億帆鑫富（002019）近日發(fā)布公告稱2.4億元收購安徽天康藥業(yè)100%股權(quán)公司之全資子公司億帆生物近日以自有資金2.4億元受讓趙寬先生和天康集團(tuán)合計(jì)持有安徽省天康藥業(yè)100%的股權(quán)，交易完成后天康藥業(yè)將成為公司的全資孫公司。（安徽天康集團(tuán)，以安徽天康(集團(tuán))股份有限公司為母公司，下屬公司有安徽省天長市儀表廠、安徽天康光電纜有限公司、安徽天康藥業(yè)有限公司、安徽天康醫(yī)療用品有限公司、安徽天康新能源有限公司、安徽天康集團(tuán)石油鋼管制造有限公司、安徽天康集團(tuán)數(shù)據(jù)線纜有限公司、安徽天康木業(yè)有限公司、安徽天康醫(yī)院、安徽天康電子商務(wù)有限公司、安徽天康集團(tuán)醫(yī)藥樹脂有限公司、安徽天康超市股份有限公司、安徽省康時(shí)利醫(yī)藥有限公司、上海康時(shí)利自動(dòng)化系統(tǒng)工程有限公司、安徽禾田電氣有限公司、安徽天康集團(tuán)管閥件有限公司、安徽天康集團(tuán)進(jìn)出口貿(mào)易有限公司、天長市天康合金材料有限公司、安徽天康集團(tuán)天長市裝飾材料有限公司等。中國電池網(wǎng)注）

公司有望獲得復(fù)方黃黛片等10個(gè)獨(dú)家藥品，交易價(jià)格合理①天康藥業(yè)2014年收入0.57億元，虧損110萬元。②天康藥業(yè)擁有治療白血病、婦科病及品牌OTC等藥品批準(zhǔn)文號(hào)62個(gè)，其中獨(dú)家品種、獨(dú)家劑型與規(guī)格產(chǎn)品10個(gè)，中藥三類新藥7個(gè)。③復(fù)方黃黛片是天康最具亮點(diǎn)的獨(dú)家品種，治療白血病的主要用藥之一，是中國APL診治指南的推薦藥物，曾獲得國家科學(xué)進(jìn)步二等獎(jiǎng)，陳竺院士在《美國科學(xué)院院刊》發(fā)表了題為《剖析對(duì)急性早幼粒細(xì)胞性白血病有良好療效的中藥復(fù)方黃黛片的分子機(jī)制》的研究論文，長期銷售峰值可達(dá)5-10億元。

重磅品種均銷售良好，醫(yī)療服務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)①藥品業(yè)務(wù)：2012年后，產(chǎn)品開始向生物藥、特效藥方向升級(jí)，我們認(rèn)為生物藥生長激素、縮宮素鼻噴霧劑與特效藥硝苯地平緩釋片(III)、婦陰康洗劑均有望成為終端10億級(jí)品種，其中生長激素已在湖北、吉林、上海、湖南等地中標(biāo)，縮宮素鼻噴霧劑今年利潤貢獻(xiàn)可上千萬元。②醫(yī)療服務(wù)：與控股股東合資成立安徽醫(yī)健，進(jìn)軍安徽醫(yī)療服務(wù)業(yè)，上市公司持股15%，未來有望成為安徽公立醫(yī)院改革的重要平臺(tái)。

盈利預(yù)測與投資評(píng)級(jí)繼前期受讓國藥一心的7個(gè)血液腫瘤藥品種后，近日收購天康藥業(yè)獲得重磅品種復(fù)方黃黛片，公司在血液腫瘤領(lǐng)域擁有國內(nèi)最強(qiáng)大的產(chǎn)品管線，皮膚科、婦科、兒科產(chǎn)品線也明顯豐富。我們預(yù)計(jì)15-17年EPS為1.00/1.24/1.55元，對(duì)應(yīng)PE35/28/22倍，2015年制劑利潤接近翻倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。