新能源汽車題材是一個中長期持續(xù)的題材，而且會隨著公務車、公交車采購消息，充電樁、鋰電池技術突破等項目進展情況而反復活躍，但由于新能源整車已經歷了爆炒，需要另辟蹊徑，從被市場忽略的新能源汽車方面來進行挖掘。關注億陽信通、北京科銳、贛鋒鋰業(yè)、正海磁材和雅化集團。

從本周一開始，依托公用車三成購買新能源汽車的消息，新能源汽車概念股全線反彈，而且是整車、新能源技術、鋰電池、稀土資源的四線品種集體反彈，而隨著周三開始進入分化，跟風股大部分開始出現明顯的回落。在競技體育的比賽中，往往存在大熱必死的現象；在股市中也存在利好出盡是利空，眾所周知的利好是風險的股市諺語，那么面對新能源汽車如此火爆的題材，投資者該如何參與呢，如何既要挖掘熱點股，又要避免追漲的風險，還要挖掘到有足夠上漲潛力的個股？

我認為，類似這樣政策性的扶植機會挖掘，可以分為三步。第一步，應該明確國家頒布相關行業(yè)的思路和初衷，緊迫性越高，政策扶植力度越大，顯然對應個股的機會也越大。第二步，由政策確定板塊，分析行業(yè)前景，行業(yè)前景決定了行情的持續(xù)性，也決定了投資者參與的倉位。第三步是挖掘個股，一定要挖掘那些主業(yè)突出的上市公司，只有這樣才有對應的機會。前期挖掘集成電路、國產替代、水務、軍工等板塊個股都是利用這樣的思路挖掘的。

自2014年9月1日至2017年底，對獲得許可在中國境內銷售（包括進口）的純電動以及符合條件的插電式（含增程式）混合動力、燃料電池三類新能源汽車，免征車輛購置稅。同時習總指示：“汽車行業(yè)是市場很大、技術含量和管理精細化程度很高的行業(yè)，發(fā)展新能源汽車是我國從汽車大國邁向汽車強國的必由之路，要加大研發(fā)力度，認真研究市場，用好用活政策，開發(fā)適應各種需求的產品，使之成為一個強勁的增長點。”

通過這樣的消息分析，可以看出“新能源汽車”并不是短暫的題材炒作，尤其是科技部部長萬鋼說：“新能源汽車利好消息一定是層出不窮的?！币虼诉@個板塊極可能成為未來較長時間炒作的龍頭，如2012年底開始的“蘋果手機”及引申TMT概念炒作讓創(chuàng)業(yè)板指數翻番。

發(fā)展新能源汽車作為我國治理大氣污染的重要舉措，將繼續(xù)得到政策的大力扶持，具有良好的發(fā)展前景。而目前我國的充電樁數量遠遠跟不上電動汽車發(fā)展的需要，“充電難”是我國電動汽車發(fā)展面臨的最大瓶頸，2013年我國電動汽車充電站行業(yè)的產業(yè)規(guī)模達到35.87億元，到2016年其規(guī)模將達到330.78億元。這意味著在未來2-3年的時間里，充電樁行業(yè)具有10倍的發(fā)展空間。

在電動汽車需求爆發(fā)式增長拉動下，預計鋰電池需求在2015年達到20萬噸，2020年達到33萬噸。2015年以前，國內電動車市場主要靠政策推動，主要在公交、公務等領域推廣。隨著電池價格的下降、能量密度的提高，國內電動車有望2-3年后走向市場化，屆時將走性價比路線。新能源汽車替代傳統(tǒng)燃油車的長期趨勢確定?？紤]到國內消費環(huán)境已日漸成熟，加上海外市場景氣的示范效應，國內新能源汽車銷售有望提速，行業(yè)龍頭和垂直一體化公司將充分受新能源整車是整個新能源汽車產業(yè)鏈發(fā)展的最終落腳點。

明確了政策力度和行業(yè)前景，那么下面就是選股。傳統(tǒng)的思路是挖掘三條線，即新能源汽車（一汽夏利、宇通客車、中通客車、金龍汽車、比亞迪等）；充換樁（許繼電氣、國電南瑞、奧特迅、中恒電氣、動力源等）；鋰電池產業(yè)鏈（新宙邦、天賜材料、滄州明珠、杉杉股份、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、當升科技等）。我認為上述個股的確是好，但問題是很多漲幅較大，缺乏進一步博弈的空間，即便是后續(xù)有政策扶植，當下的價格高位也令投資者缺乏博弈的資金，這樣即便選出個股也很難操作。那么此時就應該另辟蹊徑。

目前有兩只個股是被市場忽略的，未來存在比較大的炒作空間——億陽信通和北京科銳。依據是遵循當初挖掘的高鐵概念股時的思路，整車概念股不如局部的零件或材料題材股擁有更多的炒作機會，比如說當初高鐵概念，最活躍是的晉億實業(yè)、晉西車軸等品種。那么本次來看，充電設備及相關配件無疑是關鍵。

億陽信通：全資子公司深圳安聯恒通科技有限公司主營電源、電動汽車充電設備。2013年度，51臺億陽品牌的大功率直流快速充電機已成功落戶深圳6個充電站，提供年充電能力1000萬千瓦小時以上。

值得注意的是，億陽信通曾成功中標“中國普天非車載電動汽車充電系統(tǒng)”項目，成為中國普天該系統(tǒng)的三家供應商之一。說到普天系統(tǒng)，投資者可參考上海普天的走勢，上海市宣布到2015年，計劃在全市范圍內布局6000個以上的充電樁，受此利好影響，上海普天已經幾度爆炒。

北京科銳是生產的箱式變壓器、開關柜是未來充電樁建設中可能會用到最主要的產品，公司依托中國電力科學研究院雄厚的科研實力和人才培養(yǎng)能力，也有望在新能源汽車配套領域具備先發(fā)優(yōu)勢，而且該公司準備積極參與國家電網公司充電站建設項目公開招標，此方面消息值得關注。

另外一個是鋰電池的上游行業(yè)資源，包括稀土中的車用釹鐵硼材料，其主要包括三只個股，贛鋒鋰業(yè)、正海磁材和雅化集團。其中贛鋒鋰業(yè)是上游資源實現突破，下游深加工能力加強，并表美拜電子切入聚合物鋰離子電池，逐步成為全產業(yè)鏈龍頭；而正海磁材不僅主業(yè)突出，中報靚麗，而且車用釹鐵硼認證預計三季度出結果，這會對其形成新的刺激；雅化集團的鋰礦資源的前景樂觀，市場如今挖掘度并不高，因此存在價值重估的機會。

總結來看，我認為新能源汽車題材是一個中長期持續(xù)的題材，而且會隨著公務車、公交車采購消息，充電樁、鋰電池技術突破等項目進展情況而反復活躍，但由于新能源整車已經歷了爆炒，甚至有的已經創(chuàng)出歷史新高，那么題材的兌現情況勢必要考慮，畢竟再好的題材如果在股價上體現，也就缺乏了博弈機會，而上述5只個股，更多地是從被市場忽略的新能源汽車方面來進行挖掘，把握那些潛力大且依然受益新能源汽車政策的機會。