4月價(jià)格回顧

4月電池級(jí)碳酸鋰月均價(jià)為484,842元/噸，環(huán)比下滑3%。4月電池級(jí)氫氧化鋰月均價(jià)為483,210元/噸，環(huán)比增長1%；電池級(jí)碳酸鋰供需結(jié)構(gòu)：4月電碳呈現(xiàn)供增需減，疫情下進(jìn)口受阻國內(nèi)累庫幅度暫時(shí)降低；工業(yè)級(jí)碳酸鋰供需結(jié)構(gòu)：4月工碳需求出現(xiàn)環(huán)減，但因進(jìn)口受限整體累庫稍有下行；氫氧化鋰供需結(jié)構(gòu)：4月氫氧化鋰供增需減疊加疫情下出口效率降低，供需結(jié)構(gòu)暫現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。

4月電池級(jí)碳酸鋰月均價(jià)為484,842元/噸，環(huán)比下滑3%。

月初，供應(yīng)量延續(xù)上行態(tài)勢(shì)，但需求端因訂單需求下滑及客供增加，且整體對(duì)高價(jià)鋰鹽抵觸情緒較強(qiáng)，上游大廠挺價(jià)依舊，但在部分頭部廠家出現(xiàn)低價(jià)出貨后，中小廠及貿(mào)易商紛紛價(jià)格跟降，但市場(chǎng)觀望情緒較重，成交較少，價(jià)格小幅下行。

月中，供應(yīng)端因產(chǎn)能爬坡存在增量，但受疫情發(fā)酵終端需求走弱，大廠挺價(jià)出現(xiàn)少許松動(dòng)，預(yù)期小幅下調(diào)，但詢單成交已明顯減少；貿(mào)易商及中小廠價(jià)格繼續(xù)下探，成為市場(chǎng)成交主力，價(jià)格下行。

月末，臨近五一大廠多無報(bào)價(jià)，多以長單交付為主；部分迫于資金壓力等廠家出現(xiàn)低價(jià)出貨，成交價(jià)位再度拉低。隨著礦石拍賣塵埃落定，市場(chǎng)在月底重回博弈狀態(tài)，價(jià)格小幅下行。

4月電池級(jí)氫氧化鋰月均價(jià)為483,210元/噸，環(huán)比增長1%。

月初，供應(yīng)端因新增產(chǎn)能釋放存在小幅增量，需求端因高位鎳價(jià)及疫情影響，訂單情況受到影響。主流大廠因現(xiàn)貨緊張挺價(jià)依舊，下游因消極的需求預(yù)期采購減少，市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)博弈延續(xù)，價(jià)格持穩(wěn)。

月中，受碳酸鋰價(jià)格下行影響，廠家大多無報(bào)價(jià)。部分頭部廠家因海外行情向好，挺價(jià)依舊，但在國內(nèi)出貨價(jià)格預(yù)期已出現(xiàn)一定下調(diào)。下游部分高鎳廠家已明確訂單減量，疊加后續(xù)消極預(yù)期及客供情況的增加，外采需求減弱。部分廠家亦選擇繞開大廠，轉(zhuǎn)而采購碳酸鋰進(jìn)行苛化加工以補(bǔ)充生產(chǎn)所需。市場(chǎng)博弈仍在，但受碳酸鋰價(jià)格及需求走弱影響，價(jià)格下行。

月末，上游廠家多無報(bào)價(jià)，但因碳酸鋰下行影響，預(yù)期價(jià)格有所下調(diào)，但需求端海內(nèi)外行情走勢(shì)相左，頭部廠家多無大幅降價(jià)預(yù)期。市場(chǎng)強(qiáng)博弈狀態(tài)維持，但面對(duì)碳酸鋰及氫氧化鋰苛化加工等方面的沖擊，價(jià)格下行。

電池級(jí)碳酸鋰供需結(jié)構(gòu)：4月電碳呈現(xiàn)供增需減 疫情下進(jìn)口受阻國內(nèi)累庫幅度暫時(shí)降低

供應(yīng)端，2022年4月中國電池級(jí)碳酸鋰產(chǎn)量約15,782噸，環(huán)比增加4%，同比增加25%。

4月輝石體系廠家生產(chǎn)多數(shù)正常運(yùn)行，部分廠家因礦料不足、短期檢修及疫情停產(chǎn)等因素，總體產(chǎn)量稍有下行。云母體系因部分廠家新增產(chǎn)能正逐步釋放，供應(yīng)存在增量。鹽湖體系生產(chǎn)逐步回歸至峰值狀態(tài)。5月后，部分廠家礦料不足問題仍在，但部分新增產(chǎn)能仍將繼續(xù)爬坡，原先因疫情停產(chǎn)及短期檢修廠家的生產(chǎn)恢復(fù)，以及鹽湖地區(qū)產(chǎn)量回升，同時(shí)因供電價(jià)差拉大，提純部分存在增量，整體供應(yīng)仍將上行。預(yù)計(jì)5月中國電池級(jí)碳酸鋰產(chǎn)量約16,890噸，環(huán)比增加7% 。

需求端，4月國內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰需求環(huán)比下滑8%，同比增加22%。

三元材料方面，4月訂單因鎳價(jià)及疫情影響，疊加下游電池前期備庫力度大從而采取去庫存措施，訂單出現(xiàn)下滑。鈷酸鋰方面，因進(jìn)入數(shù)碼消費(fèi)需求淡季，采購需求明顯減弱。鐵鋰方面因疫情沖擊導(dǎo)致需求下滑，部分企業(yè)開工率下調(diào)，采購需求減弱。進(jìn)入5月后，鐵鋰方面因后續(xù)訂單預(yù)期向好，疊加疫情逐步得到控制后，終端復(fù)產(chǎn)節(jié)奏較好，開工率預(yù)期上調(diào)，采購需求增加。其余三種正極材料需求分別因部分電池廠降庫、終端需求弱勢(shì)，排產(chǎn)及電碳采購需求均有進(jìn)一步下行的趨勢(shì)。預(yù)計(jì)5月整體電碳需求或僅有2%的小幅回升。進(jìn)出口方面，受到疫情波及，4月海外碳酸鋰進(jìn)口通道大幅受阻，海外進(jìn)口部分對(duì)于國內(nèi)現(xiàn)貨補(bǔ)充作用有限。進(jìn)入5月后，隨著疫情得到控制后，港口積壓部分碳酸鋰或?qū)⒓羞M(jìn)入國內(nèi)市場(chǎng)，屆時(shí)進(jìn)口增量或較為顯著，亦將對(duì)國內(nèi)碳酸鋰?yán)蹘煨纬芍Α?/p>

工業(yè)級(jí)碳酸鋰供需結(jié)構(gòu)：4月工碳需求出現(xiàn)環(huán)減 但因進(jìn)口受限整體累庫稍有下行

供應(yīng)端，2022年4月中國工業(yè)碳酸鋰產(chǎn)量約12,449噸，環(huán)比增加2%，同比增長43%。

青海地區(qū)生產(chǎn)穩(wěn)步回升至峰值，部分云母廠家存在短期檢修，產(chǎn)量稍有下行，但因回收部分增量明顯，總體供應(yīng)小幅上行。進(jìn)入5月，部分廠家新增產(chǎn)能爬坡，以及在4月進(jìn)行短期檢修及技改的廠家生產(chǎn)水平恢復(fù)，疊加青海地區(qū)生產(chǎn)進(jìn)一步回升，總體工碳產(chǎn)量較4月仍呈進(jìn)一步上行。

預(yù)計(jì)5月中國工業(yè)碳酸鋰產(chǎn)量約14,472噸，環(huán)比增加16%。

需求端，4月工業(yè)級(jí)碳酸鋰需求量環(huán)降9%。

磷酸鐵鋰方面，頭部鐵鋰企業(yè)因訂單下滑，備采需求量進(jìn)一步走弱。錳酸鋰方面，因需求淡季疊加鋰價(jià)高位震蕩，廠家備庫極為謹(jǐn)慎，且排產(chǎn)規(guī)劃出現(xiàn)近半數(shù)的下滑。

進(jìn)入5月，因磷酸鐵鋰排產(chǎn)情況有所回升，預(yù)計(jì)5月工碳需求總量或?qū)⑸细?%。

氫氧化鋰供需結(jié)構(gòu)：4月氫氧化鋰供增需減疊加疫情下出口效率降低 供需結(jié)構(gòu)暫現(xiàn)逆轉(zhuǎn)

供應(yīng)端，中國氫氧化鋰產(chǎn)量為18,520噸，環(huán)比上行5%。

冶煉生產(chǎn)部分，部分廠家新增產(chǎn)能穩(wěn)定爬坡，但部分廠家本月中旬開啟或結(jié)束檢修，冶煉端產(chǎn)量增幅較小。但本月因碳酸鋰價(jià)格下行的沖擊，部分廠家苛化加工產(chǎn)量出現(xiàn)小幅提升。進(jìn)入5月后，部分廠家新產(chǎn)線開啟試產(chǎn)，且在4月存在短期檢修的廠家產(chǎn)量水平的恢復(fù)，疊加苛化加工部分仍有小幅增量，總體行業(yè)供應(yīng)小幅上行。

預(yù)計(jì)5月中國氫氧化鋰產(chǎn)量為19,388噸，環(huán)比增加5%。

需求端，4月頭部電池廠因疫情訂單沖擊下終端開工受阻需求減弱，疊加部分電池廠家存在降庫，4月整體氫氧化鋰備采需求環(huán)降6%。進(jìn)入5月，部分電池廠仍維持降庫措施，前期調(diào)減的高鎳三元材料采購訂單并無好轉(zhuǎn)，且對(duì)部分廠家仍做進(jìn)一步調(diào)減。訂單下滑或?qū)⑹共牧蠌S對(duì)氫氧化鋰的需求微降1%。