日前，世界動(dòng)力電池大會(huì)在宜賓拉開序幕，鋰一度成為了大家爭相熱議的焦點(diǎn)話題。

在會(huì)議之后，對(duì)于鋰的討論熱度更是絲毫未減，現(xiàn)階段市場上對(duì)于鋰的兩種觀點(diǎn)的爭執(zhí)之聲此起彼伏。

其中一方道“鋰資源供應(yīng)并非瓶頸，鋰基本是無處不在的，以目前已探明且適合開采的資源量完全可以支撐未來鋰電領(lǐng)域需求增長，且隨勘探進(jìn)程的繼續(xù)以及鋰電退役潮的來臨，鋰缺口將不復(fù)存在”。

同時(shí)也有另一方道“地球上雖然不缺鋰，但是缺能做成鋰電池所需的高純度鋰鹽的鋰礦，下半年鋰價(jià)將穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)新高，預(yù)計(jì)將上行至60萬”。

SMM認(rèn)為，拋開時(shí)間維度談?dòng)^點(diǎn)，拋開供需談價(jià)格幅度都有失偏頗。下面SMM將從不同時(shí)間維度，對(duì)市場供需進(jìn)行拆解并對(duì)未來進(jìn)行展望：

首先，從全球資源儲(chǔ)備量來看，根據(jù)USGS最新公布數(shù)據(jù)，2021年全球鋰儲(chǔ)量高達(dá)2,200萬金屬噸（折合約1.2億噸LCE），該數(shù)字更多體現(xiàn)目前已探明且是和開采的儲(chǔ)量，隨后續(xù)勘探進(jìn)程的推進(jìn)，該儲(chǔ)量數(shù)字仍有望進(jìn)一步提升。

從目前年度鋰資源消耗量來看，2022年僅有約86萬噸LCE的鋰原料將被消耗。

此外，隨著鋰電“退役潮”的臨近，預(yù)計(jì)在未來五年內(nèi)，來自回收端口的鋰供應(yīng)占比將提升至6%左右，且該占比在未來仍將實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步擴(kuò)大，鋰的內(nèi)循環(huán)將對(duì)長期鋰資源供應(yīng)形成了第二重保障。

除常規(guī)鋰開采來源之外，受高位鋰價(jià)刺激，“海水提鋰”概念再次被重提。

其實(shí)早在2003年，就已有相關(guān)論文提出相關(guān)設(shè)想，且目前已有多國從事海水提鋰的相關(guān)研究。

從源頭上來講，鋰并不缺，且隨著鋰電回收循環(huán)體系逐步建立，鋰的長期缺口更是無從支撐。

目前來自資源端的瓶頸，更多是來自資源釋放時(shí)間節(jié)點(diǎn)與下游鋰電需求擴(kuò)張速率不匹配，短期內(nèi)礦端增長與需求端增量存在一定脫節(jié)，導(dǎo)致短期缺口出現(xiàn)，刺激鋰價(jià)快速上行。

如果我們對(duì)未來鋰資源釋放及鋰電行業(yè)需求增速進(jìn)行拆解：

長時(shí)間維度來看，據(jù)SMM測算，進(jìn)入2023年后隨鹽湖、輝石等諸多項(xiàng)目陸續(xù)釋放，鋰資源供應(yīng)增速或?qū)⒃?023年正式超越需求增速，原先因供需錯(cuò)配帶來的需求缺口將得以彌補(bǔ)。

同時(shí)，在進(jìn)入2023年后，鋰行業(yè)或?qū)⒁蛸Y源項(xiàng)目的集中釋放，疊加鋰電回收帶來的供應(yīng)補(bǔ)充，從而迎來連續(xù)三年左右的累庫情況，屆時(shí)，鋰價(jià)或?qū)㈦S供需結(jié)構(gòu)修正而逐步回歸理性。

短期維度來看，著眼于2022年，雖因礦山重啟、原有項(xiàng)目擴(kuò)建及少量新增項(xiàng)目釋放帶來近25萬噸LCE的增量，較2021年的需求缺口實(shí)現(xiàn)有效改善，但尚未實(shí)現(xiàn)完全彌補(bǔ)，預(yù)期全球2022年的缺口將在4%左右，換算為絕對(duì)值或?qū)⒃?-3萬噸LCE。

如若聚焦于鋰冶煉中心、鋰電消費(fèi)集中地的中國市場來看，按照月度對(duì)市場供需平衡進(jìn)行拆分，其中大幅去庫已在2021年末及2022年初得以體現(xiàn)，并在2022年二季度因疫情沖擊及動(dòng)力、數(shù)碼淡季的來臨，大體呈現(xiàn)小幅累庫趨勢，同時(shí)受海外進(jìn)口巨幅增量影響，碳酸鋰在6月出現(xiàn)了極端累庫。

對(duì)于下半年的供需結(jié)構(gòu)進(jìn)行展望，隨國內(nèi)鋰鹽企業(yè)產(chǎn)能釋放，疊加海外鋰鹽增量逐步釋放，下半年供應(yīng)或?qū)⒃谌径然緷M足需求，四季度或因年末搶裝及備貨等因素，供需缺口將有所放大，對(duì)于鋰鹽價(jià)格存在一定上行驅(qū)動(dòng)。