【編者按】長安汽車4月22日晚間推出非公開發(fā)行股票預案，公司擬以18.70元/股價格向包括控股股東中國長安集團在內的10名特定投資者發(fā)行約3.2億股股票，募集資金60億元用于“長安汽車城乘用車建設項目”及“長安汽車發(fā)動機產(chǎn)能結構調整項目”。無獨有偶，同日，華域汽車擬定增89.7億收購上海匯眾汽車，做強汽車零部件領域；海源機械推出6億定增投資新能源汽車項目。三家公司同一時間募資投向汽車項目，難道汽車行業(yè)又將迎來新的機遇？

　　長安汽車擬定增募資60億 加碼自主品牌乘用車

　　中國證券網(wǎng)訊 3月7日停牌的長安汽車于4月22日晚間推出非公開發(fā)行股票預案，公司擬以18.70元/股價格向包括控股股東中國長安集團在內的10名特定投資者發(fā)行約3.2億股股票，募集資金60億元用于“長安汽車城乘用車建設項目”及“長安汽車發(fā)動機產(chǎn)能結構調整項目”。公司表示，本次非公開發(fā)行項目的完成，將在顯著提升公司資金實力和資產(chǎn)規(guī)模的同時，做大做強自主品牌汽車主業(yè)，進一步鞏固公司的行業(yè)領先地位。

　　長安汽車股票將自23日開市起復牌，停牌前公司股價報收20.29元/股。

　　據(jù)了解，長安汽車是國內領先的整車制造商，目前處于高速發(fā)展期。2013年及2014年，公司分別銷售汽車212萬輛、254萬輛，分別同比增長20.70%、19.86%，市場占有率分別為9.64%、10.83%。自主品牌方面，去年公司自主品牌轎車業(yè)務實現(xiàn)銷售76.9萬輛，同比增長39.4%，位居中國自主品牌第一。

　　長安汽車預計，2015年公司自主品牌乘用車產(chǎn)銷量將達到80萬輛，2016年產(chǎn)銷量將達到90萬輛，到2017年產(chǎn)銷量將達到117萬輛。公司目前重慶、北京、合肥三大生產(chǎn)基地總體設計產(chǎn)能僅為54萬輛，現(xiàn)有乘用車生產(chǎn)能力特別是重慶基地的產(chǎn)能從2015年開始將出現(xiàn)缺口，迫切需要進行乘用車產(chǎn)品擴能建設。

　　根據(jù)預案，此次擬投資的長安汽車城乘用車項目將新建設計生產(chǎn)綱領為24萬輛/年，最大生產(chǎn)能力為36萬輛/年的乘用車生產(chǎn)線，主要產(chǎn)品為基于長安汽車P3平臺開發(fā)的C201、C301以及新中型三廂車、新中型兩廂車等四個車型系列，項目建設周期為24個月。發(fā)動機產(chǎn)能結構調整項目將新建30萬臺/年H系列發(fā)動機產(chǎn)能，在G系列發(fā)動機生產(chǎn)線上改造形成15萬臺/年H系列發(fā)動機產(chǎn)能，并在C系列發(fā)動機生產(chǎn)線上改造形成15萬臺/年S系列發(fā)動機產(chǎn)能，同時新建15萬件/年EA系列發(fā)動機2C件機械加工能力，項目建設周期36個月。

　　根據(jù)長安汽車測算，長安汽車城乘用車項目達產(chǎn)后預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入179.11億元、稅后利潤3.58億元；項目稅后內部收益率為16.79%，稅后投資回收期為7.39年；發(fā)動機產(chǎn)能結構調整項目達產(chǎn)后預計每年實現(xiàn)營業(yè)收入62.23億元、稅后利潤6.44億元，項目稅后內部收益率為17.45%，稅后投資回收期為7.22年。

　　2014年，長安汽車實現(xiàn)營業(yè)收入529.13億億元，同比增長35.18%；實現(xiàn)凈利潤75.61億元，同比增長124.46%，每股收益1.62元。

　　根據(jù)公告，長安汽車此次非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象已提前鎖定，包括中國長安、北京物源股權投資管理、招商財富資產(chǎn)管理、博時基金、陽光資產(chǎn)管理、中國人壽資產(chǎn)管理以及重慶自強振興壹號、貳號、叁號、肆號投資中心（有限合伙）10名特定對象。其中，中國長安認購24億元，北京物源認購9億元，招商財富認購8.48億元，博時基金認購7億元，陽光資產(chǎn)認購6億元，人壽資管認購5億元，自強振興壹號至肆號合計認購0.52億元。

　　值得注意的是，重慶“自強振興”系列產(chǎn)品主要經(jīng)營場所均位于重慶市江北區(qū)五里店街道建新東路260號內科技大樓，該地址亦為長安汽車目前的注冊地址和辦公地址，該系列產(chǎn)品的主要合伙人也均為公司現(xiàn)任董、監(jiān)、高、中干及核心人員。其中在自強振興壹號中，執(zhí)行事務合伙人黎軍為公司董事會秘書；合伙人中，朱華榮為公司董事、總裁，周治平為公司董事；謝世康、蔡勇為公司監(jiān)事，王錕、黃忠強、羅明剛等人為公司副總裁。合計人數(shù)達136人，出資額從30萬至80萬不等，其設立的目的均為參與公司此次定增。

　　重慶渝新財股權投資基金并購部總經(jīng)理姚偉認為，在央企乃至絕大部分國企股權激勵仍未找到突破路徑的背景下，長安汽車通過管理層及核心人員設立有限合伙基金方式參與上市公司非公開發(fā)行股票，并且鎖定期均為3年，這既可為企業(yè)發(fā)展提供資本金，又帶有了明顯的正向股權激勵的意味，不失為探索國企長期激勵計劃的破冰之舉。（王屹）