近期公司公告了其全資子公司宜春贛鋒鋰業(yè)“鋰云母提鋰制備鋰電系列新材料研發(fā)”項(xiàng)目獲得宜春相關(guān)政府部門的企業(yè)發(fā)展資金計(jì)劃710萬元,公司將該資金確認(rèn)為營業(yè)外收入,該政府補(bǔ)貼對公司2013年三季度及未來業(yè)績產(chǎn)生積極影響,同時(shí)公司作為創(chuàng)新型、高科技鋰行業(yè)的龍頭企業(yè),將有可能獲得更多的政策扶持,值得我們的期待。

萬噸鋰鹽項(xiàng)目將成為2014年新的增長點(diǎn)

公司萬噸鋰鹽項(xiàng)目進(jìn)展順利,前段火法煅燒已經(jīng)在安裝調(diào)試,主要產(chǎn)品包括氯化鋰、氫氧化鋰、高純碳酸鋰等,預(yù)計(jì)2014年上半年實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。為匹配新的產(chǎn)能釋放,公司于2011年就逐步開始從塔力森采購鋰輝石礦,并從宜春輔助采購鋰云母。萬噸鋰鹽項(xiàng)目的投產(chǎn)將成為公司2014年新的業(yè)績增長點(diǎn)。

盈利預(yù)測與投資評級:維持買入我們預(yù)測公司2013-2015年將分別實(shí)現(xiàn)凈利潤7577萬元、8874萬元和1.08億元,分別同比增長8.8%、17%和22%,折合每股收益分別為0.65元、0.85元和0.99元,對應(yīng)的動(dòng)態(tài)PE分別為47倍、40倍和33倍。考慮鋰行業(yè)為朝陽產(chǎn)業(yè),新能源汽車的技術(shù)突破將提升鋰行業(yè)的整體估值水平,公司為鋰深加工行業(yè)的龍頭企業(yè)將受益行業(yè)的快速發(fā)展,我們維持公司“買入”投資評級。