進(jìn)入下半年，A股定增市場延續(xù)了上半年的火爆趨勢。7月A股定增市場完成融資規(guī)模出現(xiàn)大幅反彈，有26家企業(yè)實施了定增方案，環(huán)比增加13.04%;融資金額達(dá)386.7億元，環(huán)比增長107.9%。此外，本月另有56家企業(yè)公布了定增預(yù)案，擬融資規(guī)模合計708.53億元。

7月份定增規(guī)模大幅增長 26家上市公司完成募資386.7億元

根據(jù)投中研究院統(tǒng)計顯示，7月總計有56家A股上市公司宣布了定向增發(fā)預(yù)案，環(huán)比增加16.67%;預(yù)計融資金額總計708.53億元，環(huán)比增長2.46%。就完成定增情況來看，7月份共有26家A股上市公司實施了定向增發(fā)方案，環(huán)比增加13.04%;融資金額總計386.7億元，環(huán)比增長107.9%(見圖1)。

圖1 2013年7月至2014年7月A股市場定增完成規(guī)模

2014年7月，在發(fā)布定增預(yù)案的企業(yè)中，平安銀行(000001.SZ)擬非公開發(fā)行A股股票不超過1,070,663,811股，發(fā)行價格不低于9.34元/股，募集資金不超過人民幣100億元，為本月宣布定增案例金額最高一筆(見表1)。值得一提的是，在本次非公開發(fā)行普通股的同時，平安銀行還計劃非公開發(fā)行不超過2億優(yōu)先股，募集資金不超過人民幣200億元。本次非公開發(fā)行中，中國平安集團(tuán)和平安資管承諾認(rèn)購普通股發(fā)行45%-50%和優(yōu)先股發(fā)行50%-60%。本次發(fā)行募集資金在扣除相關(guān)發(fā)行費用后，擬全部用于補(bǔ)充平安銀行核心一級資本。

表1 2014年5月A股宣布定增上市公司擬融資規(guī)模TOP10

在今年7月份已完成的定增案例中，航空動力(600893.SH)完成了其非公開發(fā)行購買資產(chǎn)及配套融資，據(jù)計算，兩部分交易金額共計約127.6億元為本月完成定增項目最大一筆(見表2)。航空動力于去年6月宣布將進(jìn)行資產(chǎn)重組，重組預(yù)案顯示，公司通過發(fā)行股份購買黎明公司、南方公司、黎陽動力、晉航公司、吉發(fā)公司、貴動公司六家公司100%的股權(quán)和深圳三葉80%股權(quán);而西航集團(tuán)擬注入資產(chǎn)為其擁有的與航空發(fā)動機(jī)科研總裝、試車業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)以及負(fù)債。根據(jù)公布的結(jié)果報告書顯示，航空動力共發(fā)行687,464,412 股A股購買這些資產(chǎn)，每股13.92元，交易金額約95.7億元。另外，募集配套融資部分，航空動力共向8家機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行了171,681,102 股A股，每股18.58元，共募集資金31.9億元。

航空動力稱，這次交易的目的主要是以航空動力為平臺，整合航空發(fā)動機(jī)主機(jī)相關(guān)業(yè)務(wù)、增強(qiáng)航空發(fā)動機(jī)業(yè)務(wù)板塊的協(xié)同效應(yīng)以及提高上市公司的核心競爭力。而此次重組完成后，航空動力主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品范圍從大型發(fā)動機(jī)擴(kuò)展為大中小型發(fā)動機(jī)、航模發(fā)動機(jī)，集成了我國航空動力裝置主機(jī)業(yè)務(wù)的幾乎全部型譜。

表2 2014年7月A股完成定增上市公司融資規(guī)模TOP10

7月份定增上市首日平均收益率28.76%

定向增發(fā)收益方面，根據(jù)投中研究院統(tǒng)計，2014年7月完成定增的26家上市公司定增上市首日平均收益率*為28.76%。其中，聯(lián)建光電(300269.SZ)、航空動力(600893.SH)正邦科技(002157.SZ)上市首日收益率分別達(dá)到了99.62%、80.17%和68.89%，占據(jù)了本月定增上市首日收益率的前三甲(見表3)。