在12日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)再次得到高層重視，成為拉動(dòng)國(guó)內(nèi)有效需求，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的“先鋒隊(duì)”。會(huì)議提出了五項(xiàng)具體措施，即推動(dòng)節(jié)能環(huán)保和再生產(chǎn)品消費(fèi)，到2015年，使高效節(jié)能產(chǎn)品市場(chǎng)占有率提高到50%以上。

在會(huì)議提出的具體要求中，推動(dòng)節(jié)能環(huán)保和再生產(chǎn)品消費(fèi)被放在首位。會(huì)議提出，政府公務(wù)用車、公交車要率先推廣使用新能源汽車，同步完善配套設(shè)施。到2015年，使高效節(jié)能產(chǎn)品市場(chǎng)占有率提高到50%以上。

節(jié)能補(bǔ)貼政策醞釀?wù){(diào)整，政策環(huán)境上看好純電+混動(dòng)公交大巴和混動(dòng)乘用車。公交大巴適合純電動(dòng)和混動(dòng)應(yīng)用，由于屬于公共服務(wù)性質(zhì)，加上是城市顆粒物的主要排放源，預(yù)計(jì)目前較強(qiáng)的補(bǔ)貼力度將維持，并需要在配套環(huán)節(jié)增加投資。乘用車之前的產(chǎn)業(yè)政策更偏向純電動(dòng)，力圖實(shí)現(xiàn)彎道超車，但是，乘用車的使用特點(diǎn)決定了，混動(dòng)是目前更成熟也更適用的技術(shù)，新政策如果以節(jié)油率為主要標(biāo)準(zhǔn)，則對(duì)混動(dòng)的扶持力度將有望增強(qiáng)。

新能源汽車將改變汽車產(chǎn)業(yè)，也對(duì)動(dòng)力電池、電機(jī)以及電控系統(tǒng)產(chǎn)生巨大拉動(dòng)。預(yù)計(jì)2020 年全球新能源汽車滲透率將達(dá)到24.5%，其中，電動(dòng)車（包括純電動(dòng)和插電混動(dòng)）將達(dá)10%，混動(dòng)汽車將達(dá)到10.9%。零配件拉動(dòng)主要在電池、電機(jī)和功率電子部分，其中動(dòng)力電池彈性最大，電動(dòng)車滲透率每提升1%，動(dòng)力電池需求約500 億元。

投資建議

新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈已被高度關(guān)注，只有綜合競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，技術(shù)能力強(qiáng)，有產(chǎn)業(yè)地位的廠商能夠最終勝出。整車領(lǐng)域看好金龍汽車（全國(guó)公交市場(chǎng)份額之首+新能源儲(chǔ)備豐富+自身治理逐步改善）、宇通客車（國(guó)內(nèi)客車企業(yè)龍頭+新能源產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)）、廣汽集團(tuán)（混合動(dòng)力領(lǐng)域具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)+2014 年新車迎來(lái)爆發(fā)期），長(zhǎng)期看好比亞迪（掌握電池技術(shù)+新能源領(lǐng)域具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)）；電池領(lǐng)域看好，杉杉股份（負(fù)極全國(guó)第一，正極第二，電解液第三，進(jìn)入德國(guó)動(dòng)力電池EVONIK 供應(yīng)鏈）、新宙邦（電解液進(jìn)入松下、索尼、三星供應(yīng)鏈，開(kāi)拓LG、三洋的渠道）、江蘇國(guó)泰（電解液對(duì)LG 出貨占比高）；電機(jī)及控制領(lǐng)域看好大洋電機(jī)（電機(jī)電控龍頭，與車企合作程度多）、法拉電子（大容量濾波電容被國(guó)內(nèi)客戶廣泛采用）。

有分析人士表示，若是從鋰電池行業(yè)投資的邏輯分析，隨著國(guó)際鋰礦資源的整合加速，擁有鋰礦資源的企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值或?qū)⑦M(jìn)一步體現(xiàn)，比如天齊鋰業(yè)和路翔股份)；同時(shí)由于2013年下半年鋰礦石價(jià)格緩慢上行的概率較大，尤其是天齊集團(tuán)對(duì)泰利森的收購(gòu)事件引發(fā)市場(chǎng)對(duì)明年礦石價(jià)格上漲的強(qiáng)烈預(yù)期，碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)的盈利能力將進(jìn)一步上升，如天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)；另外材料的龍頭企業(yè)也將迎來(lái)一波漲勢(shì)，比如當(dāng)升科技。

（股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎）