財(cái)政部下發(fā)了《關(guān)于清算2012年金太陽和光電建筑應(yīng)用示范項(xiàng)目的通知》,規(guī)定在2013年12月31日(含)前完成并網(wǎng)發(fā)電的金太陽項(xiàng)目,補(bǔ)貼由原補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)5.5元/瓦降低至5元/瓦;此外,2014年6月30日之后未建成并網(wǎng)的項(xiàng)目一律取消示范并收回已撥付的補(bǔ)助資金。我們建議持續(xù)關(guān)注政策推動(dòng)和業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)好帶來的行業(yè)投資機(jī)會(huì),尤其是分布式領(lǐng)域;主要關(guān)注多晶硅和電站兩端、以及逆變器的投資機(jī)會(huì)。電池:明年特斯拉ModelS轎車產(chǎn)能將擴(kuò)充六成以上,同時(shí)電動(dòng)SUV特斯拉ModelX也將投產(chǎn)。2014年特斯拉ModelS產(chǎn)能將從今年的21500輛大幅提升63%至35000輛,如果加上ModelX,總產(chǎn)出增幅還要更高。建議關(guān)注上游鋰電池材料相關(guān)企業(yè)的投資機(jī)會(huì);鉛酸電池行業(yè)整治帶來集中度提高,長(zhǎng)期推薦汽車啟動(dòng)電池龍頭駱駝股份。

上周多晶硅價(jià)格大漲。據(jù)PVInsights樣本統(tǒng)計(jì),PV級(jí)多晶硅上漲3.95%,二級(jí)多晶硅上周均價(jià)上漲1.51%;多晶硅硅片價(jià)格上漲2.11%;太陽能電池價(jià)格上漲1.05%;晶硅組件上周均價(jià)企穩(wěn)。對(duì)于單晶硅,電池上漲0.96%,硅片均價(jià)保持不變。

五大單晶硅片企業(yè)聯(lián)手推統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)意欲搶奪國(guó)內(nèi)電站市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)主要的幾家單晶硅片生產(chǎn)商近日聯(lián)手推出了兩類新的單晶硅片尺寸標(biāo)準(zhǔn),希望借此搶奪長(zhǎng)期占據(jù)市場(chǎng)主流的多晶硅片產(chǎn)商份額。我們認(rèn)為:隨著國(guó)內(nèi)分布式逐漸起步,單晶硅廠商將占據(jù)更多的市場(chǎng)份額。

公司重要?jiǎng)討B(tài):1、海潤(rùn)光伏:與南方電網(wǎng)綜合能源有限公司簽署了《云南省地面電站光伏發(fā)電項(xiàng)目合作協(xié)議》,包括云南省曲靖市麒麟?yún)^(qū)300MW地面光伏電站項(xiàng)目、玉溪市易門縣200MW地面光伏電站項(xiàng)目;2、海潤(rùn)光伏:與察右后旗人民政府簽署了《太陽能發(fā)電項(xiàng)目開發(fā)框架協(xié)議》,開發(fā)察右后旗100MW太陽能發(fā)電項(xiàng)目。

投資策略:光伏:行業(yè)復(fù)蘇趨勢(shì)不變,關(guān)注板塊回落后帶來的布局機(jī)會(huì),長(zhǎng)期關(guān)注細(xì)分行業(yè)龍頭陽光電源(300274)、隆基股份(601012),分布式關(guān)注愛康科技(002610)、林洋電子(601222),集中式關(guān)注特變電工(600089)、中利科技(002309)。電池:維持對(duì)駱駝股份(601311)的“買入”評(píng)級(jí),建議關(guān)注新宙邦(300037)等鋰電池材料企業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

風(fēng)險(xiǎn)提示:經(jīng)濟(jì)下滑;政策支持低于預(yù)期;新能源汽車發(fā)展低于預(yù)期。