9月9日晚間，停牌5個(gè)月的東源電器攜鋰電池概念強(qiáng)勢回歸。晚間，公司公布了重大重組方案，擬發(fā)行股份購買資產(chǎn)的標(biāo)的為國軒高科100%股權(quán)，交易價(jià)格33.5億元。分析人士認(rèn)為，東源電器能將盈利能力較強(qiáng)的鋰離子動力電池業(yè)務(wù)及資產(chǎn)注入，市場前景值得期待。
同時(shí)，東源電器發(fā)行股份募集配套資金，總金額不超過8.208億元，發(fā)行價(jià)格確定為6.84元/股。本次募集配套資金將用于國軒高科的主營業(yè)務(wù)發(fā)展，投資建設(shè)年產(chǎn)2.4億AH動力鋰電池產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、動力鋰電池及其材料研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，有利于提高本次重組的整合績效。重組完成后，東源電器華麗轉(zhuǎn)身，步入新能源汽車的行列。
東源電器發(fā)展遇阻
東源電器目前屬于電氣機(jī)械及器材制造業(yè)，主營業(yè)務(wù)為系列開關(guān)、開關(guān)柜、變壓器、互感器等輸配電設(shè)備產(chǎn)品以及鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
近年來，我國電力投資總額不斷增加，但增速有所放緩，影響電力行業(yè)企業(yè)的成長和盈利空間;同時(shí)，國家電網(wǎng)公司實(shí)施集中招標(biāo)采購，電力系統(tǒng)領(lǐng)域的競爭日益激烈;尤其在126kV及以下電壓等級的輸配電設(shè)備競爭尤為激烈，報(bào)告期內(nèi)公司經(jīng)營業(yè)績雖較為穩(wěn)定，但成長性明顯不足。東源電器半年報(bào)顯示，當(dāng)期實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約3.84億元，同比增長10.21%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的利潤約2074萬元，同比下降35.26%。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，國軒高科借殼東源電器進(jìn)入資本市場，通過資本市場獲得快速發(fā)展,同時(shí)也為上市公司全體股東帶來豐厚回報(bào)。本次重組完成后，公司盈利能力將大幅提高，2013年基本每股收益將由原來的0.12元/股大幅提高至0.29元/股，增幅達(dá)151.14%。
國軒高科主要從事新能源汽車用鋰離子動力電池(組)自主研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，與公司同屬于電氣機(jī)械和器材制造業(yè)。2011年、2012年及2013年?duì)I業(yè)收入從19,591.41萬元增加至78,146.51萬元，復(fù)合增長率為99.72%。
鋰電池概念獲投資關(guān)注
東源電器此次重組可謂正當(dāng)時(shí)。受國家新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策扶持力度加強(qiáng)， A股新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿绞袌鲑Y本的追逐。今年以來，包括鉛酸電池和鋰電池在內(nèi)的整個(gè)電池產(chǎn)業(yè)受到高度關(guān)注，成為新一輪的投資熱點(diǎn)。
7月，江淮汽車、安凱客車、曙光股份等個(gè)股均是以多個(gè)漲?；貞?yīng)，其他受益企業(yè)如萬向錢潮、奧特迅、當(dāng)升科技等也是連續(xù)大漲。截止7月31日，江淮汽車、安凱客車當(dāng)月累計(jì)漲幅均達(dá)34%，曙光股份上漲11%。作為新能源汽車的上游產(chǎn)業(yè)，鋰電池概念股7月份以來持續(xù)獲得投資者青睞，滄州明珠、多氟多漲幅均超50%。
國海證券近期對鋰電池整個(gè)行業(yè)進(jìn)行推薦評級，認(rèn)為隨著我國日益關(guān)注清潔能源，電動汽車作為清潔能源利用的突出代表將是國家大力扶持的領(lǐng)域，我國電動汽車正式進(jìn)入高速發(fā)展階段的元年，未來電動汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間巨大。隨著電動汽車快速發(fā)展，鋰電池作為電動車核心材料，將迎來需求的大爆發(fā)。此外，傳統(tǒng)消費(fèi)領(lǐng)域和工業(yè)儲能領(lǐng)域也推動鋰電池需求穩(wěn)定增長。
東源電器此次通過重組注入具有持續(xù)經(jīng)營能力和較強(qiáng)盈利能力的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。重組完成后上市公司在現(xiàn)有輸配電設(shè)備業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上將增加鋰離子動力電池(組)業(yè)務(wù)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展，從而更好地保護(hù)上市公司廣大股東特別是中小股東的利益。根據(jù)國軒高科的業(yè)績承諾，2014年-2017年凈利潤分別為; 22,503.68 萬元，31,615.79萬元，42,310.61萬元，46,842.15萬元。如本次交易于2014年度實(shí)施完畢，則相應(yīng)的盈利補(bǔ)償期間即為2014年度、2015年度和2016年度三個(gè)會計(jì)年度;如本次交易于2014年以后年度實(shí)施完畢，則盈利補(bǔ)償期間相應(yīng)順延。
