“2020年特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)領(lǐng)域都將會(huì)是值得關(guān)注的板塊。”

美股周一開(kāi)盤，特斯拉股價(jià)一路向上攀升，歷史首次突破了500美元大關(guān)，市值升至946億美元，超過(guò)了奔馳主體戴姆勒汽車市值的584.24億美元，超過(guò)寶馬與奧迪市值的總和（寶馬約為529億美元，奧迪約為385億美元）。

這一切都是托了上海超級(jí)工廠交付國(guó)產(chǎn)Model 3的福，儀式上，馬斯克就著音樂(lè)跳起了勝利的舞蹈。

特斯拉不是唯一的受益者。A股自本周一開(kāi)始，與特斯拉相關(guān)的板塊均是獲得強(qiáng)勁漲幅。

目前中國(guó)工廠生產(chǎn)Model 3 的零部件國(guó)產(chǎn)化率為30%，而官方預(yù)計(jì)，2020年底前這一數(shù)字將達(dá)到100%。我們認(rèn)為整個(gè)2020年特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)領(lǐng)域都將會(huì)是值得關(guān)注的板塊。

Model 3 落地價(jià)低于30萬(wàn)元對(duì)市場(chǎng)的影響是積極的，與它對(duì)標(biāo)的BBA競(jìng)品入門級(jí)燃油車價(jià)格不再具有優(yōu)勢(shì)，隨著Model Y國(guó)產(chǎn)化的臨近，可以預(yù)計(jì)高端SUV在中國(guó)市場(chǎng)的售價(jià)很快也將迎來(lái)一個(gè)明顯下滑。

對(duì)標(biāo)BBA是特斯拉官方的態(tài)度，這也是根據(jù)車輛的性能動(dòng)力、市值、銷量等多個(gè)因素產(chǎn)生的結(jié)論。

值得注意的一點(diǎn)是此前在混動(dòng)領(lǐng)域獨(dú)占鰲頭的日系車近期在歐美市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始在純電汽車領(lǐng)域與特斯拉展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。例如豐田Camry LE hybrid的售價(jià)比Model 3低11805美元，沿襲日系車節(jié)能上的一貫優(yōu)勢(shì)，每英里比Model 3 便宜2美分。

根據(jù)特斯拉自身定價(jià)體系，SUV/轎車的定價(jià)比約為105%-110%，Model Y的制造成本大約高出Model 3的成本10%，我們判斷，國(guó)產(chǎn)Model Y的售價(jià)可能會(huì)在35萬(wàn)元左右，但是要考慮特斯拉對(duì)于SUV產(chǎn)品的定位和側(cè)重可能有不同，這個(gè)價(jià)格可能會(huì)有浮動(dòng)。

國(guó)產(chǎn)Model 3 讓特斯拉已經(jīng)嘗到了甜頭，中信預(yù)計(jì)Model 3 的穩(wěn)態(tài)銷量將達(dá)到30萬(wàn)輛，相信Model Y的投放速度會(huì)比預(yù)期的2021年交付更快。鑒于中國(guó)消費(fèi)者家庭出行更偏愛(ài)SUV車型，加之新能源車市場(chǎng)的迅速擴(kuò)張，我們預(yù)計(jì)Model Y的穩(wěn)態(tài)銷量將會(huì)超過(guò)BBA競(jìng)品燃油車穩(wěn)態(tài)40萬(wàn)輛的銷量，達(dá)到45-50萬(wàn)輛之間。

同時(shí)這也對(duì)國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈和鋰電產(chǎn)業(yè)等行業(yè)的公司帶來(lái)了增長(zhǎng)空間，加速了環(huán)保出行相關(guān)產(chǎn)業(yè)的迭代速度。

純電車頭上“第二輛車”的標(biāo)簽正在被逐漸褪去。根據(jù)上海幾家特斯拉門店的反饋，許多排隊(duì)購(gòu)買國(guó)產(chǎn)Model 3的車主都是以年輕一代為主，超過(guò)40%的人選擇了Model 3做為人生第一輛車。

節(jié)能環(huán)保的新勢(shì)力正在市場(chǎng)中展露鰲頭，這從社會(huì)效應(yīng)來(lái)看也是極有意義的一個(gè)現(xiàn)象。