半年業(yè)績由預減到預虧，其間總經(jīng)理和財務總監(jiān)踩點減持。昨日創(chuàng)業(yè)板公司向日葵發(fā)布公告稱，該公司總經(jīng)理丁國軍、財務總監(jiān)潘衛(wèi)標被證監(jiān)會稽查總隊立案稽查。

業(yè)績預告變臉前精準減持

昨日向日葵董秘楊旺翔說，目前兩名高管仍在正常履職，調(diào)查結果出來之前還不清楚違反證券法規(guī)的具體原因。

從向日葵去年的業(yè)績和公告看，其中的原因一目了然。

向日葵是一家位于浙江紹興的光伏行業(yè)企業(yè)，電池片和電池組的收入占其收入比重的65%。2012年，這家公司同樣受到行業(yè)不景氣的影響，2012年其一季度業(yè)績?nèi)杂形⒗?，二季度開始轉為虧損。

業(yè)績預告顯示出高管減持可能存在內(nèi)幕交易的嫌疑。2012年4月25日，向日葵公告稱，預計上半年業(yè)績將同比下降50%以上。2012年7月13日，該公司發(fā)布業(yè)績預告修正稱，由于銷售價格下降、匯兌損失加劇等原因，預計上半年虧損1.6億元-1.7億元。

資料顯示，2011年上半年這家公司盈利1.3億元。

昨日向日葵披露的證監(jiān)會稽查總隊的通知書顯示，總經(jīng)理丁國軍在2012年6月29日減持了部分股份，而財務總監(jiān)潘衛(wèi)標則在6月29日和7月2日減持了股份。

按照《創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運作指引》，創(chuàng)業(yè)板上市公司的董事、監(jiān)事、高管及其配偶，在上市公司業(yè)績預告、業(yè)績快報公告前10日內(nèi)，不允許買賣公司股票。向日葵兩高管減持的時間點，則剛好卡在這一時間要求之前。

財報顯示，向日葵2012年一季度盈利0.06億元，到上半年則虧損1.68億元。

是否利用內(nèi)幕信息或成關鍵

深交所數(shù)據(jù)顯示，潘衛(wèi)標在6月29日，7月2日分別減持10萬股和2.5萬股；丁國軍則在6月29日減持80萬股。

其中潘衛(wèi)標減持獲利105.5萬元，丁國軍減持獲利690萬元。這兩名高管是通過競價交易拋售的股票，拋售價格分別是8.4元，8.62元和8.61元。而在業(yè)績修正公告之后，向日葵的股價已經(jīng)跌至8元下方。

同期減持向日葵的高管并非僅有這兩人。深交所的數(shù)據(jù)顯示，董秘楊旺翔在6月29日當天也減持了19萬股，另一高管陳海濤減持了50萬股（通過大宗交易）。

昨日有律師表示，是否利用內(nèi)幕信息減持，其行為性質(zhì)大不相同。此前天晟新材曾出現(xiàn)董事在業(yè)績窗口期內(nèi)通過大宗交易減持的情況，但公司稱未依賴業(yè)績信息且主動披露，該董事上繳了成交金額的20%給公司。

按照現(xiàn)行法規(guī)，若認定為內(nèi)幕交易，交易人將被沒收交易所得，并被處以1倍到5倍的罰款。

【名詞解釋】

競價交易包括開盤集合競價和盤中連續(xù)競價，也就是投資者一般使用的交易方式，成交時價格優(yōu)先。

■ 背景   高管“可疑”減持不斷

向日葵兩高管減持被立案調(diào)查，僅僅是A股上市公司密集的高管減持中的一例。此前不少高管減持都曾被市場質(zhì)疑。

今年年初，輝煌科技兩名高管在年度業(yè)績預告披露前的窗口期內(nèi)減持股份260萬股，而后發(fā)布的業(yè)績快報顯示凈利潤大幅下滑。

除業(yè)績窗口期前減持外，還有一些公司高管在重大事項前減持。2012年9月17日，舜天船舶三名高管在一項中標合同公布前逢高減持，當時舜天船舶三個交易日收盤價偏離值累計超過20%。

2011年，漢王高管在年報業(yè)績披露后大量減持股份，隨后一季報預虧，股價大幅下跌。

這些高管減持最終被追責的少之又少。今年以來，單以創(chuàng)業(yè)板為例子，其中上市公司董監(jiān)高及其關聯(lián)人的減持單數(shù)就超過750起，其中發(fā)生在業(yè)績窗口期門口的減持并不鮮見。