上周硅料價(jià)格仍繼續(xù)維持上漲態(tài)勢,光伏級多晶硅價(jià)格上漲3.75%,已全面突破20美元/公斤;次級多晶硅上漲2.86%,逼近20美元/公斤。上周晶硅硅片市場價(jià)格繼續(xù)拉漲,多晶156硅片價(jià)格小幅上漲1.08%;單晶156硅片價(jià)格維持不變。電池片穩(wěn)中趨漲,出貨情況較好,多晶硅156電池片上漲0.60%;單晶硅156電池片本周上漲0.92%。組件價(jià)格平穩(wěn)中有小幅下跌,下跌幅度為1.43%。國內(nèi)主要幾家料廠均冬季檢修影響市場供給,目前仍在銷售的硅料廠產(chǎn)量供不應(yīng)求;其次年初海關(guān)清關(guān)較緩慢,進(jìn)口料市場流通較少;并且硅片企業(yè)一季度訂單能見度高,均有年前備料需求。多晶硅片方面,受硅料價(jià)格上揚(yáng)的影響,多晶硅片也繼續(xù)水漲船高,市場已鮮有低價(jià)資源;單晶硅片方面,較之前相比市場需求也明顯好轉(zhuǎn),預(yù)計(jì)下周整個(gè)硅片市場仍將維持較高價(jià)格。電池片方面,由于上游硅片資源相對緊張且價(jià)格提升明顯等因素影響,電池片市場報(bào)價(jià)微漲。雖然上游原材料價(jià)拉漲厲害,但組件市場價(jià)格基本維持穩(wěn)定并有一定幅度下跌。主要是下游總需求雖有所增長,但仍有部分產(chǎn)能處于停產(chǎn)或者未滿產(chǎn)狀態(tài),從目前國內(nèi)情況來看,一線企業(yè)目前訂單較滿,且一季度訂單都已有保證,并有部分企業(yè)有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃,但二三線企業(yè)訂單年后訂單尚未排滿,剩余訂單還在商談確定中。此外,美國提出新一輪的雙反,且國內(nèi)項(xiàng)目還未完全啟動(dòng),預(yù)計(jì)短期組件價(jià)格以平穩(wěn)為主。

2014年全國能源工作會議在京召開。國家能源局已敲定2014年國內(nèi)光伏新增裝機(jī)14GW,分布式占比60%,并逐漸降低新能源入網(wǎng)電價(jià)。2020年前實(shí)現(xiàn)太陽能、風(fēng)能等新能源電價(jià)與火電持平。新增裝機(jī)量目標(biāo)的提升將在短期內(nèi)刺激新能源板塊及市場,上調(diào)了光伏發(fā)展目標(biāo)達(dá)到14GW,若實(shí)現(xiàn)則同比增速將達(dá)到47.36%,再次刺激光伏行業(yè)加快市場建設(shè)力度。長期來看新能源平價(jià)上網(wǎng)意義重大:新能源的發(fā)電成本將進(jìn)一步下降,光伏未來裝機(jī)將采用更高轉(zhuǎn)化率的產(chǎn)品,光伏總發(fā)電成本會進(jìn)一步下降;火電價(jià)格上調(diào)可能性大,一是火電的發(fā)電小時(shí)數(shù)因新能源發(fā)電量的提升而將逐步下降;二是火電的環(huán)境治理成本將進(jìn)一步提升,我們認(rèn)為火電價(jià)格將會持續(xù)上漲。

投資標(biāo)的:

1、陽光電源,攜逆變器絕對龍頭的優(yōu)勢進(jìn)軍分布式光伏運(yùn)營及EPC；

2、隆基股份,分布式項(xiàng)目比重提高有利于國內(nèi)單晶硅產(chǎn)品的推廣；

3、金風(fēng)科技,風(fēng)場運(yùn)營高速增長,制造業(yè)反轉(zhuǎn)確立。