2013年5月，有24家A股上市公司實(shí)施了定向增發(fā)方案，環(huán)比下降 4%;融資金額總計(jì)485.2億元，環(huán)比增加71%。與此同時(shí)，有49家A股上市公司宣布了定向增發(fā)預(yù)案，環(huán)比增加48%;預(yù)計(jì)融資金額總計(jì)513.1億元，環(huán)比增加3%。

定增市場(chǎng)持續(xù)活躍 融資金額大幅回升

2013年5月，A股定向增發(fā)市場(chǎng)持續(xù)活躍，完成定增企業(yè)融資金額大幅回升。根據(jù)ChinaVenture投中集團(tuán)旗下金融數(shù)據(jù)產(chǎn)品CVSource統(tǒng)計(jì)顯示，2013年5月，有24家A股上市公司實(shí)施了定向增發(fā)方案，環(huán)比下降 4%;融資金額總計(jì)485.2億元，環(huán)比增加71%。與此同時(shí)，有49家A股上市公司宣布了定向增發(fā)預(yù)案，環(huán)比增加48%;預(yù)計(jì)融資金額總計(jì)513.1億元，環(huán)比增加3%。從單筆融資金額來看，本月實(shí)施定增的24家企業(yè)平均單筆融資金額為20.2億元，較上月大幅回升。此外，2013年5月A股IPO依舊“冰封”，重啟時(shí)間仍不確定(見圖1、2)。

圖1 2012年05月-2013年05月A股上市公司定向增發(fā)預(yù)案與完成情況比較

圖2 2012年05月-2013年05月A股上市公司IPO與定向增發(fā)融資規(guī)模比較

2013年5月，在已經(jīng)實(shí)施定向增發(fā)的上市公司中，云天化(600096.SH)以每股14.1元的價(jià)格向云天化集團(tuán)、云投集團(tuán)、江磷集團(tuán)等非公開發(fā)行9.75億股，購(gòu)買資產(chǎn)137.48億元，在本月已經(jīng)實(shí)施定增的上市公司中融資規(guī)模居首位(見表1)。此次交易的完成，標(biāo)志著云天化集團(tuán)整體上市目標(biāo)初步達(dá)成，云天化將成為磷化工行業(yè)龍頭企業(yè)，未來盈利能力得到顯著提升。

表1 2013年05月A股完成定增上市公司融資規(guī)模TOP10

5月14日，東吳證券(601555.SH)擬以7.44元/股的價(jià)格向國(guó)發(fā)集團(tuán)發(fā)行股份7億股，募集資金總額不超過52.08億元，在本月宣布定增的上市公司中融資規(guī)模居首位(見表2)。本次募集資金將全部用于增加公司資本金，補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金，以擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。證券行業(yè)是與資本規(guī)模高度相關(guān)的行業(yè)，資本規(guī)模在很大程度上決定了證券公司的競(jìng)爭(zhēng)地位、盈利能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力與發(fā)展?jié)摿?。因此，受凈資本壓力影響，上市券商紛紛公布再融資方案以補(bǔ)充資本金，今年以來已有西南證券、國(guó)海證券等券商先后公布再融資方案。

表2 2013年05月A股宣布定增上市公司計(jì)劃融資規(guī)模TOP10

定向增發(fā)收益方面，根據(jù)ChinaVenture 投中集團(tuán)統(tǒng)計(jì)顯示，2013年5月完成定增的24家上市公司定增上市首日平均收益率*為37.9%，較上月有所回升(見圖3、表3)。

表3 2013年05月A股完成定增上市公司定增上市首日收益率TOP10

圖3 2012年05月-2013年05月A股完成定增上市公司定增上市首日平均收益率*

*定增上市首日收益率=[(完成定增公司之增發(fā)股票上市日收盤價(jià)/定增發(fā)行價(jià))-1]*100

24家企業(yè)完成定增 行業(yè)分布較為分散

從實(shí)施定向增發(fā)的上市公司所屬行業(yè)上來看，本月24家實(shí)施定增的上市公司行業(yè)分布較為分散，能源及礦業(yè)和制造業(yè)完成定向增發(fā)上市公司數(shù)量居前，IT行業(yè)、化學(xué)工業(yè)緊隨其后(見表4)。

表4 2013年05月A股完成定增上市公司數(shù)量及金額按行業(yè)分布

從宣布定向增發(fā)預(yù)案的上市公司所屬行業(yè)上來看，本月49家宣布定增預(yù)案的上市公司主要集中在制造業(yè)、農(nóng)林牧漁、IT等行業(yè)。根據(jù)ChinaVenture投中集團(tuán)旗下金融數(shù)據(jù)產(chǎn)品CVSource統(tǒng)計(jì)顯示，2013年5月，共有9家制造業(yè)上市公司宣布定增預(yù)案，占本月宣布定增上市公司數(shù)量的18.3%(見表5)。

表5 2013年05月A股宣布定增上市公司數(shù)量及金額按行業(yè)分布