欣旺達(dá)公布年報及一季報預(yù)告，業(yè)績持續(xù)近100%高增長。一季度業(yè)績預(yù)告，歸屬于母公司凈利潤4246.30萬元-4883.25萬元，相比于去年同期2123.15萬元增長100%-130%,非經(jīng)常性損益預(yù)計200萬左右。同時成立儲能子公司，今年將有50MW光伏電站項目落地。

從13年以來，欣旺達(dá)3C和自動化邏輯已經(jīng)兌現(xiàn)，今年將是新能源汽車和儲能邏輯落地的一年，公司子公司儲能項目下半年就有望并網(wǎng)發(fā)電，單個項目收入近4700萬，未來的項目拓展將為業(yè)績提供彈性。去年營收增長超50%,業(yè)績增長近100%,從今年一季度業(yè)績預(yù)告看，全年有望實現(xiàn)我們此前超過6億利潤的判斷，在今年屬于有業(yè)績、高增長的安全標(biāo)的，持續(xù)推薦！今年全年利潤預(yù)計超過6億，A客戶業(yè)務(wù)受影響有限，國內(nèi)大客戶將保證業(yè)績持續(xù)增長。公司國際大客戶的業(yè)績利潤占比預(yù)計20%,去年手機(jī)銷售低于預(yù)期今年預(yù)計影響較少，同時國內(nèi)一線客戶自動化率和份額都將提升，全年3C業(yè)務(wù)預(yù)計實現(xiàn)利潤超去年全年利潤。再次強(qiáng)調(diào)儲能和新能源將是今年的最大看點(diǎn)，全年業(yè)績超預(yù)期可能性大。公司成立子公司專業(yè)從事儲能業(yè)務(wù)，結(jié)合此前青海項目，公司在儲能領(lǐng)域積累過程已經(jīng)完成，進(jìn)入實質(zhì)性收獲階段，今年利潤貢獻(xiàn)預(yù)計1億。公司單列儲能、智能硬件、自動化設(shè)備，新業(yè)務(wù)合計貢獻(xiàn)利潤比重上升。

投資建議：我們維持公司買入-A評級，無論市場情緒如何變化，公司都將是今年的長期優(yōu)選品種，堅定推薦！智能汽車與新能源汽車將是未來中國乃至世界科技發(fā)展的最核心主線之一，公司在新能源汽車領(lǐng)域進(jìn)展預(yù)計超預(yù)期?；诠疚磥怼?C+自動化+儲能新能源+新業(yè)務(wù)”的高速發(fā)展，維持目標(biāo)價38.76元，對應(yīng)250億市值。

風(fēng)險提示：新能源汽車進(jìn)展不達(dá)預(yù)期，3C大客戶銷量不達(dá)預(yù)期。