎳鹽也有小幅增長，本周前驅(qū)體報價繼續(xù)上調(diào)。本周市場成交增多，5系常規(guī)產(chǎn)品報價在8.6-8.8萬元/噸，實際成交價基本集中在8.4-8.6萬元/噸，由于原料價格漲幅過快，下游較難接受，前驅(qū)體價格僅小幅上漲。6、8系產(chǎn)品基本多為定制款，多以長單形式成交，價格穩(wěn)定上漲。本周SMM三元前驅(qū)體（523型）價格為8.4-8.55萬元/噸，均價較上周上漲0.05萬元/噸。SMM三元前驅(qū)體（523單晶型）價格為8.75-8.9萬元/噸，均價較上周上漲0.05萬元/噸。SMM三元前驅(qū)體（622型）價格為9.2-9.8萬元/噸，均價較上周上漲0.05萬元/噸。SMM三元前驅(qū)體（811型）價格為10.35-10.8萬元/噸，均價較上周上漲0.05萬元/噸。

碳酸鋰

本周電池級、工業(yè)級碳酸鋰價格上漲。本周鋰鹽成交清淡，12月部分鋰鹽廠因限電影響產(chǎn)量小幅下滑，需求方面則以春節(jié)備貨為主，疊加一季度大廠檢修及看漲情緒引導(dǎo)，出現(xiàn)部分下游超量采購。電碳主流成交價格在5-5.3萬元/噸左右，部分中小材料廠議價能力偏弱，成交價位于5.5萬元/噸左右。本周鋰鹽廠庫存稀少，以出貨為主。工碳方面，以貿(mào)易商出貨為主，報價上調(diào)至5萬元/噸。進口碳酸鋰環(huán)比繼續(xù)增加5%，同比大漲251%，部分9月增量11月到貨，整體價格仍微跌但基本企穩(wěn)，預(yù)計12月進口價格開始上行。國內(nèi)貿(mào)易商拿貨價格較低，出貨價格差距較大。本周SMM電池級碳酸鋰價格為5-5.3萬元/噸，均價較上周上漲0.15萬元/噸。SMM工業(yè)級碳酸鋰價格為4.7-4.9萬元/噸，均價較上周上漲0.25萬元/噸。

氫氧化鋰

本周氫氧化鋰價格上漲。碳酸鋰價格持續(xù)上行，氫氧化鋰價格出現(xiàn)復(fù)蘇跟漲，鋰鹽報價均上調(diào)2000元/噸，目前市場低價產(chǎn)品基本清庫，需求端則以海外增量為主，預(yù)計明年1月價格將見小幅上行。另外因成本優(yōu)勢，部分下游及冶煉廠需求轉(zhuǎn)移至工氫，低價庫存基本清庫，工氫及低價電氫價格領(lǐng)漲。本周SMM電池級氫氧化鋰（粗顆粒）價格為4.7-5.1萬元/噸，均價較上周上漲0.05萬元/噸。SMM工業(yè)級氫氧化鋰價格為4.3-4.5萬元/噸，均價較上周上漲0.2萬元/噸。

鈷酸鋰

本周鈷酸鋰價格上漲。鈷酸鋰春節(jié)備貨訂單增加，上游原料四氧化三鈷及電池級碳酸鋰價格上漲，本周鈷酸鋰報價上調(diào)，預(yù)期節(jié)后成交價格上漲。本周SMM4.35V鈷酸鋰價格為22.2-23.5萬元/噸，均價較上周上漲0.35萬元/噸。

三元材料

本周三元材料價格上漲。動力市場來看，本周鋰鹽價格漲幅較高，前驅(qū)體價格也有上漲，已逐步傳導(dǎo)至材料企業(yè)。三元材料企業(yè)報價上漲3000-4000元/噸，但下游電池企業(yè)對漲價接受度較低，5系常規(guī)三元成交價基本在12萬元/噸左右，低端產(chǎn)品價格偏低一些。6系、8系基本以長單為主，報價都有上漲。本周SMM三元材料（523型）價格為11.6-12.35萬元/噸，均價較上周上漲0.075萬元/噸。SMM三元材料（622型）價格為13.7-14.55萬元/噸，均價較上周持平。SMM三元材料（811型）價格15.8-17萬元/噸，均價較上周持平。

磷酸鐵鋰

本周磷酸鐵鋰價格上漲。動力市場方面，本周碳酸鋰價格上漲過快，鐵鋰企業(yè)成本壓力不斷加重，不少廠家提前在12月30日起調(diào)漲價格，動力型鐵鋰報價已上漲至3.8-4萬元/噸，市場上有少量成交。部分企業(yè)預(yù)計1月初再上漲價格，會傳導(dǎo)至所有電池企業(yè)。儲能與小動力市場來看，國內(nèi)5G基站繼續(xù)招標加上海外儲能需求增量，電動兩輪車中鐵鋰電池占比提高，對鐵鋰材料需求增加，加上工碳價格處于高位，儲能型鐵鋰報價也上漲3000元/噸，不過傳導(dǎo)至電池企業(yè)還需等待。本周SMM磷酸鐵鋰（動力型）價格為3.6-4萬元/噸，均價較上周上漲0.225萬元/噸。SMM磷酸鐵鋰（儲能型）價格為3.2-3.4萬元/噸，均價較上周上漲0.35萬元/噸。

錳酸鋰

本周錳酸鋰價格持平。本周工碳價格繼續(xù)上漲，自12月月初漲幅已接近8000元/噸，市場上現(xiàn)貨量較少，報價漲幅過高。加上二氧化錳價格仍小幅增長，錳酸鋰成本壓力加重。由于近期下游電池企業(yè)訂單減少，對錳酸鋰采購需求也有減弱，錳酸鋰企業(yè)都有在1月初調(diào)價意愿，但實際漲幅預(yù)計仍較低。本周SMM錳酸鋰（容量型）價格為2.2-2.8萬元/噸，均價較上周持平。SMM錳酸鋰（動力型）價格為3.3-3.55萬元/噸，均價較上周持平。

負極材料

本周負極材料價格不變。近期針狀焦與石油焦價格仍上調(diào)，負極廠家成本壓力增加，報價上漲，但由于正極價格漲幅已給電池企業(yè)帶來壓力，再加上負極廠家議價能力較弱，預(yù)計成交價仍較難上漲。本周SMM人造石墨（高端）價格為6.5-7萬元/噸，均價較上周持平。SMM人造石墨（中端）價格為5.7-6.2萬元/噸，均價較上周持平。SMM天然石墨（高端）價格為4.8-6萬元/噸，SMM天然石墨（中端）價格為3-4萬元/噸，均價均較上周持平。

隔膜

本周隔膜價格持平。磷酸鐵鋰電池對隔膜需求增加，部分隔膜大廠訂單市占率提升。下游春節(jié)備貨，濕法基膜訂單增加，二三梯隊隔膜廠訂單逐步增加。電池廠需求訂單持續(xù)增加，部分隔膜企業(yè)產(chǎn)能受限，訂單已接滿。本周SMM濕法基膜（5μm）價格為2.5-3.3元/平方米，SMM濕法基膜（7μm）價格為1.8-2.2元/平方米， SMM濕法基膜（9μm）價格為1.2-1.5元/平方米，均價均較上周持平。SMM干法基膜（16μm）價格為0.9-1元/平方米，均價較上周持平。SMM濕法涂覆基膜（5μm+2μm）價格為3-3.8元/平方米，SMM濕法涂覆基膜（7μm+2μm）價格為2.2-2.6元/平方米，SMM濕法涂覆基膜（9μm+3μm）價格為1.8-2.5元/平方米，均價均較上周持平。

電解液

本周電解液價格不變。鋰價拉動六氟磷酸鋰價格上漲，電解液報價上調(diào)，三元及鐵鋰電池企業(yè)對電解液需求仍較好。但考慮到電解液今年價格漲幅較高，電池企業(yè)議價能力較強，電解液價格基本維持。本周SMM電解液（三元動力用）價格4.2-5.2萬元/噸，均價較上周持平。SMM電解液（磷酸鐵鋰用）價格3.5-4.1萬元/噸，均價較上周持平。SMM電解液（鈷酸鋰用）價格5.3-6.3萬元/噸，均價較上周持平。SMM電解液（錳酸鋰用）價格1.9-2.9萬元/噸，均價較上周持平。

后市預(yù)測

鈷方面，節(jié)后春節(jié)備貨需求缺口仍在，訂單集中簽訂，鈷系列產(chǎn)品成交價格預(yù)期上漲。硫酸鈷增速或為所有鈷系產(chǎn)品中漲幅最大，主因下游動力三元前驅(qū)體及材料需求增速較多，一季度需求較今年四季度需求繼續(xù)增加。

鋰方面，一季度大廠檢修，明年1季度供應(yīng)量環(huán)比明顯下降。需求方面，春節(jié)備貨及看漲情緒引導(dǎo)，已出現(xiàn)部分下游超量采購，但1月開始采購情緒將逐漸放緩，材料廠僅以小幅補貨為主，預(yù)計碳酸鋰主流成交價格僅小幅上漲。隨著臨近春節(jié)物流受限，采購需求放緩，價格或?qū)⒃?月底至3月保持穩(wěn)定。