新能源汽車(chē)概念將是A股市場(chǎng)未來(lái)幾年的熱點(diǎn)，投資策略將經(jīng)歷初期的事件驅(qū)動(dòng)，中期的實(shí)質(zhì)發(fā)展，到后期的兼并整合。新能源汽車(chē)之所以能成為A股熱點(diǎn)，是因?yàn)槲磥?lái)國(guó)家將異常重視新能源汽車(chē)的發(fā)展。國(guó)際上，隨著特斯拉的崛起，汽車(chē)行業(yè)勢(shì)必迎來(lái)如蘋(píng)果智能手機(jī)對(duì)于傳統(tǒng)手機(jī)業(yè)般革命性的浪潮。

與2009年國(guó)家支持新能源汽車(chē)相比，目前中國(guó)發(fā)展新能源汽車(chē)面臨以下幾個(gè)契機(jī)：1，目前環(huán)境問(wèn)題日益嚴(yán)重、中國(guó)原油對(duì)外依存度不斷上升，逼迫汽車(chē)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)；2，海外新能源汽車(chē)在2013年已經(jīng)看到規(guī)?；a(chǎn)的跡象，2013年或許是新能源汽車(chē)的拐點(diǎn)年；3，十二五期間國(guó)家對(duì)新能源汽車(chē)的政策扶持已經(jīng)到了實(shí)質(zhì)階段，新能源汽車(chē)推廣的城市也由2009年的13個(gè)擴(kuò)展到近期的40個(gè)；4，從2009年以來(lái)國(guó)家各個(gè)層面的企業(yè)已經(jīng)努力探索新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，并且已有部分成果，這給未來(lái)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

然而，目前A股市場(chǎng)對(duì)于新能源汽車(chē)的投資還處于前期的事件驅(qū)動(dòng)型，相關(guān)概念股與特斯拉的股價(jià)走勢(shì)保持的高度的同步性。2013年的整個(gè)5月份，2013年底至2014年2月中旬是A股市場(chǎng)新能源汽車(chē)概念爆發(fā)的時(shí)間段。可以看到，A股市場(chǎng)對(duì)新能源汽車(chē)的熱情不斷高漲，2013年5月特斯拉大漲，漲幅遠(yuǎn)高于2014年初，但A股市場(chǎng)的相關(guān)個(gè)股大多都是2014年漲幅大于2013年，這說(shuō)明兩點(diǎn)：1，A股市場(chǎng)越來(lái)越認(rèn)識(shí)到新能源汽車(chē)在中國(guó)的可行性；2，隨著國(guó)家產(chǎn)業(yè)升級(jí)、轉(zhuǎn)型的步伐越來(lái)越快，A股市場(chǎng)愈發(fā)重視新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的成長(zhǎng)性。

國(guó)際能源署整理的各國(guó)規(guī)劃顯示，全球2015年銷(xiāo)售約200萬(wàn)輛電動(dòng)汽車(chē)/插電式混動(dòng)汽車(chē)，到2020年會(huì)銷(xiāo)售大約440萬(wàn)輛。美國(guó)、日本和歐洲是主要市場(chǎng)，中國(guó)市場(chǎng)也在積極成長(zhǎng)。而2012年全球新能源汽車(chē)銷(xiāo)量?jī)H為120萬(wàn)輛，且以混合動(dòng)力為主。

電池、電機(jī)和電控為產(chǎn)業(yè)鏈核心部分。電池方面：鋰電池是目前公認(rèn)最安全、產(chǎn)業(yè)化后成本最有可能為消費(fèi)者接受的汽車(chē)動(dòng)力電池。電機(jī)方面：目前高端車(chē)型（Tesla）采用交流電機(jī)，而從經(jīng)濟(jì)及性能考慮，永磁同步電機(jī)為主流發(fā)展方向。

鋰電池最先受益：產(chǎn)業(yè)化初期，技術(shù)成熟的鋰電池最先享受到產(chǎn)業(yè)化帶來(lái)的利潤(rùn)。

同時(shí)，動(dòng)力電池在新能源電動(dòng)車(chē)的成本中占比約為50％，是最為重要的組成部分，鋰電池仍是目前主流解決方案，所以電池材料的需求有望受益于新能源汽車(chē)產(chǎn)量快速增長(zhǎng)。擁有資源壁壘、渠道壁壘或者技術(shù)壁壘的公司值得投資。

鋰電產(chǎn)業(yè)鏈投資：1）上游供給高度集中：SQM、Rockwood、FMC、Talison合計(jì)供應(yīng)全球80％的市場(chǎng)。相關(guān)標(biāo)的：天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè).2）中游電池材料情況各異：正極材料產(chǎn)能過(guò)剩；負(fù)極材料技術(shù)成熟、產(chǎn)能集中；隔膜利潤(rùn)厚，壁壘高，高端以進(jìn)口為主。電解液的主要原料六氟磷酸鋰地位穩(wěn)固，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能已走向過(guò)剩。隨著新能源汽車(chē)批量化生產(chǎn)，電池材料價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)下降，但需求大幅增長(zhǎng)也將拉動(dòng)那些已有過(guò)剩跡象的行業(yè)。推薦進(jìn)入高端市場(chǎng)的新宙邦與滄州明珠。

電機(jī)、電控可望需求大幅增長(zhǎng)，產(chǎn)能擴(kuò)張：在產(chǎn)業(yè)化的進(jìn)程中，電機(jī)、電控以及充電樁等設(shè)施將經(jīng)歷產(chǎn)能瓶頸、產(chǎn)能釋放的過(guò)程。1）上游：永磁同步電機(jī)中包含重要材料釹鐵硼，推薦高端磁材股：正海磁材、中科三環(huán)、寧波韻升和銀河磁體。2）中游產(chǎn)品：在新能源汽車(chē)大幅增長(zhǎng)的背景下，電機(jī)電控、充電設(shè)備都將面對(duì)供不應(yīng)求的局面，推薦行業(yè)龍頭。電機(jī)：上海電驅(qū)動(dòng)（寧波韻升參股）和大洋電機(jī)。電機(jī)零件：信質(zhì)電機(jī)；充電樁：國(guó)電南瑞和許繼電氣。電控：均勝電子和長(zhǎng)園集團(tuán)。

整車(chē)：就汽車(chē)行業(yè)而言，客車(chē)公司是新能源汽車(chē)主題投資的最佳標(biāo)的。推薦宇通客車(chē)和比亞迪。